順應監(jiān)管、控增速、調結構，信托業(yè)發(fā)展從重規(guī)模轉向重質量

    本報記者 邢萌

    12月3日，中國信托業(yè)協會披露2020年三季度末信托公司主要業(yè)務數據。截至2020年三季度末，信托業(yè)受托管理的信托資產余額為20.86萬億元，較年初減少7432.79億元，同比下降5.16%；信托資產余額較二季度末減少4182.31億元，環(huán)比下降1.97%。

    對此，中國信托業(yè)協會特約研究員鄧婷表示，行業(yè)管理規(guī)模的持續(xù)下降主要是順應監(jiān)管導向、主動控增速、調結構的結果，表明行業(yè)正從注重規(guī)模轉向注重發(fā)展質量。

    資產管理規(guī)模

    連續(xù)11個季度下降

    截至今年三季度末，信托資產管理規(guī)模由二季度末的21.28萬億元進一步降至20.86萬億元，連續(xù)11個季度下降。

    隨著信托業(yè)轉型的深入，信托的資產結構正在持續(xù)優(yōu)化。

    在資金來源上，集合資金信托資產規(guī)模占比進一步提高。主要業(yè)務數據顯示，截至2020年三季度末，單一資金信托規(guī)模為6.92萬億元，較上年末減少10935.77億元，占比為33.18%，較上年末下降3.92個百分點；集合資金信托規(guī)模為10.31萬億元，較上年末增加3873.18億元，占比49.42%，較上年末提高了3.49個百分點。

    鄧婷認為，單一資金信托和事務管理類信托占比自2018年一季度以來已經連續(xù)11個季度持續(xù)下降，表明行業(yè)在堅定走去通道、提高主動管理能力的轉型之路。

    在信托功能上，投資類信托余額明顯增加。截至三季度末，融資類信托余額為5.95萬億元，占比28.52%，較上年末提高1.53個百分點；投資類信托余額為5.68萬億元，占比27.23%，較上年末提高3.52個百分點；事務管理類信托余額為9.23萬億元，占比44.26%，較上年末降低5.04個百分點。

    值得注意的是，三季度末的投資類信托業(yè)務規(guī)模較二季度末增加了4257.06億元，而融資類信托和事務管理類信托則分別減少了4966.43億元和3473.03億元。鄧婷表示，這反映了行業(yè)在三季度加大了壓縮融資類和通道類業(yè)務的力度，更加積極地拓展投資類信托業(yè)務。

    超六成信托資金

    投向實體經濟

    從信托資金的投向領域看，信托業(yè)加速回歸服務實體經濟的本源，加大扶持小微企業(yè)力度。

    截至今年三季度末，投向工商企業(yè)的信托資金占比仍居首位，投向基礎產業(yè)、房地產、其他、金融機構和證券市場的資金占比分別位居第二位至第六位。

    根據銀保監(jiān)會的統計，三季度末，信托行業(yè)直接投入實體經濟（不含房地產業(yè)）的信托資產余額達13.14萬億元，占全部信托資產余額的62.97%，其中投向小微企業(yè)的信托資產余額為2.41萬億元。

    工商企業(yè)一直是信托資金投向的第一大領域。2020年三季度末，投向工商企業(yè)的信托資金總額為5.42萬億元，比上年末減少662.4億元，這主要是壓降融資類和通道類業(yè)務導致資金信托的規(guī)模整體下降所致。

    對此，鄧婷分析認為，“投向工商企業(yè)的信托資金規(guī)模僅較年初下降1.21%，顯著低于資金信托整體3.94%的降幅，也遠遠低于投向房地產、金融機構的資金規(guī)模降幅，表明信托業(yè)在壓縮其他業(yè)務的同時，仍然力保對實體領域的支持。正因為如此，2020年三季度末，投向工商企業(yè)的信托資金占比較上年末提升了0.87個百分點，達31.47%。工商企業(yè)信托規(guī)模占比的提升表明信托公司順應監(jiān)管導向持續(xù)調整業(yè)務結構，加大對實體經濟發(fā)展的支持力度，助力經濟復蘇反彈。”

    “服務實體經濟發(fā)展是金融機構的核心使命。”鄧婷認為，對于信托公司而言，應積極適應國家發(fā)展戰(zhàn)略和經濟增長模式轉變對金融服務提出的新需求，擺脫對傳統融資業(yè)務模式和領域的路徑依賴，積極提升自身的專業(yè)能力，靈活運用股權投資、股債結合、夾層投資、資產證券化等多種金融工具來為實體經濟的發(fā)展提供綜合投融資支持，拓寬服務實體經濟的廣度和深度。