共計19家國內系統重要性銀行目前資產總額超205萬億元，占我國銀行業總資產的66%。

    張銳

    央行日前發布的2021年第三季度《中國貨幣政策執行報告》在提出下一步貨幣政策思路中強調，要加強對系統重要性銀行的監管，推動銀行按時滿足附加監管指標，制定恢復計劃與處置計劃建議，及時進行風險提示。這一十分明確的政策表述顯然是針對12月1日起正式實施的《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）以及如何推動有關系統重要性銀行系列制度規則的落地管理而提出的。

    《管理辦法》發布之前，央行聯合銀保監會和證監會先后出臺了《關于完善系統重要性金融機構監管的指導意見》《系統重要性銀行評估辦法》以及《系統重要性銀行附加監管規定》，由此清晰地構建出了我國系統重要性銀行的政策體系，相應地，系統重要性銀行動態運行的路線牽引與目標導向也日益明朗起來。

    首先，政策規范選定了銀行“優等生”，從而穩住了核心權重盤。國際金融穩定理事會（FSB）將系統重要性銀行分為全球系統重要性銀行（G-SIBs）和各國系統重要性銀行（D-SIBs）兩類，已是G-SIBs的中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行和中國農業銀行順利進入2021年D-SIBs的最終行列，另外還有中國郵政銀行、中國光大銀行等15家銀行業也達標納入。最新統計數據顯示，共計19家國內系統重要性銀行目前資產總額超205萬億元，占我國銀行業總資產的66%，只要這些“巨無霸”銀行在關鍵監管指標上達標，就等于穩住全國銀行業的陣腳。

    其次，政策規范鋪就了資本“安全墊”，從而加厚了主要財務盾。按照政策規定，分為五組的國內系統重要性銀行附加資本要求分別為0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%，同時附加資本要求必須用核一級資本來滿足，因此，相對于目前商業銀行7.5%的核心一級資本充足率要求，國內系統重要性銀行核心一級資本疊加附加要求后標準對應升至7.75%、8.00%、8.25%、8.50%、9.00%。如此高的資本充足率指標無疑可以倒逼系統重要性銀行重視增強資本內生積累能力，并充分利用IPO、可轉債以及優先股等外源性資本補充方式，進而讓自己可以站在厚實的資本“安全墊”之上。

    再次，政策規范扎牢了經營“防護網”，從而封閉了重要風險點。參考FSB標準，國內相關政策統一提出了附加杠桿率為附加資本要求50%的監管標準，這樣，五組D-SIBs的附加杠桿率分別應為0.125%、0.25%、0.375%、0.5%和0.75%。按照《商業銀行杠桿率管理辦法》，商業銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于6%，這樣，五組D-SIBs的總的杠桿率分別為6.125%、6.25%、6.375%、6.5%和6.75%。嚴格與高配的杠桿率可以敦促國內系統重要銀行及時補充一級資本，同時有效控制表內外資產增長速度和降低表內外資產規模，防止與封堵因資本無序擴張所引致的風險原點。

    第四，政策規范建造了風險“緩沖帶”，從而充實了自我救生源。為了確保系統重要性銀行在出現危機時做到“內部紓困”，監管政策確定了由風險加權比率和杠桿比率組成的系統重要性銀行外部總損失吸收能力，基本要求是風險加權比率于2025年初達到16%，2028年初達到18%；杠桿比率于2025年初達到6%，2028年初達到6.75%。備足外部總損失吸收能力等于就是增厚了系統重要性銀行抵御與化解風險的緩沖墊，不僅利于提高穩健經營水平，而且能夠控制非理性擴張和系統性風險的積累。

    最后，政策規范配置了外部“電子眼”，從而放大了監控能量度。中國人民銀行、銀保監會、證監會和財政部充當系統重要性銀行的監督主體，除了負責系統重要性銀行的遴選規則制定外，還展開對系統重要性銀行的日常審慎監管，包括定期對系統重要性銀行經營情況或個別業務開展風險評估和壓力測試，并根據風險評估與壓力測試結果提出監管要求或采取相應監管措施；牽頭系統重要性銀行成立危機管理小組，建立系統重要性金融機構的特別處置機制等。

    （作者系中國市場學會理事）

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