與新冠肺炎疫情相比,原油市場已經成為一個更大的問題
隨著新冠肺炎疫情擴大,金融市場波動性劇增,“過山車”式走勢或將成為美股“新常態”。華爾街的市場分析師紛紛提醒,投資者應為持續的動蕩做好心理準備。
在經歷金融危機以來最差一周后,上周(3月2-7日)美股又迎來大起大落的巨幅調整。周二美聯儲緊急降息“救市”不僅沒給市場注入強心針,反而加劇了對經濟前景的擔憂。美國總統初選“超級星期二”之后的周三,美國前副總統拜登選情逆轉,緩解了華爾街對桑德斯拔得頭籌的恐懼,竟也成為了市場技術性反彈的理由。
總體而言,市場劇烈震蕩中收漲。道瓊斯工業指數一周累計上漲1.79%,納斯達克指數漲0.06%,標普500指數漲0.55%。但歐洲疫情急速擴大,市場恐慌蔓延,主要股指全線收跌,英國富時100指數上周跌1.65%,德國DAX30指數跌2.93%,法國CAC40指數跌3.22%,意大利MIB指數跌5.39%。
“賣股買債”現象持續,資金大量涌入避險,美債收益率續創新低?;鶞?0年期美債收益率周三首次跌破1%,周五一度跌至0.66%的歷史低位。截至21世紀經濟報道記者發稿,10年期美債收益率已跌破5%,3個月和10年期美債收益率再現“倒掛”。另一種避險資產黃金,再度逼近每盎司1700美元關口,創下2012年12月以來的最高水平。
全球新冠疫情如何演變仍將是本周市場最關注的主題之一。本周市場將迎來歐洲央行的利率決議,繼美聯儲降息之后,歐央行是否會有進一步寬松動作?市場的預期是會降息10個基點。此外,日本GDP、歐元區GDP、英國GDP和美國PPI等多個重磅數據將公布,值得重點關注。
全球央行承諾協調行動,美聯儲降息50基點
受新冠疫情打擊經濟前景,美聯儲緊急降息50基點,美國總統初選等多重因素影響,美股上周暴漲暴跌呈現出“過山車”般的走勢。以道瓊斯工業指數為例,上周一收盤暴跌1294點,周二下挫786點,周三反彈1173點,周四下跌969跌,周五再跌256點。
全球新冠疫情形勢持續惡化。截至周日,全球新冠肺炎感染病例已至少10.9萬例,死亡病例超過3800例。美國累計確診病例超過400例,死亡病例至少19例。超過一半的州發現確診病例,紐約州、加利福利亞州、華盛頓州、佛羅里達州等經濟重鎮均已進入公共衛生緊急狀態。
越來越多國家的經濟活動被打亂甚至中斷,全球經濟前景蒙上一層厚厚的陰影。OECD最近將全球經濟增速從2.9%下調到2.4%,警告一季度全球經濟面臨萎縮風險。動蕩之中的市場將希望寄于全球央行,希望央行們能夠“聯手”寬松,拯救搖搖欲墜的全球經濟與金融市場。
3月3日周二美聯儲緊急降息0.5個百分點,應對新冠病毒疫情帶來的日益嚴重的經濟威脅。美聯儲表示,新冠病毒對經濟活動構成了不斷變化的風險。鑒于這些風險,為支持實現其最大的就業率和價格穩定目標,決定下調利率。
同日,七國集團(G7)的財長召開緊急會議,商討應對新冠疫情的政策行動,并在會后發聲明稱,鑒于新冠疫情對全球經濟增長的潛在影響,承諾將使用所有適當的政策工具,實現強勁、可持續的增長,防范下行風險。
3月7日,20國集團(G20)財長和央行行長也發聲明稱,正密切關注新冠疫情形勢,各方已準備好采取進一步行動,包括采取適當的財政和貨幣措施,以幫助應對疫情沖擊,支持經濟并維持金融系統韌性,防范下行風險。
行動上,除了美聯儲,澳洲聯儲、加拿大央行、馬來西亞央行、沙特央行、阿聯酋央行等也已經采取行動,相繼下調了利率。本周歐洲央行迎來利率決議,市場預期歐央行或降息10個基點。
此外,包括美國總統特朗普以及白宮經濟顧問在內,各國政府官員也紛紛出言安撫市場。其中白宮首席經濟顧問庫德洛(LarryKudlow)7日就強調,盡管市場最近急劇下滑且擔心新冠疫情可能導致經濟衰退,但美國經濟仍然“穩健”,他公開呼吁長期投資者認真考慮“逢低買入”股票。
原油市場“價格戰”開打,中東股市崩盤
在全球經濟前景堪憂背景下,全球原油需求下滑的預期愈演愈烈,加上石油輸出國組織歐佩克與俄羅斯之間未能就減產協議達成一致,“兩桶油”上周五暴跌。
上周五收盤,4月交割WTI原油期貨價格跌4.62美元,跌幅達10.1%,收報41.28美元/桶,創2014年11月28日以來的新低。5月交割布倫特原油期貨價格下跌4.72美元,跌幅達9.4%,報45.7美元/桶,是2017年6月22日以來的最低。
截至記者發稿,布倫特原油已跌破40關口,跌幅高達20.54%,報35.97美元/桶。
據新華社報道,當地時間3月6日,第八屆歐佩克與非歐佩克(OPEC+)部長級會議在奧地利維也納召開,對下一階段生產計劃進行討論。最終各方未能就減產計劃達成一致,沒有達成任何協議。
很快,一場“石油市場的價格戰”就悄然打響了。3月7日,石油大國沙特突然大幅降低售往歐洲、遠東和美國等海外市場的原油價格,并對外宣稱將立即將日產石油量增至每天1000萬桶以上。石油市場的激烈動蕩,很快蔓延至中東股票市場。
周日,中東股市崩盤,沙特TASI綜合指數開盤重挫逾7%,科威特股指盤中甚至“跌停”觸發熔斷,全球最大的石油公司沙特阿美開盤跌破發行價,全天暴跌逾8%。
3月9日,高盛分析師在其報告中指出,OPEC與俄羅斯的石油價格戰在本周末開始。“價格戰”完全改變了石油和天然氣市場的前景,預計布倫特原油價格最低可能跌至每桶20美元。同時將第二、第三季度的油價預測下調至每桶30美元。
對于進入新一周的全球其它市場,這必定又是另一場“大考”,“黑色星期一”會否再度來襲值得警惕。VitalKnowledge的創始人AdamCrisafulli周日表示,與新冠疫情相比,原油市場已經成為一個更大的問題。他補充說道,如果原油價格持續下滑,標普500幾乎不可能迎來持續的反彈。
本周財經日歷
3月9日周一,日本公布去年四季度GDP終值,IEA公布月度原油市場報告。
3月10日周二,歐元區公布去年四季度GDP終值,美國公布2月NFIB小企業樂觀情緒指數等數據。美國民主黨初選將在密歇根等六大州陸續拉開。
3月11日周三,美國公布2月消費者物價指數CPI、核心消費者物價指數CPI、實際收入月率等數據。歐佩克公布月度原油市場報告。
3月12日周四,歐洲央行公布利率決議,拉加德召開新聞發布會。美國2月生產者物價指數PPI和當周初請失業金人數等數據出爐。博通、Adobe,Gap等美股將發布財報。
3月13日周五,美國公布2月進出口物價指數及3月密歇根大學消費者信心指數初值等數據。
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