本報記者 周尚伃

    3月30日晚間，方正證券發布了2021年年度業績。2021年，方正證券實現營業收入86.21億元，同比增長14.31%，歸母凈利潤18.22億元，同比增長66.19%，營收、利潤均為近五年新高，利潤增速在券商中居前，大幅超越行業平均。

    在行業同步趨勢性增長的背景下，由于控股股東重整仍在執行期，方正證券融資渠道尚未恢復，但通過挖掘已有資源潛力，方正證券提供了高于行業的業績表現。根據年報數據，方正證券基本每股收益同比增長69.23%，為0.22元；每股經營活動產生的現金流量凈額2元/股，同比增長117.39%。

    財富管理：線下優勢穩固

    持續增厚業績

    2021年，方正證券代銷金融產品和投顧收入當期合計實現收入9.81億元，同比增長29.76%。方正證券投資顧問人數為2483人，排名行業第8，投顧業務累計簽約資產982億元，簽約客戶數72.9萬人。值得一提的是，在投顧服務結構上，通過多元化供應，投顧業務展現新的增長點，方正證券2021年線上投顧業務、資產配置型投顧產品創收同比分別增長84%和283%。

    另外，2021年是金融產品銷售大年，方正證券金融產品代銷增速上也跑贏同業，公募產品銷售金額246.35億元，權益類私募產品銷售金額78.05億元，代銷金融產品收入4.78億元，同比增長48.79%，排名行業第14位。

    網點布局方面，截至2021年年末，方正證券分支機構遍布全國30個省、市、自治區，總數387家，位居行業第4。通過扎根本地并與當地銀行網點、企業機構深入合作實現廣泛獲客，2021年方正證券新增客戶132萬戶，客戶總數超過1330萬。

    特色業務高速增長

    在財富管理業務之外，方正證券旗下的兩個股權投資平臺——私募股權基金方正和生以及另類投資子公司方正證券投資，展現出在利潤貢獻上提供長期支撐的潛質。2021年，方正和生與方正證券投資合計實現凈利潤3.19億元，同比增長133%。

    方正和生長期專注于大健康、大科技等與國家戰略高度相關賽道，截至2021年末管理基金認繳規模138億元，同比增長22%，存續投出項目92個；方正證券投資專注于高端制造、新能源新材料領域，存續投資項目24個，投資金額10.93億元。

    方正證券的投資與交易業務在傳統自營投資之外，2021年在細分賽道進一步鞏固優勢。方正證券固收投資實現收入7.06億元，權益投資業務收入1.34億元，基金做市業務全年實現收入1.96億元，同比增長38%，基金做市數量達到304支，較2020年增長90%，在滬深交易所基金做市數量居行業第2，基金流動性服務累計成交金額（除貨幣）近7000億元，同比增長約70%。

    整體來看，2021年方正證券子公司的業績貢獻水平超出行業預期。期貨子公司方正中期期貨2021年實現凈利潤2.72億元，同比增長82%，凈資產收益率17.79%。

    修復資產負債表

    業績空間打開

    股票質押業務近年來一直是困擾證券業業績表現的風險因素。2017年至2021年間，方正證券累計計提信用類業務減值損失23.86億元，多數因股票質押業務而起，也一定程度侵蝕了利潤表現。根據2021年報信息，截至2021年12月31日，方正證券表內股票質押式回購業務凈值5.93億元，與2017年末相比壓降了94%，方正證券執委會主任何亞剛在其致辭中也指出，“歷時五年的股票質押業務風險化解已圓滿收官”。另外，通過接收裕達國際貿易中心等資產作為抵償，原中國民族證券20.5億元被挪用資金也已基本完成清收。

    此外，方正證券也在去年年末啟動了包括盛京銀行、瑞信證券在內的參股公司股權的出售，賬面價值總值約為25.21億元，這也為2022年方正證券利用資產負債表、提升資金效率方面帶來了空間。

    近年券商積極融資、擴大資產負債表并提升財務杠桿倍數的舉措頻繁，方正證券因為外部因素負債融資受限，不得不“縮表”，財務杠桿倍數也持續下降。隨著控股股東方正集團重整方案落地，融資渠道逐步恢復，方正證券2021年末資產總額增至1726億元，同比增長40%，創近年來新高，財務杠桿倍數2.9，資產負債表得到較大程度修復。2月25日，方正證券發行31億元非公開公司債券獲上交所無異議函，可以預期方正證券未來財務杠桿倍數提升后，兩融、交易等差異化優勢業務有了突破用資瓶頸的可能，業績彈性空間將進一步打開。

（編輯 田冬）