【平安證券】

    地產行業：8月全國銷售、投資延續回升，樓市韌性持續超出市場預期。盡管近期部分熱點城市調控加碼，但統計的30家主流房企前8月銷售目標完成率58%，在完成全年目標假設下，9-12月合計銷售同比增速將達19.8%，銷售表現依舊值得期待；同時市場波動加大背景下，地產低估值、高股息率、低持倉的避險優勢凸顯。建議關注：1）銷售及業績相對較佳的彈性房企中南建設、金科股份、龍光集團、天健集團等；2）低估值、高股息率龍頭萬科A、保利地產、金地集團等；3）受益竣工回升周期及存量市場的物業板塊。

    新能源汽車：20年國內新能源總量難有起色，但結構性變化值得關注；海外疫情對電動車銷量的影響基本解除，在政策的扶持下有望恢復高增長。建議更多著眼于影響成長預期的主題事件催化。整車方面，推薦長城汽車、上汽集團、廣汽集團，關注吉利汽車；電池材料方面，推薦寧德時代、當升科技；電機電控方面，建議關注臥龍電驅、匯川技術；鋰電設備方面，建議關注先導智能和杭可科技；鋰鈷方面，建議關注華友鈷業和天齊鋰業。

    【天風證券】

    食品：食品飲料整體下跌。市場回調帶動板塊震蕩，重申H2堅定推薦白酒板塊。本周白酒板塊的較大回調，短期回調與資金輪動有關，行業基本面方面仍然處于逐步轉好態勢，回調中持續堅定推薦。調味品短期波動不改長期價值，堅定看好各細分龍頭未來發展。建議關注標的：高端白酒持續推薦茅臺、五糧液，重點推薦瀘州老窖；次高端方面，建議關注口子窖、今世緣，關注洋河。調味品建議關注海天味業、中炬高新、安琪酵母和天味食品。啤酒建議關注青島啤酒、重慶啤酒和珠江啤酒。乳制品重點推薦新乳業、燕塘乳業、光明乳業，建議繼續關注伊利股份、蒙牛乳業、妙可藍多。奶粉繼續看好中國飛鶴、澳優，食品行業重新重點推薦桃李面包。

    輕工：目前工程端商品住宅開工、銷售、竣工情況逐月修復，8月商品住宅銷售同比顯著增長，竣工同比略有下降，但短期疫情影響不改長期竣工回暖趨勢，根據交房模型20年竣工仍將持續改善，由于16-18年精裝修開盤套數高增長，結構上未來精裝房交付逐漸增加，零售渠道價值回歸更需重視。兩條思路選股，一是可以享受精裝修工程業務高增長紅利的企業，二是管理優異、產品、渠道戰略布局領先，可以在行業整合期持續成長的公司，重點推薦：【顧家家居】、【志邦家居】、【歐派家居】；關注【敏華控股】、【江山歐派】、【尚品宅配】、【索菲亞】、【好萊客】、【皮阿諾】、【金牌廚柜】、【夢百合】等。

    【財信證券】

    宏觀策略：兩市共計成交金額8731.9億，低于前20日成交均額8855.06億。市場整體資金流向來看，上個交易日滬深兩市共計凈流出38.82億，其中滬深300凈流入100.26億、創業板指凈流入4.49億。共有1325家公司獲得凈流入、2539家公司資金為凈流出。行業資金流向：上個交易日資金流入申萬一級行業前三名為醫藥生物、汽車、非銀金融，排名居后三名的行業為電氣設備、電子、計算機。北上資金方面，滬股通凈流入1.78億，深股通凈流入31.43億，共計凈流入33.21億。截止9月14日，融資余額為14132.08億，較上一交易日增加18.96億。市場策略：大盤縮量上漲，板塊快速輪動。兩市共計成交金額8731.9億，萬德全A指數連續第三天縮量上漲，前期5000點指數的支撐位體現了不錯的韌性。以科創50為代表的新經濟指數繼續反彈，相對應的寬基及紅利指數則表現稍遜一籌，行業各指數仍然處于框體震蕩的區間，蹺蹺板效應明顯。行業方面，我們中長期維持對順周期行業汽車、地產產業鏈（包括前期建筑建材、后期家電）的看好。短期建議關注受疫情壓制逐漸減弱，業績邊際改善并同時收到十一假期催化的旅游產業鏈，具體包括航空、旅游、酒店等細分領域。事件型驅動投資可關注百度無人駕駛新進展，以及蘋果新機發售帶來的車聯網和蘋果產業鏈的機會。

    電影產業：9月15日，中國電影發行放映協會發布《中國電影發行放映協會電影放映場所恢復開放疫情防控指南》（第三版）。文中指出，自9月25日起，影院上座率提升至75%；具體可由各省級電影主管部門在當地疫情防控部門指導下，進行動態調整。根據燈塔顯示，截至9月14日，全國影院復工率達92.2%。自7月20日影院復工以來，全國票房已達50.2億元，恢復至去年同期票房的41.5%，其中票房排名前五的電影分別是《八佰》《我在時間按盡頭等你》《信條》《哈利波特與魔法師》及《花木蘭》。排片方面，今年國慶檔已經積累了《我和我的家鄉》《奪冠》《一點就到家》《急先鋒》《姜子牙》《木蘭：橫空出世》等多部影片，影片的數量跟體量都足以與去年的史上最強國慶檔相比較。