本報(bào)記者 周尚伃

    見(jiàn)習(xí)記者 余俊毅

    讓閑錢(qián)不閑，不少上市公司為了提升資金的使用效率，熱衷于將閑置資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。其中，“券商一哥”中信證券年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)收益超4000萬(wàn)元。

    今年以來(lái)，已有829家上市公司購(gòu)買(mǎi)了超4000億元的理財(cái)產(chǎn)品。從購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)來(lái)看，除了最受喜愛(ài)的結(jié)構(gòu)性存款外，券商理財(cái)產(chǎn)品逐漸受到上市公司歡迎。

    “券商一哥”買(mǎi)理財(cái)

    預(yù)計(jì)收益超4000萬(wàn)元

    在上市券商中，鮮少有公司會(huì)使用閑置資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，除中信證券以外，僅有中原證券在2017年時(shí)出資1億元購(gòu)買(mǎi)了由中原信托發(fā)行的1款信托產(chǎn)品。

    今年中信證券完成223.96億元的A股配股后，就將部分暫時(shí)閑置的80億元資金進(jìn)行了現(xiàn)金管理，購(gòu)買(mǎi)了三筆固定期限存款。5月12日晚間，中信證券表示，5月11日，公司贖回最后一筆固定期限存款。至此，中信證券收回本金80億元，實(shí)現(xiàn)總收益3660.67萬(wàn)元。

    與此同時(shí)，中信證券繼續(xù)將10億元資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，用于購(gòu)買(mǎi)中信銀行的定期存款，現(xiàn)金管理期限為92天，預(yù)計(jì)存款利率為2%，預(yù)計(jì)收益金額為511.11萬(wàn)元，收益類(lèi)型為保本。至此，這筆資金到期后，中信證券的閑置資金理財(cái)收益預(yù)計(jì)超過(guò)4000萬(wàn)元。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，中信證券已購(gòu)買(mǎi)90億元的理財(cái)產(chǎn)品，在所有上市公司中位列第三。當(dāng)前，購(gòu)買(mǎi)定期存款的上市公司僅有44家，其中，中信證券認(rèn)購(gòu)的金額占比高達(dá)46%。

    對(duì)于使用配股募集資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品是否會(huì)有不利影響，中信證券表示，公司使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理是在確保不影響募集資金投資計(jì)劃的前提下實(shí)施的，不會(huì)影響公司募集資金項(xiàng)目建設(shè)正常周轉(zhuǎn)需要，不存在改變募集資金用途的行為。同時(shí)，對(duì)暫時(shí)閑置的募集資金適時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金管理，可以提高資金使用效率，增加公司現(xiàn)金投資效益，為公司股東謀取更多的投資回報(bào)。

    上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品

    呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至記者發(fā)稿，已有829家上市公司合計(jì)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品總額合計(jì)達(dá)4045.19億元（包含到期后再投）。其中，江蘇國(guó)泰、中國(guó)電信購(gòu)買(mǎi)金額均超100億元，分別為136.27億元、101.7億元。還有92家上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的金額超10億元。

    具體來(lái)看，江蘇國(guó)泰（包括控股參股公司）全部購(gòu)買(mǎi)了結(jié)構(gòu)性存款，預(yù)計(jì)收益率在1.05%至5.52%之間。中國(guó)電信全部購(gòu)買(mǎi)了通知存款，預(yù)計(jì)收益率在1.85%至2.1%之間。

    對(duì)此，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)當(dāng)代金融研究所所長(zhǎng)陳華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“上市公司往往會(huì)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的周期性，有一部分閑置資金不急于投入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。此時(shí)，則會(huì)選擇用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)獲取部分短期收益。”

    不過(guò)，與去年同期相比，今年以來(lái)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的上市公司家數(shù)及購(gòu)買(mǎi)金額分別減少了15%、20%。

    壹零智庫(kù)分析師李薇向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“資管新規(guī)落地執(zhí)行以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品將朝向凈值化發(fā)展，上市公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品并非完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，監(jiān)管層也發(fā)布文件，要求銀行嚴(yán)控結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，因此整體規(guī)模呈現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢(shì)。”

    券商理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)漸顯

    170家上市公司出資購(gòu)買(mǎi)

    今年以來(lái)，從上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款依舊最受上市公司青睞，銀行理財(cái)產(chǎn)品次之，券商理財(cái)緊隨其后。

    在829家上市公司中，有664家購(gòu)買(mǎi)了結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，合計(jì)購(gòu)買(mǎi)2701.25億元，占比為67%。對(duì)此，李薇向記者表示，“今年以來(lái)，受到資本市場(chǎng)波動(dòng)與疫情反復(fù)雙重因素影響，上市公司對(duì)外投資項(xiàng)目出現(xiàn)一定收縮，閑置自有資金投向更偏向于部分中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。其中，結(jié)構(gòu)性存款與銀行理財(cái)產(chǎn)品最受歡迎，尤其是結(jié)構(gòu)性存款，具備安全系數(shù)較高的特性，對(duì)于上市公司而言，是一個(gè)很好的選擇。”

    不過(guò)，今年以來(lái)，上市公司購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱情顯著降溫，193家上市公司購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品432.89億元，同比下降51%。

    “面對(duì)基準(zhǔn)利率下行的宏觀環(huán)境，A股上市公司購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)?shù)囊庠敢渤霈F(xiàn)一定下滑，逐步轉(zhuǎn)向公募基金、證券投資領(lǐng)域。此外，頭部銀行也已成立了專(zhuān)業(yè)的理財(cái)子公司，在投研能力、風(fēng)險(xiǎn)把控、產(chǎn)品豐富度等方面都在不斷完善之中。”李薇向記者補(bǔ)充道。

    值得一提的是，近年來(lái)，券商理財(cái)逐漸受上市公司關(guān)注，年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)金額僅次于結(jié)構(gòu)性存款及銀行理財(cái)產(chǎn)品。有170家上市公司購(gòu)買(mǎi)了245.23億元券商理財(cái)產(chǎn)品，例如，仙壇股份、涪陵榨菜的購(gòu)買(mǎi)金額均超過(guò)10億元。

    陳華告訴記者，“上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)首先考慮的就是安全性和流動(dòng)性，因此銀行的結(jié)構(gòu)性存款、低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品是較多的選擇。除此之外，當(dāng)前券商的集合理財(cái)和收益憑證的收益率較高，且兌付情況較穩(wěn)定，也受到不少上市公司的青睞，成為主要選擇之一。”