【銀河證券】

    軍工：隨著資本市場信心回暖，建議關注風格切換下的投資機會，前期超跌、迎來業績拐點、公司治理優異的民參軍個股有望獲得超額收益。推薦中航沈飛、航天電器、中航機電、中航光電、鋼研高納、杰賽科技、航天發展以及火炬電子、楚江新材、瑞特股份。

    交運：2018年11月11日主要電商企業全天共產生快遞物流訂單13.52億件，同比增長25.12%。我們認為：一是網絡零售業保持增長態勢，支撐快遞行業持續快速增長。二是“雙十一”10周年規律延續，主要電商系快遞公司“雙十一”當日業務量紛紛突破1億關口。三是快遞公司盈利既要注重業務量規模，更要注重培育領先的核心競爭力。商務快遞依托高品質服務商業模式的優勢，實現單件利潤率顯著高于電商快遞，為3.7倍，具有較強盈利能力。重點推薦行業龍頭順豐控股（002352.SZ），建議關注通達系中估值相對較低的標的。

    房地產：當前政策繼續收緊的概率不大，板塊估值下行壓力緩解。目前主流地產股估值處于歷史底部區域，市場悲觀預期反應較充分。房企競爭力逐漸回到內生增長性，管理能力的優劣將進一步凸顯，集中度將繼續提升。未來龍頭業績增長仍具備支撐。考慮到業績增長后19年動態PE不到6倍，龍頭企業具備較高投資價值。我們推薦新城控股、保利地產、萬科A。

    【平安證券】

    食品飲料：得益于改革開放的好時代，食品飲料行業在人口增長、城鎮化推動及消費升級的拉動下取得了巨大的成就，產業發展經數十年的演化進入新階段，產品從同質化模仿走向差異化創新，渠道拓展由粗放式跑馬圈地走向精細化、扁平化管理，品牌營銷走向全方位消費者互動。往后看，雖經濟增速有所放緩，但高端化&品牌化進程正加速，行業前景長期向好，龍頭企業綜合競爭優勢突出，必將長期受益于消費升級的紅利，在新一輪的競爭中占得先機。

    生物醫藥：改革開放后中國經濟開始騰飛，醫藥行業規模也有了翻天覆地的增長，1978年我國醫藥行業收入僅73億元，2016年醫藥制造業規模以上企業主營業務收入已經達到2.82萬億元，增長380多倍。2015年我國藥品銷售額占全球比例達到10.8%，超過日本成為全球第二大藥品消費市場，僅次于美國；我國醫療服務體系不斷完善，居民主要健康指標提升明顯，其中人均預期壽命由1981年的67.9歲提高到2017年的76.7歲，孕婦死亡率由1990年的88.9/1000萬下降到2017年的19.6/10萬，嬰兒死亡率從1991年的50.2%;下降到2016年的6.8%;，整體上優于中高收入國家水平；我國三大醫保于2007年正式形成，成為醫藥行業的主要支付方，醫保基金的快速擴容是我國醫藥行業高增長的重要原因。

    汽車和汽車零部件：改革開放以來，我國汽車工業經歷了飛速發展，隨著未來行業增速換擋，分化加劇，優質企業競爭力凸顯。乘用車中期看好日系新周期，推薦廣汽集團。長期看自主崛起，建議關注吉利汽車。推薦宇通客車（利潤率拐點已出現，短期低迷不改長期成長邏輯）、濰柴動力（具備很強產業鏈定價權，重卡產銷量具備超預期可能）、威孚高科（受益柴油車排放升級，非道路國四升級帶來新空間）；零部件看好具備產業鏈定價權、客戶來源豐富且結構高端、未來具備不斷升級潛力的細分龍頭企業，強烈推薦中鼎股份、星宇股份，推薦福耀玻璃、銀輪股份。

    【渤海證券】

    電力設備：近日，國家電網公司電子商務平臺發布了國家電網有限公司青海-河南、陜北-武漢±800kV特高壓直流輸電工程第一次設備招標采購招標公告，涉及換流變壓器、換流閥、調相機、調相機二次設備、電抗器、直流控制保護系統、交流斷路器、隔離開關和接地開關、組合電器、交流變壓器、電容器、電阻器、互感器、避雷器、換流站材料類等物資。我們認為，隨著相關特高壓線路建設工作的逐步推進，將有效帶動相關電力設備的需求，建議投資者關注特高壓領域相關優秀標的，推薦平高電氣（600312）、許繼電氣（000400）和國電南瑞（600406）。此外，隨著基礎設施建設的推進，工控行業下游景氣度有望回升，建議投資者關注匯川技術（300124）和麥格米特（002851）。海上風電有望進入快速發展期，建議關注金風科技（002202）和東方電纜（603606），維持行業“看好”評級。

    節能環保：近5個交易日內，環保板塊未能延續上周反彈態勢，整體表現不及大盤。當前，壓制板塊最主要的因素是民營企業融資難融資貴的問題。近一段時間以來，民營企業融資利好政策不斷出臺。10月22日召開的國常會決定，針對當前民營企業融資難，運用市場化方式支持民營企業債券融資；央行決定增加再貸款和再貼現額度1，500億元，以支持金融機構擴大對小微、民營企業的信貸投放；10月31日證券行業支持民營企業發展系列資產管理計劃全面啟動；11月1日，習近平主持召開民營企業座談會提出減輕企業稅費負擔、解決民營企業融資難融資貴問題；11月9日李克強總理在國務院常務會議上提出，要抓緊開展專項清欠行動，切實解決政府部門和國有大企業拖欠民營企業賬款問題。11月19日，北京首單民企債券融資支持工具落地，碧水源成功發行14億元短融債。伴隨融資利好政策的持續推出，環保行業融資困難的問題有望得到緩解，板塊整體估值也有望迎來修復行情。本周給予環保行業“看好”的投資評級。股票池推薦：瀚藍環境（600323.SH）、偉明環保（603568.SH）、碧水源（300070.SZ）、國禎環保（300388.SZ）和聚光科技（300203.SZ）。