今年8月，首批養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批。作為首批獲批的公司之一，易方達(dá)基金在社保基金管理、企業(yè)年金基金管理等方面早已取得優(yōu)異成績(jī)。2016年，易方達(dá)與歐洲最大的養(yǎng)老金資產(chǎn)管理公司荷蘭APG簽署合作意向，開(kāi)啟雙方在養(yǎng)老金市場(chǎng)和資產(chǎn)管理等領(lǐng)域的長(zhǎng)期互惠合作。去年年底，兩家公司聯(lián)合推出遵循國(guó)際市場(chǎng)可持續(xù)與責(zé)任投資框架及標(biāo)準(zhǔn)的、投資于中國(guó)A股市場(chǎng)的養(yǎng)老金管理產(chǎn)品。

    近日，APG資產(chǎn)管理公司全球資本市場(chǎng)投資總監(jiān)RonaldvanDijk一行到訪易方達(dá)基金。RonaldvanDijk認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模非常可觀，各個(gè)行業(yè)都存在值得投資的優(yōu)質(zhì)公司，市場(chǎng)回調(diào)可能會(huì)帶來(lái)機(jī)會(huì)。

    踐行責(zé)任投資

    作為目前歐洲最大的養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)，APG在養(yǎng)老金管理方面有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。APG國(guó)債業(yè)務(wù)總監(jiān)SandorSteverink介紹，APG在上世紀(jì)60年代末就開(kāi)始進(jìn)行養(yǎng)老金管理，最初只專(zhuān)注于低風(fēng)險(xiǎn)的投資，但隨著經(jīng)驗(yàn)的積累，APG也開(kāi)始考慮風(fēng)險(xiǎn)更高的產(chǎn)品和更多的投資類(lèi)別。他認(rèn)為，對(duì)于養(yǎng)老金的投資，要從低風(fēng)險(xiǎn)的投資環(huán)境開(kāi)始。

    “在市場(chǎng)上取得先機(jī)非常重要，這也是我們的成功經(jīng)驗(yàn)之一。”RonaldvanDijk表示，不僅養(yǎng)老金投資方面起步較早，APG也是最早參與對(duì)沖基金以及股票投資的機(jī)構(gòu)。“目前我們?cè)谥袊?guó)的投資策略也很積極，計(jì)劃加大對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的投資。”他認(rèn)為，養(yǎng)老金的投資非常復(fù)雜，要滿足投資者的預(yù)期收益，就必須做好投資決策和投資分析。

    除了養(yǎng)老金方面的積累，APG也一直倡導(dǎo)責(zé)任投資并踐行ESG的投資原則。比如，在環(huán)境方面，APG所投資的項(xiàng)目要滿足二氧化碳排放的要求；在社會(huì)責(zé)任方面，避免投資生產(chǎn)具有爭(zhēng)議性武器的公司等。RonaldvanDijk表示，在財(cái)務(wù)分析中納入ESG原則，有助于評(píng)估上市公司的發(fā)展情況，從而獲得風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。

    SandorSteverink也表示：“中國(guó)幾年前開(kāi)始推行綠色金融，我認(rèn)為這將在未來(lái)吸引更多債券投資，尤其是來(lái)自海外投資者的投資，帶動(dòng)并增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性，對(duì)于投資者及債券的發(fā)行者來(lái)說(shuō)都是利好的。”

    立足于長(zhǎng)期投資

    據(jù)了解，去年年底，APG與易方達(dá)聯(lián)合推出遵循國(guó)際市場(chǎng)可持續(xù)與責(zé)任投資框架及標(biāo)準(zhǔn)的、投資于A股市場(chǎng)的養(yǎng)老金產(chǎn)品，由雙方共同進(jìn)行投資管理。該投資組合踐行長(zhǎng)期的責(zé)任投資理念，投資標(biāo)的都是高質(zhì)量、在ESG方面有良好表現(xiàn)的上市公司。RonaldvanDijk表示，APG著眼于5年至7年的長(zhǎng)期投資，所以未來(lái)還會(huì)加大對(duì)于這個(gè)產(chǎn)品的戰(zhàn)略投資。同時(shí)，雙方目前正在合作設(shè)計(jì)基于責(zé)任投資原則的固定收益投資策略。

    對(duì)此，易方達(dá)基金董事總經(jīng)理、固定收益投資部和固定收益研究部總經(jīng)理胡劍表示：“近年來(lái)，中國(guó)一直在推進(jìn)綠色債券的發(fā)展，也有很多鼓勵(lì)責(zé)任投資的政策相應(yīng)出臺(tái)，但責(zé)任投資對(duì)中國(guó)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)還是相對(duì)新生的概念。無(wú)論是業(yè)績(jī)還是投研體系，易方達(dá)的固定收益投資都處于行業(yè)領(lǐng)先位置，但一個(gè)符合國(guó)際理念的投資策略將有利于易方達(dá)的投資管理走向更加成熟的階段。我們非常重視與APG的合作，同時(shí)也相信這將對(duì)國(guó)內(nèi)的戰(zhàn)略投資以及機(jī)構(gòu)投資者帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。”

    “中國(guó)的各個(gè)行業(yè)都有其相關(guān)發(fā)展戰(zhàn)略，而且中國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模是非常可觀的，所以我認(rèn)為在各個(gè)行業(yè)都存在機(jī)遇，都存在值得投資的優(yōu)質(zhì)公司。”RonaldvanDijk談到A股市場(chǎng)時(shí)表示，“在過(guò)去的一年時(shí)間里面，可能有一些領(lǐng)域的公司收益不太好，但這也可能會(huì)給我們新機(jī)會(huì)，讓我們可以以比較合理的價(jià)格去投資這些公司。”

    對(duì)于債券市場(chǎng)，SandorSteverink表示中國(guó)債券市場(chǎng)過(guò)去十年發(fā)展非常迅速，只是在近一年增速有所放緩。他認(rèn)為增速放緩是暫時(shí)的，很快將會(huì)重新回到一個(gè)高速增長(zhǎng)的軌道。長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)的債券市場(chǎng)未來(lái)或許會(huì)成為全球規(guī)模最大的市場(chǎng)。中國(guó)債券市場(chǎng)與全球債券市場(chǎng)的相關(guān)性相對(duì)較小，這有利于分散投資風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得更高、更穩(wěn)定的收益。

    RonaldvanDijk還表示，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，國(guó)際投資者紛紛加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資配置，全球許多知名指數(shù)公司都將中國(guó)A股納入相關(guān)指數(shù)，中國(guó)將會(huì)在未來(lái)國(guó)際投資者的資產(chǎn)配置方面發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。