【天風證券】

    機械：選擇鋰電設備投資標的的核心邏輯在于行業馬太效應顯現，首選大浪淘沙后涌現出的龍頭企業。先導智能在2019年證明了其全球龍頭的地位。公司在毛利率凈利率、收入及凈利潤增速等在2019年全面優于行業平均水平，并且其現金流逆勢改善，訂單獲取能力大幅領先國內外同行。投資鋰電設備的核心邏輯在于電動車行業仍具備巨大成長性，電動車起量、設備先行。我們測算得到2025年由這些主流車企帶動的電動車銷量將達到1110萬輛以上。海外電池勢力預計貢獻明年最大增量。2020年我們預計海外電池廠擴產量合計為66-90GWH。復盤公司本輪上漲，從公司角度，市場基于先導龍頭地位及新增國際客戶，而給予龍頭溢價。電動車全球化邏輯持續兌現，先導智能有實力成為絕大部分領先電池廠的主力供應商。從行業角度，其股價受益于大量政策面利好，海外主流車企的電動車進程超預期，以及寧德時代、大眾汽車電池產能擴產等。

    汽車：1月銷量略超預期：1月銷量同比增長18%，高于我們的預期。1月銷量超預期主要有兩個原因：（1）騰挪銷量：盡管最近三年每年都有騰挪銷量，但19年底到20年初的騰挪銷量力度要大于18年底到19年初；（2）國三重卡加速淘汰下的需求旺盛：就算剔除騰挪銷量的因素，1月的銷量大概率還是正增長的，說明終端真實需求較為不錯。對2020年的展望：短期受疫情影響，2月銷量或將出現下滑，重卡生產端目前的排產也有所下調。但需求只是被延后而不是被消滅，隨著疫情的控制，被壓制的需求會被釋放。倘若此次新型肺炎的疫情對經濟影響較大，包括基建在內的逆周期調節工具或發力，將有力支撐工程重卡的銷量。建議重視重卡板塊調整之后的布局機會，推薦重卡發動機龍頭【濰柴動力】、治理改善的【中國重汽H】，建議關注【中國重汽A】。

    【渤海證券】

    通信行業：本周以來，外圍市場大幅波動，疊加春節期間疫情加劇，大盤大幅震蕩。雖然疫情只是短期沖擊，不改行業的發展方向，但是對經濟的長遠影響會逐步顯現。另一方面，特殊的防疫措施帶來生活和工作方式的改變，刺激了在線娛樂教育、線上辦公和云通信這些應用的爆發，而這些應用的基礎是由現有的無線和有線通信網絡承載，應用帶來的數據流量的爆發也是順理成章，這將進一步刺激網絡基礎建設，特別是數據中心的擴容建設帶來相關基礎通信設備和配件，如服務器、光模塊、連接器和光纖等的爆發，因此我們對該領域將中期看好。同時當下正值年報發布期，市場風向任然聚焦年報行情，低估值的藍籌通信板塊在市場調整中能快速重回趨勢中，如旭創、中興等品種明顯強于大盤。今年內國內5G建設進程仍然有加快的預期，一旦疫情過去過，當前所積蓄的建設需求和高流量應用的普及將會快速推動通信行業的景氣度，特別是無線基站上游器件和主設備商將有較大爆發潛力，相應企業將迎來業績同比高增長。本周給予通信板塊“看好”評級。股票池推薦5G品種中興通訊（000063）和中際旭創（300308）。

    醫藥行業：1月30日，6款新冠病毒檢測試劑盒已在廣東直接掛網采購；2月1日，九州通協助紅十字會管理物資；近日，泰國在治療新型冠狀病毒2019-nCov方面用雞尾酒療法取得顯著成就。本周，受肺炎疫情影響，大盤呈向下走勢，醫藥作為受益行業跌幅相對較小，基于本次疫情，我們建議關注疫情預防、檢測和治療方面的個股，比如口罩生產商振德醫療（603301）、奧美醫療（002950）；疾病檢測的華大基因（300676）、萬孚生物（300482）；疾病治療的以嶺藥業（002603）等。但是，疫情行情僅是階段性的，從中長期來看，順應政策走勢且具有基本面支撐的醫藥核心資產依然是市場追逐的熱點，建議投資者繼續關注以創新藥為主的專科制藥龍頭恒瑞醫藥（600276）、健友股份（603707）以及產業鏈外溢的外包領域優質企業凱萊英（002821）、泰格醫藥（300347），同時看好進口替代下的優質國產高端器械龍頭安圖生物（603658）、樂普醫療（300003）以及不受醫保約束的消費類服務商安科生物（300009）。

    【平安證券】

    地產建材：短期受肺炎疫情影響，房企銷售開工及到位資金情況均將受到影響，將進一步考驗房企資金實力及應對能力，財務狀況佳、資金實力強的房企有望進一步提升市場份額。同時由于部分區域開工及銷售限制，短期將對周轉型房企產生一定沖擊，中期疫情積累需求釋放有望對市場復蘇產生一定支撐，但在經濟及樓市下行壓力加大背景下，需進一步關注政策端的變化。個股方面，地產短期建議優選財務狀況佳、融資能力強的全國性房企萬科、保利、金地、招商等，同時關注業績銷售高增的彈性二線中南、陽光城等。建材方面，全國布局的建材龍頭企業扛風險能力更強，后期旺季趕工也將提升建材需求，市占率持續提升的全國龍頭企業將受益，關注全國水泥龍頭企業、混凝土外加劑龍頭壘知集團、防水材料龍頭東方雨虹等。

    交運：“非典”疫情并未影響交運行業整體發展趨勢，“非典”過后，鐵路、公路、民航以及其他運輸方式均重回上升通道，我們判斷本次疫情對交通運輸行業的影響是短期的，不能因短期突發事件判斷我國交通運輸增長趨勢到達拐點。建議不要因為短期沖擊否定行業發展前景，短期行情波動或將成為長期投資的切入點。關注企業成長價值，航空方面，首推成本控制比較出色的低成本航空龍頭春秋航空。考慮疫情結束后公商務旅客快速回升，推薦公商務旅客占比較高的東方航空、中國國航和南方航空。機場板塊，我們首推處于高產能利用時期的深圳機場，同時深圳機場正處于加速國際化發展時期，流量變現空間較大。疫情結束后，國際旅客人數回升后帶來機場非航收入重回上升通道，建議關注上海機場。快遞板塊，受到疫情沖擊較小，建議關注龍頭企業順豐控股。