【銀河證券】

    農(nóng)業(yè)：中央一號(hào)文件發(fā)布，強(qiáng)調(diào)大豆振興計(jì)劃，并將完善相應(yīng)補(bǔ)貼政策，疊加土改持續(xù)推進(jìn)，利好相關(guān)種植業(yè)公司；同時(shí)國(guó)家對(duì)轉(zhuǎn)基因技術(shù)的重視，將加速育種產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)，利好具備相關(guān)概念的種業(yè)公司。建議關(guān)注隆平高科（000998）、北大荒（600598）、亞盛集團(tuán)（600108）。

    建筑：中央一號(hào)文件提出實(shí)施村莊基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程，加強(qiáng)農(nóng)村污染治理和生態(tài)環(huán)境保護(hù)。鄉(xiāng)村基建產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。建議關(guān)注中國(guó)鐵建（601186.SH）、中國(guó)交建（601800.SH）、中國(guó)中鐵（601390.SH）、中國(guó)建筑（601668.SH）、隧道股份（600820.SH）、葛洲壩（600068.SH）、安徽水利（600502.SH）。

    醫(yī)藥：2月19日，上海市醫(yī)保局、衛(wèi)健委和藥監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于本市做好國(guó)家組織藥品集中采購(gòu)和使用試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》，意義重大：上海通過多個(gè)舉措確保中選品種足量采購(gòu)；回款細(xì)則落地，周期不超過30天，醫(yī)療機(jī)構(gòu)為第一責(zé)任人；未中選藥品個(gè)人自負(fù)比例提高，剩余10個(gè)城市或?qū)⒔梃b。隨著帶量采購(gòu)的進(jìn)一步擴(kuò)散，未來的仿制藥投資一方面要詳細(xì)分析品種的壁壘及競(jìng)爭(zhēng)格局，另一方面也需關(guān)注品種儲(chǔ)備。投資策略上，我們推薦具備持續(xù)創(chuàng)新能力的創(chuàng)新藥械公司和服務(wù)于創(chuàng)新的公司，OTC，醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)藥流通。隨著年報(bào)季來臨，我們認(rèn)為在上述細(xì)分領(lǐng)域中，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁、未來可持續(xù)性較強(qiáng)的個(gè)股有望迎來估值切換行情。

    【天風(fēng)證券】

    計(jì)算機(jī)：政策、需求、技術(shù)共同催化，把握安全可控大主線。加速“科技新基建”，自主可控和網(wǎng)絡(luò)安全是基礎(chǔ)。等保2.0落地在即，催生網(wǎng)絡(luò)安全新需求。新技術(shù)驅(qū)動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型，新安全產(chǎn)品增長(zhǎng)迅速。在新政策、新需求、新技術(shù)共同催化下，我們認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)將迎來又一次發(fā)展良機(jī)，考慮到中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)自主可控、國(guó)產(chǎn)化相關(guān)主題的影響，行業(yè)景氣度有望顯著提升。重點(diǎn)推薦啟明星辰、美亞柏科、深信服、中國(guó)長(zhǎng)城、衛(wèi)士通；建議關(guān)注中新賽克、中孚信息、綠盟科技、北信源、藍(lán)盾股份。

    電子：MLCC：打響電子行業(yè)見底第一槍。1.高規(guī)MLCC需求旺盛是大背景：車載、5G、工業(yè)持續(xù)高景氣。2.中低規(guī)格MLCC價(jià)格見底：未來受益于供給端持續(xù)收縮。3.在全球貿(mào)易環(huán)境和消費(fèi)電子不景氣情況下，由于較好的競(jìng)爭(zhēng)格局以及價(jià)格快速回歸理性，我們判斷MLCC是電子行業(yè)中有望最快見底的細(xì)分行業(yè)。我們看好國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的MLCC供應(yīng)商風(fēng)華高科：（1）在行業(yè)周期反轉(zhuǎn)、產(chǎn)能逐步恢復(fù)、新增產(chǎn)能逐步釋放情況下未來的盈利表現(xiàn)，（2）MLCC行業(yè)價(jià)格周期弱化迎來估值修復(fù)的機(jī)會(huì)，維持買入評(píng)級(jí)，同時(shí)建議關(guān)注受益于行業(yè)景氣恢復(fù)的上游公司潔美科技。

    【中原證券】

    計(jì)算機(jī)：從業(yè)績(jī)預(yù)告來看，本輪商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)的影響是史無前例的。后續(xù)行業(yè)個(gè)股主要風(fēng)險(xiǎn)包括：1、 交易所對(duì)商譽(yù)減值已經(jīng)部分個(gè)股發(fā)起問詢函關(guān)注，后續(xù)或面臨審計(jì)機(jī)構(gòu)出具否定意見、無法表達(dá)意見、有解釋段的審計(jì)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)；2、部分通過營(yíng)業(yè)外收入、投資收益等非經(jīng)營(yíng)性因素 改善報(bào)表的公司，年報(bào)期間真實(shí)發(fā)展?fàn)顩r面臨考驗(yàn)；3、公司分業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況不及預(yù)期，將面臨調(diào)整壓力；4、業(yè)績(jī)補(bǔ)償如無法兌現(xiàn)，上市公司或?qū)⒂瓉沓掷m(xù)訴訟和子公司持續(xù)拖累業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于以上因素，我們暫上調(diào)對(duì)行業(yè)評(píng)級(jí)至“強(qiáng)于大市”。本月我們重點(diǎn)推薦個(gè)股為華宇軟件、超圖軟件和浪潮信息。

    鋰電池：維持行業(yè)“同步大市”投資評(píng)級(jí)。19年2月18日，鋰電池和創(chuàng)業(yè)板估值分別為25.17倍和29.53倍，板塊和部分個(gè)股估值已具備一定優(yōu)勢(shì)，結(jié)合行業(yè)發(fā)展前景，維持行業(yè)“同步大市”評(píng)級(jí)。目前影響板塊最主要因素之一在于2019年補(bǔ)貼政策退坡幅度的不確定性。短期建議重點(diǎn)關(guān)注2019年補(bǔ)貼政策進(jìn)展情況及前期超跌個(gè)股，中長(zhǎng)期具體結(jié)合政策導(dǎo)向、細(xì)分領(lǐng)域價(jià)格 水平和競(jìng)爭(zhēng)格局，建議重點(diǎn)關(guān)注上游部分鋰電關(guān)鍵材料和鋰電池領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)，相關(guān)標(biāo)的如江蘇國(guó)泰、滄州明珠、當(dāng)升科技、寧德時(shí)代、億緯鋰能、新宙邦、國(guó)軒高科、星源材質(zhì)、杉 杉股份等。