【山西證券】

    宏觀策略：今日A股延續(xù)震蕩下跌走勢，權重題材均回調(diào)明顯。板塊方面，除垃圾分類和并購重組概念外，大消費板塊延續(xù)前期回調(diào)態(tài)勢，其他板塊無亮眼表現(xiàn)。兩市成交4385億元，較前一交易日小幅縮量。滬股通流入10.92億元，深股通流出1.45億元，北向資金合計流入12.37億元。行業(yè)配置方面，建議投資者控制合理倉位，輕大盤重個股，攻守兼?zhèn)?，兩個方向上精選優(yōu)質(zhì)標的（中長期），逢低介入：底倉穩(wěn)健配置基本面扎實、政策優(yōu)待、更具業(yè)績改善確定性/或具備對沖風險特質(zhì)的板塊（公用事業(yè)、必需消費品藍籌（食品飲料）、家電、農(nóng)林牧漁（豬、雞）、黃金等）；進攻倉逢低介入、輕量博弈政策對沖方向：包括核心技術、自主可控領域的芯片、5G產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車、信息安全、云計算等，以及受益于積極財政發(fā)力的建筑、建材央企龍頭。

    【中泰證券】

    金融科技：支付行業(yè)：刷臉支付進入商用時代。（1）支付寶和微信支付大力推廣刷臉支付。2019年以來，支付寶和微信支付陸續(xù)推出了“蜻蜓”和“青蛙”刷臉支付設備，并開始執(zhí)行相應的B端獎勵政策和C端優(yōu)惠活動，加大推廣力度。（2）刷臉支付需要綜合運用多種技術手段，其成本明顯高于目前主流的掃碼支付。（3）刷臉支付對于C端用戶來說，支付體驗更好。推廣刷臉支付對于支付寶來說有利于在線下消費場景收復失地，繼續(xù)推進阿里的商業(yè)零售生態(tài)圈戰(zhàn)略。（4）整個支付行業(yè)都會快速跟進，包括上游的設備廠商、下游的收單服務機構及其他同業(yè)競爭者。短期內(nèi)，刷臉支付將主要布局在大中型商超，與掃碼支付共存，推廣速度預計會慢于掃碼支付。

    【平安證券】

    光伏：正泰電器；公司發(fā)布公告，控股股東正泰集團與公司實際控制人南存輝先生通過大宗交易方式分別將其所持有的1711萬股和1100萬股上市公司股份轉(zhuǎn)讓給公司供應商持股計劃。轉(zhuǎn)讓均價為21.14元/股，交易金額總計5.94億元。公司是國內(nèi)低壓電器行業(yè)的龍頭，在規(guī)模和銷售渠道上優(yōu)勢顯著。今年通過銷售渠道下沉和加強行業(yè)直銷，在低壓電器行業(yè)的市場份額有望再次提升。通過本次供應商持股計劃，公司光伏業(yè)務競爭力進一步加強，隨著國內(nèi)需求步入旺季和海外需求持續(xù)增長，預計今年公司光伏業(yè)務將保持較快增速。

    【中原證券】

    有色金屬：有色板塊弱于大盤。6月，上證綜指上漲2.77%，有色板塊上漲2.33%，小幅跑輸大盤，黃金板塊漲幅出現(xiàn)較大漲幅。有色所有子行業(yè)中，黃金和銅板塊上漲，稀有金屬、鋁、錫梯、鈷鎳和鉛鋅板塊下跌。宏觀經(jīng)濟放緩，貿(mào)易摩擦改善。國內(nèi)PMI下降連續(xù)2個月處于榮枯線下方，除美國外主要經(jīng)濟體PMI呈現(xiàn)下滑態(tài)勢；中美重啟經(jīng)貿(mào)磋商，市場風險情緒抬升。投資建議：截止6月底，有色板塊PE為32.7倍，貴金屬PE為44.6倍，基本金屬30.8倍，稀有金屬32.9倍，處于歷史估值中位數(shù)35.1倍下方，繼續(xù)給予有色金屬行業(yè)“同步大市”評級。建議關注板塊：銅、小金屬和稀土。建議關注公司：云南銅業(yè)、寶鈦股份、洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、北方稀土、廈門鎢業(yè)。

    文化傳媒：行業(yè)市場回顧：6月中信傳媒指數(shù)上漲0.47%，跑輸同期上證綜指2.3個百分點，跑輸同期創(chuàng)業(yè)板指1.41個百分點，排在A股漲跌幅第21名，雖然排名較5月上升了8個名次，但仍然位于中后部區(qū)間。細分子板塊中互聯(lián)網(wǎng)子版塊實現(xiàn)上漲，漲幅為3.24%，其余子板塊均有不同程度下跌，其中平面媒體下跌0.46%；廣播電視下跌1.10%；電影動畫下跌2.23%；整合營銷下跌2.37%。建議繼續(xù)關注低估值的游戲行業(yè)龍頭公司：完美世界、吉比特、三七互娛、游族網(wǎng)絡。