本報記者 邢萌 張安 見習記者 方凌晨
編者按:2023年,信托行業(yè)開啟第三次轉型,從制度設計到實踐路徑,從監(jiān)管到公司,從戰(zhàn)略到業(yè)務,從產品到服務……方方面面?zhèn)鬟f出轉型的緊迫感和責任感。
這一年,信托業(yè)務三分類新規(guī)實施,厘清了業(yè)務邊界與服務內涵,開啟行業(yè)新一次轉型;嚴監(jiān)管持續(xù),風險加速出清,倒逼信托公司加快轉型步伐;增資潮再起,提高信托公司資本金實力和風險防范能力,滿足轉型發(fā)展需求;高管變動頻頻,調整優(yōu)化戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃,應對轉型挑戰(zhàn);業(yè)務結構持續(xù)優(yōu)化,標品信托增勢迅猛,轉型效果漸顯……種種變化凝聚成行業(yè)轉型的縮影。今日,本文從六個維度透視2023年中國信托業(yè)發(fā)展,記錄行業(yè)轉型中的陣痛與成長。
三分類新規(guī)開啟行業(yè)轉型
近年來,信托公司信托業(yè)務持續(xù)發(fā)展,業(yè)務形式不斷創(chuàng)新。與此同時,信托業(yè)務分類體系運行多年,與信托業(yè)務實踐已不完全適應,存在分類維度多元交叉、業(yè)務邊界不清和服務內涵模糊等問題,完善信托業(yè)務分類體系的呼聲越來越高。
在此背景下,2023年3月24日,原銀保監(jiān)會發(fā)布《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》(以下簡稱“三分類新規(guī)”),將信托業(yè)務分為資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類共25個業(yè)務品種,自6月1日起實施,標志著信托業(yè)開啟第三次轉型。
信托行業(yè)第一次轉型是2000年左右從融資平臺類業(yè)務向表內投資業(yè)務轉型,第二次轉型是2008年左右向融資類和通道類業(yè)務轉型,本次轉型的方向是資產服務信托、資產管理信托和公益慈善信托。
具體來看,資產服務信托按照服務內容和特點,分為財富管理服務信托、行政管理服務信托、資產證券化服務信托、風險處置服務信托及新型資產服務信托五類、共19個業(yè)務品種;資產管理信托依據資管新規(guī),分為固定收益類信托計劃、權益類信托計劃、商品及金融衍生品類信托計劃和混合類信托計劃共4個業(yè)務品種;公益慈善信托按照信托目的,分為慈善信托和其他公益信托共2個業(yè)務品種。同時,為了有序實施存量業(yè)務整改,確保平穩(wěn)過渡,設置3年過渡期。
事實上,本次分類改革醞釀已久。2022年4月份,原銀保監(jiān)會將《關于調整信托業(yè)務分類有關事項的通知(征求意見稿)》下發(fā)各信托公司征求意見,并于當年10月份下發(fā)《關于調整信托業(yè)務分類有關事項的通知》;同年12月份,公布《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類有關事項的通知(征求意見稿)》。2023年3月底,三分類新規(guī)正式出臺。
三分類新規(guī)的正式實施,厘清了各類信托業(yè)務邊界和服務內涵,引導信托公司以規(guī)范方式發(fā)揮信托制度優(yōu)勢,鞏固治理成果,豐富信托本源業(yè)務供給。這不僅是對資管新規(guī)的落實,更是對信托業(yè)務轉型方向和監(jiān)管思路的再次確認,對信托公司開展新一輪轉型具有指導性意義。
繼三分類新規(guī)后,11月16日,國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《信托公司監(jiān)管評級與分級分類監(jiān)管暫行辦法》(以下簡稱“監(jiān)管評級新規(guī)”),對信托公司分級分類監(jiān)管工作進行規(guī)范,設置公司治理、資本要求、風險管理、行為管理和業(yè)務轉型五大評級模塊,并設定對評級調升和調降的若干調整因素。評級結果分為6個級別,級別越高表明機構風險越大。從監(jiān)管評級1級至6級,逐步提高信托公司非現(xiàn)場監(jiān)管強度和現(xiàn)場檢查頻率,對具有系統(tǒng)性影響的信托公司,相較于同級別的其他公司進一步強化監(jiān)管,促使其穩(wěn)健經營。
總體來看,三分類新規(guī)、監(jiān)管評級新規(guī)的實施,體現(xiàn)出監(jiān)管政策的一致性和協(xié)同性,核心在于引導信托公司大力開展資產服務信托、公益慈善信托等本源業(yè)務,規(guī)范發(fā)展資產管理業(yè)務,持續(xù)壓降待整改業(yè)務。在此形勢下,信托公司走差異化轉型之路成為趨勢。
信托資產規(guī)模穩(wěn)中有升
2023年,信托資產規(guī)模延續(xù)去年以來穩(wěn)中有升的趨勢。從信托資金結構看,以證券投資信托為主的標品信托發(fā)展迅猛,投向證券市場和金融機構的規(guī)模提升;房地產信托持續(xù)收縮,規(guī)模降幅明顯,信托業(yè)轉型效果初步顯現(xiàn)。
中國信托業(yè)協(xié)會最新公布的數(shù)據顯示,截至2023年二季度末,信托資產規(guī)模達21.69萬億元,較一季度末增加4699億元,環(huán)比增幅為2.21%,較上年同期增加5769億元,同比增幅為2.73%。自2022年二季度以來,信托資產規(guī)模已連續(xù)五個季度實現(xiàn)同比正增長。
之前,受監(jiān)管環(huán)境變化的影響,信托資產規(guī)模同比增速從2018年9月份開始轉負,并一直延續(xù)到2022年3月末,信托資產規(guī)模從26.25萬億元的歷史峰值降至2022年3月末的20.16萬億元,降幅達23.18%。
按資金來源劃分,可分為資金信托和管理財產信托。截至二季度末,資金信托規(guī)模達15.7萬億元,占信托總規(guī)模的72.38%。主要投向證券市場、工商企業(yè)、金融機構、基礎產業(yè)、房地產等五大領域,對應的資金規(guī)模分別為5.06萬億元、3.83萬億元、2.19萬億元、1.51萬億元、1.05萬億元,占比分別為32.22%、24.38%、13.97%、9.64%、6.68%。
信托公司根據回歸資管行業(yè)本源的轉型要求,大力發(fā)展標品信托,培育金融市場投資能力,投向證券市場、金融機構的規(guī)模和占比持續(xù)提升。截至2023年6月末,投向證券市場(包括證券、債券和基金)的資金信托規(guī)模為5.06萬億元,同比增幅為29.92%;占比32.22%,環(huán)比、同比分別提高2.3個、6.01個百分點。做大做優(yōu)做強證券市場類信托業(yè)務已成為行業(yè)轉型共識,信托資金配置向標準化資產轉移的趨勢進一步凸顯。此外,投向金融機構的資金信托規(guī)模為2.19萬億元,較上年同期增加2387億元,增幅達12.22%;占比13.97%,環(huán)比、同比均小幅上升。
隨著標品信托持續(xù)發(fā)力,信托業(yè)在金融市場的參與度將提升。在目前監(jiān)管套利及非標嵌套被嚴格杜絕的情況下,以債券投資為主的標品信托近年來得到持續(xù)發(fā)展,預計市場規(guī)模將持續(xù)上升。
今年以來,傳統(tǒng)信托業(yè)務受到較大挑戰(zhàn),投向工商企業(yè)、基礎產業(yè)、房地產領域的規(guī)模和占比進一步下降。房地產信托曾是信托公司的支柱業(yè)務和重要收入來源。近年來,受監(jiān)管政策以及房地產行業(yè)整體環(huán)境影響,投向房地產的信托資金占比一直呈現(xiàn)下降趨勢。截至2023年6月末,投向房地產的信托資金規(guī)模為1.05萬億元,較上年同期下降3661億元,同比降幅為25.87%,環(huán)比下降7.08%;占比6.68%,較上年同期下降2.85個百分點。
隨著房地產相關調控政策不斷優(yōu)化和政策效應的疊加,房地產市場逐步企穩(wěn),2023年二季度的房地產信托資金規(guī)模同比、環(huán)比降幅均有所收窄,房地產信托風險表現(xiàn)出穩(wěn)步緩釋的特征。
新華信托成首家破產信托公司
2023年5月26日,進入破產程序近一年后,新華信托被重慶市第五中級人民法院裁定宣告破產。由此,新華信托成為2001年信托法頒布以來第一家破產的信托公司,我國信托公司的數(shù)量也從68家減至67家。
令人唏噓的是,新華信托曾是首批獲得信托業(yè)務經營資格的5家公司之一。其破產歷程則可追溯到2020年。彼時,由于新華信托等六家機構觸發(fā)相關接管條件,為保護保險活動當事人、信托當事人合法權益,維護社會公共利益,原銀保監(jiān)會決定于2020年7月17日起,依法對相關機構實施接管。接管期滿一年后,該六家機構接管期又被延長至2022年7月16日。
在兩年接管期即將結束之時,2022年6月16日,《新華信托股份有限公司關于破產清算的請示》獲批復,原銀保監(jiān)會同意其依法進入破產程序。當年7月份,重慶市第五中級人民法院根據新華信托的申請,于6日和14日分別裁定受理新華信托和天津新華創(chuàng)富資產管理有限公司(以下簡稱“天津創(chuàng)富”)破產清算案件。由于“兩公司法人人格嚴重混同,資產與負債難以區(qū)分,區(qū)分各關聯(lián)企業(yè)成員財產成本過高,且資產混同程度具有顯著性、廣泛性、持續(xù)性,已經嚴重損害了債權人公平清償利益”,該院在15日裁定對兩家公司進行實質合并破產清算。該院認為,新華信托及天津創(chuàng)富不能清償?shù)狡趥鶆眨⑶屹Y產不足以清償全部債務,符合宣告破產法定條件,最終于2023年5月26日裁定宣告新華信托和天津創(chuàng)富破產。
新華信托破產后,其持有的股權、車輛、大樓等資產也被陸續(xù)擺上拍賣臺,目前部分資產已被順利拍賣成交。例如,新華信托持有的新華基金35.31%股權于今年8月底以2.71億元落槌成交。
新華信托的經營亂象從監(jiān)管罰單中可見一斑。據記者不完全統(tǒng)計,2022年下半年,原重慶銀保監(jiān)局披露了對新華信托及其相關人員的共計20張罰單,其中,對新華信托存在的14項違法違規(guī)事實合計罰款1450萬元;另對相關人員分別加以取消高管任職資格3年、禁止終身從事銀行業(yè)工作、警告并罰款等處罰。
新華信托的破產,意味著極具稀缺性的信托牌照也并非“一張都不能少”,拉開了信托公司市場化退市的大幕,同時也給行業(yè)敲響了警鐘——高風險信托公司應妥善化解風險,保護投資者權益,合規(guī)審慎經營。
多家公司產品逾期兌付
今年,信托行業(yè)頻頻與“爆雷”掛鉤,昔日的信托業(yè)龍頭企業(yè)中融信托深陷產品兌付危機,引發(fā)市場廣泛關注。注冊資本達120億元的中融信托是名副其實的頭部企業(yè),各項經營指標原本長年居于信托行業(yè)前列。
2023年9月15日,中融信托發(fā)布公告稱,受內外部多重因素影響,部分信托產品無法按期兌付。為此,建信信托、中信信托將對中融信托進行托管,托管期限為一年。
此前的8月29日晚間,中融信托的控股股東經緯紡機發(fā)布公告稱,由于市場變化,公司經營面臨重大不確定性,可能會對公司造成重大影響,申請退市。彼時,業(yè)界認為,經緯紡機主動退市或與中融信托產品大面積“爆雷”有關。
事實上,中融信托產品大面積“爆雷”早有征兆。今年4月初,吉華集團公告稱,公司購買的兩款中融信托產品逾期兌付。進入8月份,中融信托產品違約風波迅速蔓延,包括中瑞泰、先鋒電子、安邦電氣等在內的7家上市公司先后發(fā)布公告稱,公司購買的中融信托相關理財產品逾期兌付。截至目前,中融信托20款產品“爆雷”,波及23家上市公司,涉及金額達14.28億元。中融信托的圓融1號集合資金信托計劃出現(xiàn)頻率最高,波及7家公司、金額達4.83億元。
關于違約產品如何兌付,中融信托并未再公開發(fā)聲,涉事上市公司也大多表示后續(xù)將督促中融信托盡快兌付本息。與此同時,中融信托依然有大量尚未到期的存續(xù)的信托產品。如何保護全體投資者的利益,成為擺在中融信托面前的難題。
除中融信托外,年內還有多家信托公司也出現(xiàn)產品逾期兌付。11月中旬,北京華軟新動力私募基金管理有限公司被爆“踩雷”,國通信托、外貿信托等公司的相關產品逾期兌付。
近年來,信托行業(yè)高速發(fā)展的背后,部分信托公司存在偏離信托本源、合規(guī)意識淡薄等問題。受強監(jiān)管和市場環(huán)境變化影響,信托行業(yè)積累的風險加速暴露,行業(yè)進入清理整頓的陣痛期。而隨著信托公司違規(guī)展業(yè)、監(jiān)管套利的空間被壓縮,行業(yè)風險逐漸出清,有望回歸健康規(guī)范發(fā)展軌道。
信托公司年內共增資逾162億元
2023年,信托行業(yè)資本金實力再上新臺階。當前,信托公司的平均注冊資本躍至51億元的新高點,“百億俱樂部”成員多達10位,最高者注冊資本達150億元。
2023年,中小型信托公司增資意愿變強,行業(yè)增資規(guī)模再度站上百億元。據記者統(tǒng)計,以監(jiān)管批復時間為口徑,年內已有云南信托、陜國投信托、建元信托、粵財信托、吉林信托、華宸信托、西部信托、長安信托、中原信托、北方信托等10家信托公司完成增資,合計金額162.29億元,創(chuàng)下近三年新高。其中,建元信托、粵財信托、英大信托分別以43.75億元、24億元、20億元的增資規(guī)模居前三位。另外,西藏信托增資事宜已獲監(jiān)管部門批復,若年內完成增資,將把今年增資總額推高至183.29億元。
從最新的注冊資本情況來看,雖然信托公司平均規(guī)模躍至51億元的新高點,但是頭尾公司差距懸殊,既有百億元以上的頭部企業(yè),也有不足十億元的尾部企業(yè),首尾最高差距達50倍。對于中小型信托公司而言,補足資本金短板的需求依然迫切。
當前,從規(guī)模分布來看,100億元及以上的公司共10家,占比15%,重慶信托以150億元居首,五礦信托與平安信托分別以130.51億元、130億元位居其后;50億元至100億元(不含)的公司共18家,占比27%;10億元至50億元(不含)的公司共37家,占比55%;10億元以下公司共2家,占比3%。
公開信息顯示,歷史上信托業(yè)增資高點出現(xiàn)在2016年、2017年,年度增資總額均在300億元以上,此后增資規(guī)模雖有所回落但也保持在每年百億元以上水平,直至2022年驟降至約76億元,今年再度回升至百億元以上。
近年來,在大型信托公司普遍具有雄厚資本金實力的背景下,中小型信托公司“接棒”成為增資主力。在監(jiān)管趨嚴和業(yè)務轉型深化的關鍵時期,資本金實力在滿足監(jiān)管要求、擴大信托業(yè)務規(guī)模、緩釋項目風險、探索創(chuàng)新業(yè)務等方面發(fā)揮著越來越重要的作用,增強資本金實力已成中小型信托公司的共識。
半數(shù)公司高管發(fā)生變動
在行業(yè)轉型的大背景下,信托公司高管變動頻繁,反映出信托公司加快實施戰(zhàn)略布局,加大資源投入、組織建設、能力培養(yǎng)以適應轉型需要。
據記者不完全統(tǒng)計,以監(jiān)管批復時間為口徑,2023年共34家信托公司高管變動,占67家信托公司總數(shù)的50.74%。其中,22家公司的“一把手”(董事長、總經理或總裁等)更迭,占比32.83%。信托公司高管變動原因主要包括正常人事交接、股東變動影響及市場化離任競聘等,其中正常交接占比較高。
具體來看,今年董事長發(fā)生變動的信托公司有13家,總經理(總裁)發(fā)生變動的信托公司11家,昆侖信托、華能信托的董事長、總經理均發(fā)生變動。其中,董事長發(fā)生變動的信托公司包括廈門信托、華宸信托、長安信托、紫金信托等;總經理(總裁)發(fā)生變動的信托公司包括渤海信托、陜國投信托、中海信托、百瑞信托、大業(yè)信托等。
據公開信息,年內履新的信托公司“一把手”多是銀行老將,具有豐富的銀行從業(yè)經驗。比如,履新華潤信托董事長的劉小臘,曾任招商銀行計劃資金部經理、金融市場部總經理,招商銀行佛山分行黨委書記;中原信托董事長曹衛(wèi)東曾擔任工商銀行河南省分行機構業(yè)務部總經理、公司金融業(yè)務部總經理;華宸信托董事長邢愛澤曾長年供職于內蒙古銀行;華鑫信托董事長朱勇曾供職于中國農業(yè)發(fā)展銀行總行等。
在業(yè)界看來,為了適應監(jiān)管形勢和市場環(huán)境的變化,推進業(yè)務轉型,信托公司勢必要引入更多更優(yōu)秀的經營管理人才。新上任的高管究竟能否順利推動信托公司經營再上新臺階,也許會在2024年看到答案。
多地召開“新春第一會” 高質量發(fā)展、改革創(chuàng)新等被“置頂”
隨著春節(jié)假期結束,全國多地在蛇年首個工作……[詳情]
16:54 | 深市新能源車企憑頂尖技術敲開全球... |
13:17 | 315聚焦:OTA平臺大數(shù)據“殺熟”何... |
12:14 | 三大核心主業(yè)收入齊增長 旭光電子2... |
12:06 | 海航控股公布2月份主要運營數(shù)據 國... |
11:52 | 多元業(yè)務協(xié)同賦能 華發(fā)股份財務穩(wěn)... |
11:41 | 湖南裕能2024年實現(xiàn)扣非后凈利潤5.... |
11:40 | 300775,涉多項違規(guī)! |
11:30 | 中國外貿信托多項創(chuàng)新舉措助力人民... |
10:43 | 主營產品收入下滑 中信重工2024年... |
10:28 | 亞鉀國際第一大股東擬變更為匯能集... |
10:27 | 博濟醫(yī)藥羥基紅花黃色素A制備方法... |
10:08 | 句象書店打造復合型公共閱讀空間創(chuàng)... |
版權所有證券日報網
互聯(lián)網新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業(yè)務經營許可證B2-20181903
京公網安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網所載文章、數(shù)據僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網站電話:010-83251800 網站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注