本報(bào)記者 周尚伃

    見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    券商作為具備投研優(yōu)勢(shì)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，其重倉(cāng)股的動(dòng)向一直備受市場(chǎng)關(guān)注。

    近期，隨著上市公司一季報(bào)密集披露，券商重倉(cāng)股情況也隨之浮出水面。記者梳理發(fā)現(xiàn)，有36家券商出現(xiàn)在224只個(gè)股前十大流通股股東名單中，其中，96只個(gè)股為券商新進(jìn)持有，48只個(gè)股獲券商增持。同時(shí)，券商紛紛披露最新“選股”思路及獨(dú)到投資策略。

    共持有224只重倉(cāng)股

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日記者發(fā)稿，截至一季度末，有224家上市公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了36家券商的身影。券商重倉(cāng)股持倉(cāng)數(shù)量合計(jì)為40.99億股，持倉(cāng)市值合計(jì)為410.28億元（以一季度末收盤(pán)價(jià)計(jì)算，下同）。

    在持倉(cāng)變化方面，一季度券商的操作較為活躍，新進(jìn)持有96只個(gè)股，增持48只個(gè)股，減持70只個(gè)股，反映出券商在一季度對(duì)市場(chǎng)行情波動(dòng)的積極應(yīng)對(duì)，通過(guò)及時(shí)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)優(yōu)化投資組合。

    在上述224只個(gè)股中，有18只個(gè)股被2家及以上券商重倉(cāng)持有。其中，藏格礦業(yè)、同心傳動(dòng)、川恒股份被3家券商重倉(cāng)持有，古越龍山、佳都科技、蘇泊爾等15只個(gè)股被2家券商重倉(cāng)持有。從行業(yè)分布來(lái)看，上述224只個(gè)股中，有26只屬于硬件設(shè)備（Wind行業(yè)，下同），有22只屬于化工行業(yè)，有15只屬于有色金屬，屬于機(jī)械和醫(yī)藥生物行業(yè)的均有14只，有13只屬于電氣設(shè)備，有12只屬于汽車(chē)與零配件。

    在一季度券商新進(jìn)持有的96只個(gè)股中，邵陽(yáng)液壓、萬(wàn)祥科技、金道科技、同心傳動(dòng)均被2家券商新進(jìn)持有。持股數(shù)量方面，中國(guó)石化被國(guó)信證券新進(jìn)持有2.36億股，持股數(shù)量居首。此外，寶豐能源被中信證券新進(jìn)持有3127.54萬(wàn)股，森馬服飾被國(guó)投證券新進(jìn)持有3124.75萬(wàn)股。

    增持方面，一季度，券商合計(jì)增持48只個(gè)股，其中，川恒股份被中信證券、廣發(fā)證券、申萬(wàn)宏源證券3家券商增持，內(nèi)蒙華電、中礦資源均被2家券商增持。被單家券商增持股份數(shù)量最多的為內(nèi)蒙華電，其被東方證券增持2346.83萬(wàn)股，富安娜、中南傳媒分別被東吳證券增持1930.28萬(wàn)股和1630.37萬(wàn)股。

    減持方面，一季度，券商共對(duì)70只個(gè)股進(jìn)行減持，其中，藏格礦業(yè)被3家券商減持，古越龍山、佳都科技、未名醫(yī)藥被2家券商減持。被減持股份數(shù)量最多的個(gè)股為伊之密，被國(guó)投證券減持727.6萬(wàn)股。

    對(duì)于券商重倉(cāng)股的持倉(cāng)變動(dòng)，巨豐投資首席投資顧問(wèn)張翠霞對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“券商的重倉(cāng)股布局情況能在一定程度上反映出其對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。一季度，券商重倉(cāng)股布局主要集中在電力設(shè)備、化工、機(jī)械設(shè)備等板塊，同時(shí)，在銀行、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)也有所布局，體現(xiàn)了券商對(duì)低估值防御板塊和高成長(zhǎng)賽道的看好。對(duì)于投資者而言，可參考券商重倉(cāng)股行業(yè)偏好與個(gè)股選擇邏輯，將券商重倉(cāng)股布局作為篩選長(zhǎng)期潛力板塊的參考，但不能盲目跟風(fēng)或‘抄作業(yè)’。”

    理性看待券商重倉(cāng)股

    從券商持有重倉(cāng)股的數(shù)量來(lái)看，截至一季度末，位居第一的是中信證券，持有54只重倉(cāng)股；其次是中信建投，持有25只重倉(cāng)股；中金公司、國(guó)信證券均持有23只重倉(cāng)股；國(guó)泰海通、申萬(wàn)宏源證券、廣發(fā)證券持有重倉(cāng)股的數(shù)量分別為20只、16只和11只。

    券商重倉(cāng)股的布局情況與其自營(yíng)業(yè)務(wù)緊密相關(guān)。近年來(lái)，券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)優(yōu)異，成為其第一大收入來(lái)源。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年，證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入1740.7億元，占整體收入的比例為38.6%；自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)43%，在主營(yíng)業(yè)務(wù)中增幅居首。在此背景下，券商到底有何“選股高招”備受市場(chǎng)關(guān)注。

    近期，多家券商披露了權(quán)益投資業(yè)務(wù)的最新戰(zhàn)略布局與未來(lái)規(guī)劃。例如，中國(guó)銀河持續(xù)完善多資產(chǎn)、多策略、均衡配置權(quán)益投資框架，強(qiáng)化中性和指數(shù)增強(qiáng)策略。國(guó)聯(lián)民生權(quán)益投資業(yè)務(wù)以絕對(duì)收益為目標(biāo)，以基本面研究為抓手，以精選成長(zhǎng)股為矛，以紅利價(jià)值股配置為盾，及時(shí)優(yōu)化調(diào)整持倉(cāng)組合。長(zhǎng)城證券權(quán)益投資業(yè)務(wù)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，構(gòu)建金字塔式投資組合，個(gè)股投資側(cè)重確定性、現(xiàn)金流、分紅率，依托紅利低波策略形成壓艙石和重要的收益來(lái)源，同時(shí)捕捉技術(shù)創(chuàng)新、行業(yè)景氣帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    “對(duì)于普通投資者而言，在參考券商重倉(cāng)股布局之外，還應(yīng)理智確定自身的選股邏輯。”張翠霞進(jìn)一步表示，投資者在參考券商新進(jìn)持有或增持個(gè)股的情況時(shí)，應(yīng)關(guān)注機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)股業(yè)績(jī)或估值修復(fù)的預(yù)判，同時(shí)結(jié)合自身情況，盡量選擇低價(jià)格、低估值、行業(yè)景氣度高、自身成長(zhǎng)性強(qiáng)的個(gè)股，警惕已處于高位、累計(jì)漲幅過(guò)高、溢價(jià)過(guò)高的個(gè)股。此外，券商的重倉(cāng)股持倉(cāng)基本以中長(zhǎng)期配置為主，普通投資者要注意持倉(cāng)周期的匹配性，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，避免利益受損。