本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    近期，各大券商紛紛召開2024年上半年業績說明會，不僅詳盡披露了上半年經營成果，更積極回應了投資者對于投行、財富管理、國際化等熱點話題的關切。據《證券日報》記者梳理，截至9月8日記者發稿，至少17家上市券商舉行了2024年上半年業績說明會，就主營業務的發展情況以及未來戰略規劃進行說明。

    在采訪中，記者還了解到，不少券商正在積極探索創新業績說明會召開方式，進一步提升信息披露質量，積極回應投資者訴求和建議。

    投行：服務實體經濟

    在強調發揮“功能性”的背景下，充分發揮投行服務功能是券商堅守主責主業核心、深化服務實體經濟使命的關鍵所在。上半年，全行業實現證券承銷與保薦業務凈收入135.74億元、財務顧問業務凈收入22.36億元、投資咨詢業務凈收入25.91億元，雖然投行業務整體承壓，但券商紛紛積極應對，披露了下一步投行業務發展的戰略規劃，多家券商提及將在細分領域打造自身的特色化、差異化優勢。

    頭部券商中，申萬宏源堅持回歸本源、聚焦主業發展導向，切實踐行職責使命，有效發揮專業優勢，強化與注冊制相匹配的投行執業理念和專業能力。廣發證券把功能性放在首要位置，聚合集團綜合金融優勢，進一步提升資本“活水”支持科技創新質效，引導更多資源要素向新質生產力集聚。中信建投積極謀求各類新政策和產業新趨勢下的發展新路，如更加積極地謀求海外布局，提升服務實體經濟“走出去”、服務優質資本“引進來”的能力，更加積極地構建多元化股權基金體系，提升服務新質生產力領域企業、賦能科技產業發展的新能力等。

    部分中小券商則堅持精品化、差異化發展。其中，東北證券投行業務立足“中小創新企業投行”定位，聚焦北交所業務發展戰略，近年來持續投入資源；上半年，公司依托業務協同優勢持續打造“區域+行業”的矩陣式布局，持續打造中小創新企業價值成長服務體系。長城證券則堅持“從金融中來，到產業中去”，依托主要股東在電力、能源領域的產業稟賦和實力，圍繞產業化、特色化的核心戰略，提升產業金融專業水平，堅定將公司打造成深耕電力、能源領域的專家型投資銀行。

    關于如何提升投行服務能力的問題，中信建投回應稱，一方面，公司將持續扎實落實今年以來采取的有效措施，包括投行領域向并購重組、港股、新三板及北交所、REITs等方面的資源傾斜；另一方面，公司將持續關注政策及市場動向，著眼資本市場環境和客戶需求，在科技創新、新質生產力發展等方面謀求新的業務服務優勢。

    財富管理：創新服務模式

    聚焦主業，隨著經濟發展和居民財富不斷增長，財富管理業務成為券商競相角逐的新高地。上半年，全行業實現代理買賣證券業務凈收入（含交易單元席位租賃）464.45億元，為不斷適應新的市場環境、提升服務能力，券商正持續推進財富管理業務轉型，數字化賦能、網點布局優化、買方投顧體系建設等一系列措施正在落地顯效。

    其中，中信證券將踐行以客戶為中心的經營理念，積極擁抱監管變化，調整業務結構，創新服務模式，提升服務能力，積極落實好降低費率的各項要求，切實提升客戶體驗，更好地推進財富管理事業健康發展。廣發證券持續打造差異化的產品和服務供給體系，推動財富管理業務向買方投顧轉型。申萬宏源則圍繞強化“渠道力、服務力、產品力、數字力”建設加大布局投入，向精細化運營持續轉型升級，不斷拓展渠道合作深度；同時，大力發展公募基金投顧業務，以買方視角重塑財富管理業務模式。

    值得關注的是，上半年，部分券商對財富管理業務的組織架構進行深度調整。例如，東方證券為深化公司財富管理轉型，打造公司財富管理綜合服務平臺，構建以客戶為中心的財富管理組織架構體系，增強客戶統籌經營和綜合服務能力建設，上半年，公司完成財富管理條線組織架構調整，設立財富管理委員會，并整合設立七個一級部門。

    對于線下分支機構的優化，券商也有各自的考量。例如，光大證券表示，對分支機構進行優化是財富管理業務展業模式、團隊建設、客戶服務需求正在發生重大轉型背景下的主動變革，有利于將資源投入到提升客戶服務質量、向投資者減費讓利和打造專業團隊中去，以更好發揮金融機構功能性職責。

    國際化：將向縱深推進

    當前，國際業務對券商業績增長的貢獻度進一步提升，在此方面，多家券商披露了進一步擴張海外業務版圖的計劃，并持續增加業務種類、提升服務能力。

    頭部券商依托雄厚的綜合實力和業務網絡優勢，在國際化業務發展中表現亮眼，占據先發優勢。中信證券國際上半年共取得9.8億美元的總收入，凈利潤為2.3億美元，分別較去年同期增長22.2%及68.4%。從收入結構來看，中信證券國際在中國香港以外地區的市場份額和收入貢獻進一步提升，全球化布局進一步拓展。從產品類型來看，中信證券國際堅持推進新業務和新產品落地，進一步增加創收渠道。

    同時，越來越多的中小券商正瞄準國際市場機遇，做出新的嘗試。長城證券已設立中國香港子公司長證國際，目前正在申請業務牌照，主要有三個功能定位：一是作為公司國際業務窗口，對接公司客戶海外業務需求；二是對接公司實控人華能集團的海外資產與資金的金融服務需求；三是對接電力、能源行業在港央企的業務服務需求。同時，公司將結合優勢資源逐步開拓相關海外業務，逐步探索長期可行的業務模式。

    近期正在推進收購計劃的國信證券也披露了國際化業務方面的最新規劃，國信證券表示，收購萬和證券有利于公司拓展跨境業務空間，交易完成后，公司計劃將萬和證券作為公司開展跨境業務、離岸業務的重要平臺，大力發展跨境資產管理等國際業務及創新業務。公司后續將結合跨境資管業務試點優勢及公司資管業務特色，在品牌資質及產品策略開發方面與萬和證券深入協同合作。

    展望未來，中資券商國際化業務將向縱深推進。其中，申萬宏源將積極發揮境內外聯動優勢，穩步推進跨境業務和海外布局，面向全球高凈值客戶、金融機構客戶和企業客戶，提供投資中國優質資產的通道和中國金融市場一站式服務。中信證券將繼續擴張及深化在日本、東南亞市場的布局，積極調研中東地區業務布局可能性，加強與境內各業務協同，進一步提供更多本地化產品和服務，以捕捉中國企業產業鏈國際化的機遇、滿足中國機構投資者全球資產配置的需要。