【證券日報】

    A股公司加速境外發行GDR步伐 首批中國企業本周有望登陸瑞交所

    自2月份《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》（以下簡稱“新規”）發布以來，擬境外發行GDR（全球存托憑證）的A股上市公司驟增，瑞士、倫敦成為主要上市目的地。

    7月24日，3家A股上市公司公告GDR發行上市的最新進展：科達制造與杉杉股份披露GDR發行情況，均表示預計于瑞士時間7月28日正式在瑞交所上市。另外，格林美稱GDR招股書已獲瑞交所監管局批準，只待發行上市。受訪專家表示，這意味著瑞交所本周將迎來首批中國企業。

    整車企業調侃“為寧德時代打工” 折射新能源汽車產業鏈成本壓力

    7月21日，寧德時代公告稱，為進一步滿足市場需求，公司擬在山東濟寧投資建設新能源電池產業基地，總投資不超過140億元。同日，寧德時代官微發布消息稱，寧德時代與福特汽車建立全球戰略合作關系，將從明年起為其供應磷酸鐵鋰電池，供應范圍包括中國、歐洲及北美。

    此前，有消息稱寧德時代正在考慮投資50億美元（約合337億元人民幣），在墨西哥建立兩座以上工廠，為特斯拉和福特汽車供應動力電池。業內人士認為，濟寧基地的落地和北美基地的“呼之欲出”主要緣于需求的持續快速增長。

    二季度公募基金總規模升至26.66萬億元 合計盈利近7000億元

    近日，公募基金二季報披露完畢，總規模、總盈利和各類產品資產配置及重倉股等全部揭曉。根據天相投顧和Wind數據顯示，二季度公募基金總規模已達26.66萬億元，較一季度環比上漲6.71%。其中，剔除貨幣基金，債券型基金規模大增，增幅高達9.89%，達7.75萬億元；同時，股票型基金規模也實現較大增長，環比增幅為8.41%。

    得益于A股市場整體持續反彈，公募基金二季度合計盈利超6993億元；其中，股票型與混合型基金當季凈利潤分別為1668億元、3731億元。

    【證券時報】

    只賺能力范圍內的錢 最看好風電板塊

    市場的波動對于年輕基金經理是一種考驗，同泰基金王偉管理的基金產品凈值今年走出深“V”形態，他管理的產品是4月底以來反彈幅度居前的產品之一，進攻力十足。與大多數成長股投資選手不看估值、只追求成長空間不同，王偉在投資上比較重視估值的合理性，會通過降低持股集中度和壓縮個股彈性來進行防守，控制回撤，對于估值存在泡沫化、交易擁擠的公司，他會通過調倉換手適應市場輪動，選擇估值更合理的公司。

    王偉比較看好新能源、軍工和汽車智能化板塊的投資機會，他擁有物理學與經濟學復合背景，在擔任基金經理前，長期從事新能源、汽車、交運等行業的研究工作，擁有扎實的研究基礎，因此在成長股的投資上，總能在不同板塊之間游刃有余，篩選出優質的公司。

    日理萬“基”難選一二？ 且看專業買手FOF都買了啥

    隨著基金數量突破一萬只，“選基難”明顯成為擺在眾多基民面前的一大問題。在這方面，有著“專業買手”之稱的FOF或許可以提供一些參考。

    據同花順iFinD數據統計，截至今年二季度末，債券基金霸屏了FOF重倉榜單，前十大重倉基金全部為債券基金，其中“交銀系”債基占據了多個席位，如交銀純債A/B、交銀裕隆純債A等。而權益基金方面，海富通阿爾法對沖混合成為FOF持倉市值最高的權益基金，此外易方達環保主題、廣發多因子混合、海富通改革驅動等多只明星產品也備受FOF青睞，專業買手有“抱團追星”的趨勢。

    消費電子遭遇最冷夏天 轉型汽車電子企業“熱得燙手”

    “投資一定要順著中國產業升級和轉型的方向。”華南地區一位公募基金經理曾旗幟鮮明地如此表示。那么，當過去一直高增長的成長型行業在產業變革中逐步轉為成熟型行業，投資邏輯會發生怎樣的變化？新的投資機會在哪里？

    曾經的“科技先鋒”正遭遇“最冷夏天”。今年以來，受國內疫情反復和宏觀經濟增速放緩等多方面因素的影響，消費電子市場需求不景氣，二級市場投資也較為低迷。

    【上海證券報】

    中韓人壽引五家國資股東 中小險企增資“補血”進行時

    近日，浙江國有上市金控平臺浙江東方公告稱，旗下中韓人壽引戰增資獲監管批復，注冊資本金由15億元增至30.01億元。此次引戰增資是浙江東方推進省市縣國資國企產業協同企業聯動的成果之一，多家浙江地方國企成為中韓人壽新進股東。

    近期像中韓人壽一樣啟動或完成增資擴股的中小保險公司不在少數。出于業務拓展、轉型發展的需要，以及償付能力新規下對保險公司資本的要求，今年以來，一批中小保險公司都拿出了“補血”方案。

    業績擾動加劇市場短期波動 小盤股投資價值獲機構關注

    7月初以來，A股市場反彈止步，整體表現略顯疲弱，成交有所回落。海外歐美經濟體衰退預期加深、上市公司二季度業績等一系列內外部因素對市場形成了綜合影響。

    機構觀點分析認為，當前市場正處于強勢反彈后的檢驗期，指數震蕩、缺乏趨勢的情形未來仍將演繹一段時間。但中期對市場走勢不宜悲觀，當前中外政策周期繼續反向，仍有望支撐中國市場相對海外顯現相對韌性。

    加速制造企業數字化轉型進程 央企智能制造協同創新平臺成立

    “國資央企必須抓住先機、搶占未來發展制高點，在數字中國建設中更好地發揮國有經濟戰略支撐作用。”在7月23日舉辦的第五屆數字中國建設峰會開幕式上，國務院國資委副主任翁杰明表示，國資委下一步將指導中央企業強化數字技術創新應用、推進重點領域數字化升級、提升數字服務保障能力。

    具體到行業領域，國資委將指導中央企業聚焦核心電子元器件、高端芯片、基礎軟件、核心工業軟件等領域加快突破關鍵核心技術；推動電力、能源、交通、通信等重點領域企業加速數字化升級；著力推進5G網絡、人工智能、工業互聯網等重大工程，推動網絡、算力、數據等協同聯動；積極參與數字政府、數字社會、數字鄉村建設，助力經濟分析、市場監管、社會管理、公共服務等領域數字化轉型。

    【中國證券報】

    高頻數據釋放暖意 外貿向好勢頭穩

    7月中旬，中國港口協會監測的沿海重點樞紐港口貨物吞吐量同比增長4.3%，增速較前期加快，其中外貿貨物吞吐量同比增長5.9%，較前期加快4.8個百分點。同期，沿海八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比增長6.1%，其中外貿業務表現強勁，同比增長7.3%。此外，上海航運交易所監測數據顯示，截至7月22日，中國出口集裝箱運價綜合指數（CCFI）最新報3230點，總體延續了5月中旬以來企穩回升勢頭。

    上半年我國外貿克服多種不利因素影響，展現出較強發展韌性。興業銀行首席經濟學家魯政委分析，這種韌性根源于我國產業鏈的比較優勢，也反映出我國外貿在產業升級、邁向高質量發展的新形勢下，抵御各種風險挑戰的能力增強。“基于全產業鏈生產優勢，我國出口能滿足不同時間段、不同經濟體的多樣化需求。”他說。

    支持政策密集發布 充電樁產業迎新一輪發展機遇

    7月24日，中國證券報記者在北京市豐臺區一處公共充電站看到，不少車輛前來排隊充電，不同時段費用根據電價有所波動。隨著新能源汽車產銷量大幅增長，與其相配套的充電基礎設施建設快速推進。業內人士認為，新能源汽車滲透率不斷提升，充電樁需求將大幅增長，充電樁建設將迎來新一輪浪潮。

    中國充電聯盟數據顯示，今年1-6月，我國充電基礎設施增加130.1萬臺。其中，公共充電樁增量同比上漲228.4%，私人充電樁增量同比上漲511.3%。值得注意的是，上半年公共充電樁和私人充電樁增量均大幅超過去年全年。

    A股市場韌性猶存 機構建議后市維持均衡配置

    盡管上周A股市場整體延續回調趨勢，但滬指周線已止跌轉漲，深成指、創業板指周跌幅明顯收窄。在業內人士看來，A股市場不存在系統性風險，相對海外市場顯現韌性。

    從公募基金披露的二季報情況看，整體上其持倉分布集中、高持倉占比板塊短期漲幅偏大，同時醫藥等具備長期成長潛力的板塊持倉處于相對低位。在業內人士看來，這可能誘使投資者短期調倉，加劇市場波動。后市配置上，建議繼續維持成長制造、醫藥和消費的均衡配置。