猜想一：股指持續震蕩走高？

    實現概率：80%

    具體理由：中秋節前的四個交易日，市場沿襲了八月下旬以來震蕩上揚的格局。展望本周，有分析認為政策持續發力、社融超預期、外資持續大規模流入利好齊助力，市場的猶豫預計會逐步消散，行情將繼續綻放。

    中信證券指出，9月以來是政策的密集接力期，多重政策發力下，四季度基本面預期大概率企穩。市場將進入流動性的接力期，在歐央行降息并超預期重啟QE后，預計美聯儲、中國央行也將陸續行動并正式確立全球流動性寬松趨勢。

    海通策略認為，借鑒歷史，上證綜指2733點附近可能是牛市第二波上漲起點，對應波浪理論的3浪，即牛市主升浪，牛市第二波上漲初期因為要確認基本面和政策面向好，行情往往會有反復，類似跑步加速前在起點附近的熱身。

    在業內人士看來，從近期陸港通北向資金持續涌入，以及融資余額的持續增加，說明A股已經成為中外資金資產配置的重點對象。唯有堅定看好后市，堅持價值投資的“兩堅”投資者，才不會錯過A股的歷史性機遇。

    前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，隨著我國逆周期政策的實施，預計年底之前經濟有望回暖。在美國經濟可能陷入到衰退的情況下，中國經濟的增長相對平穩，歐洲經濟在近期也顯示出陷入衰退的風險。相對，我國股市和債市的吸引力大增，外資將加速流入中國資本市場。

    應對策略：分析建議多看少動，以持股待漲為主；重點關注非銀金融、績優藍籌、科技股、有業支撐的中小創等。

    猜想二：中小創領跑大市？

    實現概率：80%

    具體理由：在近期的行情中，創業板指及中小板指的表現明顯強于大市。分析人士指出，市場整體運行節奏以震蕩上行為主，隨著科技股的走強，增量資金會加速流入中小創，在這樣的大背景下，中小創會延續相對偏強的節奏運行。

    業內人士表示，科技股成為市場關注的熱點后，部分主力資金將矛頭瞄準了中小創股票。此外，在市場流動性寬松，增量資金繼續進場配置轉型與成長方向板塊的趨勢仍將會延續。這樣，中小創無異是較大的受益者。

    西南證券分析師認為，在下半年經濟與流動性仍會有較大下行壓力的背景下，或將對白馬股的業績構成一定壓力。而相比之下，科技行業仍有望保持繼續增長的趨勢，成長性優異的中小創績優科技股有望隨之取得較高的相對收益。

    在業內人士看來，在當前宏觀環境下，隨著逆周期調控政策持續發力，將帶動風險偏好逐步回升，市場對于成長性的要求將慢慢超過對確定性的要求。

    市場人士稱，中小創半年報明顯好轉，創業板連續三個季度下滑后，二季度凈利增速由負轉正，而中小板公司二季度單季凈利增速接近15%。中小創戰略新興產業上市公司較多，目前成長股的風險偏好提升，外資們近期將更多目光投向中小創個股，偏向成長風格。

    應對策略：分析人士建議，逢低加大對行業龍頭公司及有業績支撐的中小創個股的配置。

    猜想三：券商股持續受追捧？

    實現概率：80%

    具體理由：在近期的行情中，券商股表現出眾。事實上，每一次資本市場深化改革，優質券商幾乎都能從中獲得發展新機會。日前，證監會推出資本市場“深改12條”，涉及資本市場改革方方面面，與券商開展業務直接或間接相關，證券公司有望進一步受益。

    業內人士表示，券商股已經漸漸從原先的經紀業務走向全業務。由于經紀業務過分依賴于行情的牛熊波動，所以具有一定的周期性。但是，全業務使得部分券商已擁有成長的基因，尤其是一些競爭實力強、資本充足的頭部券商股，將借助于此輪的資本市場大力改革與開放的契機而成為A股新的高成長股。

    從中報業績看，券商板塊也表現優異。36家上市券商共實現營業收入1822億元，同比增長45%；歸母凈利潤560億元，同比增長59%。而券商業績的穩健增長，自營業務功不可沒。今年上半年，36家上市券商實現自營業務收入584億元，同比增長89%，收入占比達32%，成為主要收入來源。

    民生證券指出，降準和之后可能的降息預計將改善流動性環境，將推高市場估值中樞，新增資金將有助于活躍市場交易量，直接利好券商經紀和自營業務收入。另外，為實現社融增速企穩，除了間接融資的政策利好以外，下半年資本市場改革方案將加快出臺，打開直接融資增長空間，為券商業務創新鋪路。

    市場人士表示，歷史上只要大盤上漲，券商板塊幾乎從不缺席，涌向市場的增量資金越多，也就越利好券商股。因此，震蕩上揚行情下，券商板塊的確定性或更強。

    應對策略：分析建議可從三條主線選擇標的：一是業績優良穩健、營收結構多元化、均衡化的龍頭券商；二是創新+轉型發展的中小型券商；三是次新股類彈性標的。