本報記者 周尚伃

    9月10日，《證券日報》記者從券商處獲悉，為進一步完善證券行業全面風險管理建設，嚴守不發生系統性風險的底線，夯實券商風險管理基礎，中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）對《證券公司全面風險管理規范》（以下簡稱《規范》）進行了修訂，并結合證券行業實踐，同步起草了《證券公司市場風險管理指引》（以下簡稱《指引》），并向各公司征求意見。

    隨著證券行業的發展，部分公司表現出在風險文化建設、組織架構、職責分工、信息系統、量化指標體系、風險數據治理、人才隊伍、風險考核機制、對子公司風險管理等方面存在不足。此外，近年來，證券行業業務模式不斷創新、業務復雜程度有所提升，行業的風險特征隨之產生新變化，客觀需要從制度層面對重點問題和重點領域進行總體規范，進一步提升《規范》的指導性和可操作性。

    對此，本次《規范》修訂稿共9章66條，主要修訂內容包括三大方面。一是對《規范》架構進行梳理優化，完善框架結構；在現行《規范》基礎上增設了“第三章=風險偏好及指標體系”“第五章=子公司風險管理”和“第六章=專項領域的風險管理”三個章節，分別對券商風險偏好及指標體系的建立要求進行了細化，對子公司風險管理、境外子公司風險管理進行了細化和強化，對新業務管理、同一業務同一客戶管理、表外業務、場外業務等風險管理難度較大的領域列專章加以規范和強化。

    二是根據行業變化新增風險管理相關要求；落實中央金融工作會議“風險早識別、早預警、早暴露、早處置”“強化跨市場跨行業跨境風險識別”要求，針對存在的不足和短板，增加了全面風險管理的目標、應遵循的基本原則、其他高級管理人員風險管理職責、金融數據安全等內容；對風險偏好及風險指標體系考慮因素、風險偏好及指標決策流程、風險指標管理程序、風險偏好評估要求、子公司風險管理、境外子公司風險管理、同一業務管理機制及具體要求、同一客戶管理機制及具體要求、表外業務及場外業務風險管理增加相應的條款，以明確相關領域的風險管理機制建設基本要求，強化該領域風險管控力度。

    三是對風險管理重點條款的相關要求進一步具體化，增強可操作性；具體包括對風險文化、風險管理組織架構及各層級的風險管理職責、風險管理流程、風險管理績效考核、新業務管理、風險管理信息系統建設、風險數據治理等有關內容進行了補充完善，進一步提升《規范》對于行業風險管理工作的指導性；針對“風險管理職責分工”“子公司風險管理”等行業主要關注的落實難點或存疑條款，進行了更為詳細的規范說明，保障全行業對《規范》要求的認知一致性，便于不同業務規模或業務特點的券商有力落實。

    近年來，證券行業業務領域不斷擴展、復雜程度不斷提升。同時，行業市場風險管理尚缺少統一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規范，對市場風險管理重要性、復雜性和緊迫性的認識仍需進一步提高。

    在此背景下，制定證券公司市場風險管理的行業指引，對于完善證券行業全面風險管理自律規則體系，指導券商建立健全市場風險管理機制，提升全面風險管理水平具有重要意義。對此，中證協結合證券行業實踐，同步起草了《指引》。

    具體來看，《指引》共46條，主要包括四大方面內容。一是明確市場風險管理總體原則；包括明確市場風險管理目標是通過建立健全與公司發展戰略相適應的市場風險管理體系，將市場風險控制在證券公司可以承受的合理范圍內，促進業務收益與風險水平相匹配等。二是明確市場風險管理的主要環節及要求；包括要求全面識別所開展的各業務中存在的市場風險、明確了可采用定量或定性方法有效評估市場風險等。三是明確市場風險限額管理的要求；對限額體系、限額制定、限額審批及限額調整四個方面提出要求。四是明確市場風險系統及數據管理的要求，包括保障充足的系統建設預算投入及運維市場風險管理系統；要求及時改造升級系統功能，以支持新業務開展；提出需建立有效措施確保市場風險相關數據的真實、準確、及時、完整。