【天風證券】

    建材：價格上漲限產啟動，基建風起預期加強。從“加大”到“加快”，基建風起預期加強。價格上漲督查啟動，長三角限產有望加強價格彈性。此外，市場對價格上限的擔心主要來自外來熟料壓制，北方、內陸及海外（越南為主），我們認為北方錯峰節奏、南方限產熟料空庫等因素可以充分抵消擔憂。不同于往年的地方還在于市場參與形式新增海中貿易平臺，盡管處于初步階段，我們看好海螺、中建材在區域內的影響能力。我們再次強調水泥股業績確定性較強，當期估值偏低，在市場風險偏好提升情況下增強配置吸引力。我們預計四季度有望保持全年最佳盈利狀態，主因發貨量處于旺季水平，價格創全年新高。政策發文提升基建預期，我們將密切關注落地情況。建議從人口長期流入、資金配套能力角度重點考慮長三角、粵港澳大灣區，首選業績確定性較強品種，如龍頭海螺水泥、華南龍頭華潤水泥控股，并關注受益漲價的外圍地區龍頭品種華新水泥、萬年青。

    電新：助力基建，特高壓輸電工程將加速推進。國務院辦公室近日發布《關于保持基礎設施領域補短板力度的指導意見》，提出在能源領域的重點任務是進一步加快金沙江拉哇水電站、雅礱江卡拉水電站等重大水電項目開工建設。加快推進跨省跨區輸電，優化完善各省份電網主網架，推動實施一批特高壓輸電工程。加快實施新一輪農村電網改造升級工程。指導意見將加速特高壓輸電工程落地。青海-河南特高壓直流輸電工程已經獲批，后續特高壓項目將陸續落地。國電南瑞，許繼電氣、中國西電是換流閥的主要領導者，國電南瑞和許繼電氣是直流控制保護系統的主要供應商，GIS的主要供應商是平高電氣、中國西電，在變壓器市場中，中國西電、特變電工是重要參與者。假如此輪特高壓工程能如期推進，將給這些電力設備企業帶來大量訂單，將對企業的業績有較大支撐。建議關注相關電力設備廠商的投資機會。

    【銀河證券】

    計算機：我們認為云計算板塊依然存在很大上升空間。我們看好國內A股相關標的，重點推薦：1）云基礎：浪潮信息、深信服；2）SaaS：用友網絡，廣聯達，泛微網絡；3）工業互聯網：東方國信、寶信軟件、漢得信息等。

    公用事業：經濟下行壓力導致全社會9月用電量增速放緩；除風電外，其他設備當月發電量增速環比下降。我們持續推薦水電龍頭長江電力，建議關注華電國際、福能股份、粵電力A、皖能電力、國電電力等。

    房地產：行業調控政策雖然不會明顯放松，但是大幅收緊的概率較低。短期來看，近期住宅和土地成交市場有所走弱，穩市場更為關鍵，比如近期的降準以及個稅減稅政策等，土地市場也在加速降溫，預計地方政府的財政壓力將大幅加劇。板塊低估值背景下繼續建議投資者關注地產龍頭股，我們推薦保利地產、新城控股。

    建筑：基建補短板持續迎來政策支持和鼓勵，看好基建產業鏈投資機會。在建項目得到政策保障，政策提出要合理保障地方政府融資平臺公司的正常融資需求，地方融資平臺信用發生改善。在經濟下行壓力有所加大的背景下，基建穩依然是增長的有力抓手。持續推薦基建產業鏈的投資機會。個股方面推薦中國鐵建、中國交建、中國中鐵、中國建筑、葛洲壩、蘇交科、中設集團、設計總院等。

    【平安證券】

    通信：雖然行業整體營收增速出現了下滑，但是動力設備、網絡覆蓋優化及運維、網絡接配及塔設、系統設備等細分板塊的營收保持了較快的增長，增速超過了行業整體增速；細分板塊電信運營III中，若剔除龍宇燃油，收入同比增速將達到55%，大大超過去年同期水平。我們認為，動力設備、網絡覆蓋優化及運維、網絡接配及塔設、系統設備等細分板塊的營收增速高于行業整體水平的原因主要驅動力來自于IDC和光通信子行業需求的快速增長。投資建議：隨著互聯網公司資本開支的逐步增長以及5G移動通信建設的開展，通信行業將迎來一個新的增長周期。互聯網公司資本開支的逐步增長將帶動IDC運營市場和高速光模塊市場的需求；5G移動通信建設的開展，將帶動光通信設備和光模塊市場的增長。在IDC運營市場，我們建議關注光環新網和數據港；在光通信設備市場，我們建議關注烽火通信；在光模塊市場，我們建議關注天孚通信和光迅科技。

    有色：價格疲軟，有色景氣持續下滑；有色上市公司前三季度業績增長，但逐季走弱；子行業方面工業金屬下滑幅度較大，其他稀有小金屬表現相對較好。有色需求亮點較少，供給端增量收縮政策有限，供需超預期的因素較少，總體上仍面臨美元走強和貿易保護主義抬頭的潛在風險，全行業投資機會難現，將以結構性投資機會為主，維持行業“中性”投資評級。建議關注有催化劑子行業，其中銅子行業處于緊平衡，存在供給沖擊風險，建議關注，相關公司云南銅業、紫金礦業；鋁子行業氧化鋁受海外停產影響，供給趨于緊張，建議關注氧化鋁自給有余的中國鋁業；貿易戰導致經濟不確定性增加，避險需求上升，貴金屬投資價值逐步體現，建議關注山東黃金、中金黃金。

    【渤海證券】

    節能環保：近5個交易日內，環保板塊小幅反彈，整體表現強于大盤。行業層面，近日，國務院辦公廳印發《關于保持基礎設施領域補短板力度的指導意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》明確提出要圍繞打好精準脫貧、污染防治攻堅戰，著力補齊農業農村、生態環保、公共服務、城鄉基礎設施等領域短板。生態環境作為人民群眾迫切需要解決的突出問題，成為補短板的重要領域，環境治理需求有望在政策推進下加速釋放。同時，《意見》明確提出要支持城鎮生活污水、生活垃圾、危廢處理設施建設，加快黑臭水體治理。支持煤炭減量替代等重大節能工程和循環經濟發展項目。支持重點流域水環境綜合治理。此次發布的《意見》突出了補齊生態環保短板的重要性，有利于加快推進環境治理進程、促進環境治理需求的加速釋放，看好污水處理、生活垃圾焚燒、環衛、危廢處置、黑臭水體治理等細分領域。另外，第二批中央環保督察“回頭看”全面啟動，環境監管執法持續高壓。策略方面，建議密切關注行業融資環境的變化，緊抓業績主線，關注污水處理、生活垃圾處理、危廢處置、黑臭水體治理等補短板的重要領域，優選項目儲備豐富、業績增長有保障的優質個股。維持對環保行業“中性”的投資評級。本周股票池推薦：瀚藍環境（600323.SH）、偉明環保（603568.SH）、國禎環保（300388.SZ）和聚光科技（300203.SZ）。

    電力設備：下周給予行業“看好”評級。近日，國務院辦公廳印發《關于保持基礎設施領域補短板力度的指導意見》。《指導意見》明確，要加快推進跨省跨區輸電，優化完善各省份電網主網架，推動實施一批特高壓輸電工程。能源局在9月初已發文加快推進一批輸變電重點工程規劃建設工作，10月23日，國家發改委正式核準建設青海一河南特高壓直流輸電工程。我們認為，指導意見的印發給相關特高壓項目的核準建設提供了更加確定的政策支持，預計相關特高壓項目將如期核準建設。隨著相關特高壓線路建設工作的逐步推進，將有效帶動相關電力設備的需求，建議投資者關注特高壓領域相關優秀標的，推薦平高電氣（600312）、許繼電氣（000400）和國電南瑞（600406）。此外，隨著基礎設施建設的推進，工控行業下游景氣度有望回升，建議投資者關注匯川技術（300124）和業績較好的麥格米特（002851）。海上風電有望進入快速發展期，建議關注風電龍頭金風科技（002202）和優質電纜供應商東方電纜（603606）。