本報記者 周尚伃 見習記者 于宏

    6月24日，《證券日報》記者獲悉，瑞士銀行有限公司（以下簡稱“瑞銀”）和方正證券已與北京市國有資產經營有限責任公司（以下簡稱“北京國資公司”）就出售瑞信證券85.01%股權達成三方協議。

    北京國資公司將入主

    根據三方協議，瑞銀向北京國資公司出售其所持有的瑞信證券36.01%股權，對價為9135萬美元（人民幣6.505億元），方正證券向北京國資公司出售其所持有的瑞信證券49%股權，對價為1.24億美元（人民幣8.85億元）。本次交易通過了全面的競購流程，交易完成尚需獲得必要的監管批準并滿足慣常的交割條件。上述交易完成后，瑞銀和北京國資公司將分別持有瑞信證券14.99%和85.01%的股權。方正證券將不再持有瑞信證券股權。

    從交易標的的經營情況來看，2022年，瑞信證券實現營業收入2.89億元，同比下降41.91%；凈利潤為-2.55億元。2023年，瑞信證券實現營業收入1.57億元，同比下降45.58%；凈利潤為-1.99億元。今年一季度，瑞信證券實現營業收入1931.65萬元，凈利潤為-3442.03萬元。截至今年一季度末，瑞信證券資產總額11.17億元。

    對于本次交易，瑞銀集團首席執行官安思杰表示：“中國是瑞銀的重要市場。收購瑞士信貸銀行后，我們在華的布局得以進一步擴大。但是，由于兩家公司在中國境內均擁有含多個法人實體的業務平臺，需要遵守監管機構對此的相應要求。過去近20年，瑞銀與北京國資公司緊密合作，一同發展在華業務。因而，向這一重要的長期合作伙伴出售我們持有的瑞信證券36.01%股權是最優方案。瑞銀在中國內地展業已有35年的時間，并將持續在這一重要市場擴展業務。”

    而本次瑞信證券股權的“接手方”北京國資公司業務涉及銀行、證券、要素市場、消費金融等領域，擁有豐富的金融類企業管理經驗。對于收購瑞信股權這一動作，北京國資公司表示：“公司與瑞銀集團有著近20年的緊密合作關系，本次收購是雙方合作的進一步延伸，也是落實國家和北京市對于金融服務實體經濟相關要求的具體舉措。”

    從經營情況來看，截至2024年一季度末，北京國資公司的總資產為1921.51億元，歸屬于母公司所有者的凈資產為565.99億元。2023年，北京國資公司實現收入172.67億元，實現歸母凈利潤22.89億元。

    京師律師事務所高級合伙人陳振輝對《證券日報》記者表示：“實力較強的國資公司入主瑞信證券，有利于瑞信證券改善經營情況，優化公司治理結構，投資方往往會帶來穩定的資金來源和更多資源支持，能夠提升公司的資本充足率，同時也有助于提高其市場知名度和信譽度，為未來的業務拓展提供更多可能性。”

    方正證券“輕裝”出發

    值得關注的是，瑞士信貸銀行曾計劃100%持有瑞信證券。早在2022年9月份，方正證券發布公告稱，擬向瑞士信貸銀行轉讓瑞信證券49%的股權，轉讓對價為人民幣11.4億元。與2022年的股權轉讓計劃的對價相比，本次轉讓的交易對價僅為8.85億元。

    因2022年9月份發布的轉讓計劃最終未能成功落地，6月24日晚間，方正證券董事會同意終止與瑞士信貸銀行簽署的《關于瑞信證券（中國）有限公司之股權轉讓協議》（簡稱“股轉協議”），并與瑞銀簽署《關于協議終止及達成一致事項的協議》，約定：在共售股權協議項下的交割日且交割已經發生的前提下，股轉協議全面整體終止，再無約束力和效力；在共售股權協議項下的交割均已發生后15個工作日內，瑞銀向公司支付410萬美元作為善意補償。

    從方正證券的業績來看，2023年，方正證券實現營業收入71.19億元，同比下降8.46%；實現歸屬上市公司股東的凈利潤21.52億元，同比增長0.21%，連續5年增長，為近7年新高。2022年，方正證券實現營業收入77.77億元，同比下降9.79%；實現歸母凈利潤21.48億元，同比上漲17.88%。

    然而，瑞信證券的業績虧損，一定程度上對股東方正證券的投資收益造成了影響。方正證券年報顯示，2023年，瑞信證券為方正證券帶來的權益法下確認的投資損益為-1.38億元；2022年，該項投資損益為-9005.71萬元。

    對于本次出售股權的事項為公司帶來的影響，方正證券表示：“該交易有助于盤活公司資產，合理配置資源，提高資金使用效率。本次股權轉讓完成后，公司將不再持有瑞信證券股權，預計收回現金8.85億元。經初步測算，本次股權轉讓如交割日在2024年12月31日之前，將增加公司本年度凈利潤約2.73億元；如交割日在2024年12月31日之后，受公司權益法核算所持瑞信證券股權負收益影響，將增加交割日所在年度凈利潤不低于2.73億元。”

    薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示：“方正證券出售所持瑞信證券的全部股權，一方面可能是由于瑞信證券近幾年的經營狀況不佳，連續虧損導致財務壓力較大；另一方面則是由于方正證券在證券市場的業務拓展和資源整合方面的需要。將上述股權賣出后，方正證券能夠減輕一定資金壓力，優化資產結構，降低經營風險；同時也能提高公司資本實力，進一步支持業務發展，聚焦主責主業。”