本報(bào)記者 王寧

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月A股上市公司參與套期保值的公告數(shù)量突破800則，超過去年同期的760余則，同比增幅達(dá)5.3%。同時(shí)，從參與的相關(guān)實(shí)體企業(yè)所屬板塊和參與交易范圍來看，均呈現(xiàn)擴(kuò)大之勢。

    另據(jù)大連商品交易所數(shù)據(jù)，今年上半年，參與該所交易的產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)超過8000戶，日均持倉量高達(dá)372萬手。其中，玉米、豆油等品種中的產(chǎn)業(yè)客戶持倉占比超過35%。

    多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，近些年，實(shí)體企業(yè)參與衍生品交易呈現(xiàn)出顯著增長趨勢，參與比重持續(xù)提升，這得益于衍生品市場規(guī)模擴(kuò)大、品種數(shù)量擴(kuò)容、服務(wù)內(nèi)容豐富等。可以預(yù)期，未來實(shí)體企業(yè)參與衍生品交易仍會(huì)呈現(xiàn)增長勢頭。

    中糧期貨總經(jīng)理助理王琳向記者表示：“衍生品市場服務(wù)體系建設(shè)不斷完善，實(shí)體企業(yè)通過場內(nèi)和場外工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理需求有所增加，尤其個(gè)性化需求更顯迫切。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化背景下，期貨交易所針對(duì)實(shí)體企業(yè)的產(chǎn)業(yè)服務(wù)模式也日趨豐富多樣。”

    從年內(nèi)上市公司參與期貨套期保值的整體情況來看，部分公司為首次參與，而為了更好服務(wù)實(shí)體企業(yè)，期貨市場各方也在加快提升服務(wù)水平。

    記者從大連商品交易所了解到，近兩年，參與“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”的實(shí)體企業(yè)就達(dá)到422家，其中約300家實(shí)現(xiàn)首次開戶交易，叩開了期現(xiàn)結(jié)合管理風(fēng)險(xiǎn)的“大門”。其中，2023年參與期貨、期權(quán)交易的實(shí)體企業(yè)數(shù)量增長21%。在這些實(shí)體企業(yè)中，既有中糧集團(tuán)、九三糧油工業(yè)集團(tuán)等長期奮戰(zhàn)在期貨市場的“老兵”，也有在期現(xiàn)結(jié)合的賽道上嶄露頭角的“新人”。

    近期，冀中能源集團(tuán)的子公司參與了焦炭期貨套期保值，有效應(yīng)對(duì)了焦炭價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人看來，期貨已成為不可或缺的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

    此外，湖北九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有限公司去年12月份開立了期貨賬戶后，立即在雞蛋期貨上進(jìn)行賣出套保，在今年一季度蛋價(jià)大幅走低的背景下，在期貨端實(shí)現(xiàn)了約110萬元的風(fēng)險(xiǎn)管理獲益。

    新湖期貨研究所農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)總監(jiān)劉英杰向記者表示，上市公司積極進(jìn)入期貨市場，通過套期保值管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)正成為主流選擇。從實(shí)踐效果看，參與套保的上市公司，相關(guān)指標(biāo)明顯優(yōu)于未參與套保的上市公司。此外，還有多家上市公司發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，借助場內(nèi)期貨工具為中小企業(yè)客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理方案，從而提高產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶黏性，推動(dòng)供應(yīng)鏈協(xié)同穩(wěn)定發(fā)展。

    徽商期貨研究所所長蔣賢輝也告訴記者，近些年，實(shí)體企業(yè)對(duì)期貨市場的認(rèn)識(shí)度有所提升，參與期貨市場的積極性有很大程度提升。與此同時(shí)，實(shí)體企業(yè)也越來越重視通過套保、交割等渠道參與期貨市場。

    多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)期貨市場服務(wù)實(shí)體充滿期待，并就相關(guān)舉措建言獻(xiàn)策，例如，建議進(jìn)一步推出產(chǎn)業(yè)鏈上下游期貨品種，豐富企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具；完善品種合約、交割等相關(guān)制度，擴(kuò)大交割區(qū)域、品牌，提升企業(yè)參與交割積極性；進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)企業(yè)培育，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)和實(shí)踐。