本報記者 張安

    近日，巖山科技發(fā)布公告稱，公司年內(nèi)使用閑置自有資金1.6億元購買華能信托·全球配置睿盈1號集合資金信托計劃。這已經(jīng)是巖山科技年內(nèi)第7次出手購買信托理財產(chǎn)品，累計購買金額達9.1億元。

    根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，截至8月6日，年內(nèi)累計有28家上市公司認購信托理財產(chǎn)品共計119筆，認購金額累計達到43.78億元。其中，12家公司認購金額均超億元。

    百瑞信托博士后科研工作站研究員鄭騰豪對《證券日報》記者表示，信托公司可跨貨幣市場、資本市場和實業(yè)領(lǐng)域進行投資，使得信托能夠利用不同市場之間的機會獲取更高的投資收益。另外，信托公司可通過集合資金信托實現(xiàn)資金的規(guī)模效應(yīng)，降低投資成本、提高整體收益水平。

    4家信托公司產(chǎn)品受青睞

    年內(nèi)認購信托理財產(chǎn)品的28家上市公司中，有19家公司先后多次認購信托理財產(chǎn)品。其中，巖山科技、迪阿股份、正丹股份等12家上市公司各自累計購買信托產(chǎn)品均超億元，認購金額最高的是巖山科技，達9.1億元；其次是迪阿股份，認購金額達6.66億元。

    從投資期限來看，今年以來，上市公司更偏向認購贖回周期較短的信托理財產(chǎn)品。根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，上述119筆交易中，有37筆交易未明確標注投資期限。上述交易產(chǎn)品存在每個交易日可贖回或每周固定日期可贖回等多種贖回周期。從產(chǎn)品名稱上看，相關(guān)產(chǎn)品名稱多出現(xiàn)“日利寶”“天利寶”“周周成長”等字樣。上述37筆交易涉及認購金額達到8.33億元。

    對此，鄭騰豪表示，當前的經(jīng)濟金融環(huán)境下，上市公司更傾向于選擇開放、短期的理財產(chǎn)品，以便在市場環(huán)境發(fā)生變化時能夠及時調(diào)整投資策略，降低潛在風險。

    根據(jù)記者梳理，上市公司購買的信托產(chǎn)品超半數(shù)集中在外貿(mào)信托、百瑞信托、五礦信托、平安信托4家信托公司。上述4家信托公司涉及的交易達到65筆，占年內(nèi)上市公司購買信托理財產(chǎn)品交易總數(shù)的54.62%。

    對此，五礦信托相關(guān)業(yè)務(wù)負責人對《證券日報》記者表示，由于風險偏好下降，上市公司在投資信托產(chǎn)品時更加注重對信托公司的篩選和考察，審慎評估信托公司的治理結(jié)構(gòu)、風控水平、投資能力等方面。此外，由于上市公司的信息披露規(guī)定更嚴格，這也讓上市公司傾向于與管理規(guī)范且最信任的信托公司進行合作。

    信托展業(yè)優(yōu)勢漸顯

    使用閑置資金購買理財產(chǎn)品是上市公司提高資金使用效率、增加投資收益的重要方式之一。尤其是在市場風險偏好有所下降的背景下，投資者對于風險較低的理財產(chǎn)品越發(fā)青睞。

    鄭騰豪表示，今年以來，理財市場持續(xù)快速修復(fù)，規(guī)模增速遠超往年同期。結(jié)合目前的市場表現(xiàn)來看，2024年下半年，中國理財產(chǎn)品市場仍具備一定機會。

    上述五礦信托相關(guān)業(yè)務(wù)負責人也表示，今年下半年，相對寬松的貨幣政策空間或?qū)⑦M一步打開，利好債券行情有望繼續(xù)走高。部分信托公司在債券固收和“固收+”領(lǐng)域深耕多年，產(chǎn)品線布局豐富，有望為投資者創(chuàng)造更多回報。

    與此同時，貴金屬、海外權(quán)益等領(lǐng)域也有上漲機會，但單一資產(chǎn)的波動較大，并不一定適合中低風險偏好的投資者，信托公司的資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)可以滿足此類投資者在長期多元配置方面的需求。

    “從信托公司角度來看，2024年下半年，信托公司在理財產(chǎn)品市場上機遇與挑戰(zhàn)并存。機遇方面，在監(jiān)管引領(lǐng)下信托公司回歸本源開展‘三分類’業(yè)務(wù)。資產(chǎn)服務(wù)信托方面，財富管理服務(wù)信托已成為信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，預(yù)計將繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢。”鄭騰豪進一步表示，隨著銀行理財市場的持續(xù)擴容和市場參與者的增加，市場競爭加劇，信托公司需要不斷提升自身競爭力和產(chǎn)品競爭力以應(yīng)對市場挑戰(zhàn)。