本報記者 周尚伃
3月30日晚間,方正證券發布了2021年年度業績。2021年,方正證券實現營業收入86.21億元,同比增長14.31%,歸母凈利潤18.22億元,同比增長66.19%,營收、利潤均為近五年新高,利潤增速在券商中居前,大幅超越行業平均。
在行業同步趨勢性增長的背景下,由于控股股東重整仍在執行期,方正證券融資渠道尚未恢復,但通過挖掘已有資源潛力,方正證券提供了高于行業的業績表現。根據年報數據,方正證券基本每股收益同比增長69.23%,為0.22元;每股經營活動產生的現金流量凈額2元/股,同比增長117.39%。
財富管理:線下優勢穩固
持續增厚業績
2021年,方正證券代銷金融產品和投顧收入當期合計實現收入9.81億元,同比增長29.76%。方正證券投資顧問人數為2483人,排名行業第8,投顧業務累計簽約資產982億元,簽約客戶數72.9萬人。值得一提的是,在投顧服務結構上,通過多元化供應,投顧業務展現新的增長點,方正證券2021年線上投顧業務、資產配置型投顧產品創收同比分別增長84%和283%。
另外,2021年是金融產品銷售大年,方正證券金融產品代銷增速上也跑贏同業,公募產品銷售金額246.35億元,權益類私募產品銷售金額78.05億元,代銷金融產品收入4.78億元,同比增長48.79%,排名行業第14位。
網點布局方面,截至2021年年末,方正證券分支機構遍布全國30個省、市、自治區,總數387家,位居行業第4。通過扎根本地并與當地銀行網點、企業機構深入合作實現廣泛獲客,2021年方正證券新增客戶132萬戶,客戶總數超過1330萬。
特色業務高速增長
在財富管理業務之外,方正證券旗下的兩個股權投資平臺——私募股權基金方正和生以及另類投資子公司方正證券投資,展現出在利潤貢獻上提供長期支撐的潛質。2021年,方正和生與方正證券投資合計實現凈利潤3.19億元,同比增長133%。
方正和生長期專注于大健康、大科技等與國家戰略高度相關賽道,截至2021年末管理基金認繳規模138億元,同比增長22%,存續投出項目92個;方正證券投資專注于高端制造、新能源新材料領域,存續投資項目24個,投資金額10.93億元。
方正證券的投資與交易業務在傳統自營投資之外,2021年在細分賽道進一步鞏固優勢。方正證券固收投資實現收入7.06億元,權益投資業務收入1.34億元,基金做市業務全年實現收入1.96億元,同比增長38%,基金做市數量達到304支,較2020年增長90%,在滬深交易所基金做市數量居行業第2,基金流動性服務累計成交金額(除貨幣)近7000億元,同比增長約70%。
整體來看,2021年方正證券子公司的業績貢獻水平超出行業預期。期貨子公司方正中期期貨2021年實現凈利潤2.72億元,同比增長82%,凈資產收益率17.79%。
修復資產負債表
業績空間打開
股票質押業務近年來一直是困擾證券業業績表現的風險因素。2017年至2021年間,方正證券累計計提信用類業務減值損失23.86億元,多數因股票質押業務而起,也一定程度侵蝕了利潤表現。根據2021年報信息,截至2021年12月31日,方正證券表內股票質押式回購業務凈值5.93億元,與2017年末相比壓降了94%,方正證券執委會主任何亞剛在其致辭中也指出,“歷時五年的股票質押業務風險化解已圓滿收官”。另外,通過接收裕達國際貿易中心等資產作為抵償,原中國民族證券20.5億元被挪用資金也已基本完成清收。
此外,方正證券也在去年年末啟動了包括盛京銀行、瑞信證券在內的參股公司股權的出售,賬面價值總值約為25.21億元,這也為2022年方正證券利用資產負債表、提升資金效率方面帶來了空間。
近年券商積極融資、擴大資產負債表并提升財務杠桿倍數的舉措頻繁,方正證券因為外部因素負債融資受限,不得不“縮表”,財務杠桿倍數也持續下降。隨著控股股東方正集團重整方案落地,融資渠道逐步恢復,方正證券2021年末資產總額增至1726億元,同比增長40%,創近年來新高,財務杠桿倍數2.9,資產負債表得到較大程度修復。2月25日,方正證券發行31億元非公開公司債券獲上交所無異議函,可以預期方正證券未來財務杠桿倍數提升后,兩融、交易等差異化優勢業務有了突破用資瓶頸的可能,業績彈性空間將進一步打開。
(編輯 田冬)
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