證券時報記者 劉敬元

    曾經(jīng)被稱為保險業(yè)“超級牌照”的養(yǎng)老保險公司，即將迎來屬于自己的首個專門監(jiān)管辦法，發(fā)展方向也得以明晰。

    證券時報記者昨日核實獲悉，《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱“《暫行辦法》”）正在業(yè)內(nèi)征求意見。《暫行辦法》意見稿進一步明確，養(yǎng)老險公司要聚焦養(yǎng)老主業(yè)。

    重塑養(yǎng)老險公司定位

    國內(nèi)現(xiàn)有10家養(yǎng)老險公司，雖然家數(shù)不多，但卻很有“故事”，也很有自己的獨特性。

    從成立時間來說，養(yǎng)老險公司群體形成的時間跨度較大。最早成立的平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老，均成立于2004年，而最新成立的國民養(yǎng)老“開門”還不到一年。因此，雖然都名為養(yǎng)老險公司，但各養(yǎng)老險公司成立的時代背景不同，業(yè)務(wù)機遇不同，也形成了不同的業(yè)務(wù)模式。

    特別是前幾年，隨著加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險政策推進，養(yǎng)老保險公司陸續(xù)迎來一些政策紅利和業(yè)務(wù)機遇。一些養(yǎng)老保險公司既能做保險業(yè)務(wù)，也能做年金管理類業(yè)務(wù)，還能做保險資管業(yè)務(wù)，更有近于短期理財特性的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)，堪稱具有了“超級牌照”。不過，這也給養(yǎng)老保險公司這類機構(gòu)的定位帶來了一定的模糊性，難免有跑偏質(zhì)疑。

    自2021年開始，銀保監(jiān)會開始“重塑”養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)，發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范和促進養(yǎng)老保險機構(gòu)發(fā)展的通知》要求養(yǎng)老保險機構(gòu)應(yīng)定位為專業(yè)化養(yǎng)老金融機構(gòu)，進一步突出養(yǎng)老特點，清理壓降養(yǎng)老特點不明顯的業(yè)務(wù)，終止或剝離與養(yǎng)老無關(guān)的保險資管業(yè)務(wù)。

    銀保監(jiān)會最新出臺的《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》再度明確，養(yǎng)老保險公司應(yīng)當走專業(yè)化發(fā)展道路，積極參與多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，聚焦養(yǎng)老主業(yè)，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。

    《暫行辦法》規(guī)定，養(yǎng)老保險公司應(yīng)當主要經(jīng)營與養(yǎng)老相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理等，原則上不得經(jīng)營保險資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

    考核養(yǎng)老業(yè)務(wù)權(quán)重

    具體來說，《暫行辦法》意見稿規(guī)定，養(yǎng)老保險公司可以申請經(jīng)營以下部分或全部類型業(yè)務(wù)：（一）年金保險、人壽保險、健康保險、意外傷害保險；（二）商業(yè)養(yǎng)老金；（三）養(yǎng)老基金管理；（四）保險資金運用；（五）銀保監(jiān)會批準的與養(yǎng)老保險相關(guān)的其他業(yè)務(wù)。

    同時，業(yè)務(wù)有資本分級要求。即養(yǎng)老險公司經(jīng)營前三項業(yè)務(wù)中兩項的，注冊資本不得低于10億元；同時經(jīng)營前三項業(yè)務(wù)的，注冊資本不得低于30億元。

    據(jù)證券時報記者梳理，目前10家養(yǎng)老險公司中，除恒安標準養(yǎng)老注冊資本為2億元，其他9家的注冊資本都達到了30億元以上。

    另外，養(yǎng)老保險公司經(jīng)營保險業(yè)務(wù)、商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)等，應(yīng)當符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，計提相應(yīng)的責任準備金，并進行償付能力評估。

    養(yǎng)老險公司可以經(jīng)營的上述業(yè)務(wù)中，年金業(yè)務(wù)、人壽保險等業(yè)務(wù)與壽險公司的業(yè)務(wù)有一定重合，如何突出養(yǎng)老險公司的特性？《暫行辦法》意見稿從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和考核機制上做了考慮。比如，養(yǎng)老保險公司應(yīng)當建立健全以服務(wù)養(yǎng)老主業(yè)為導向的長期績效考核機制。養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理等業(yè)務(wù)在績效考核中的權(quán)重合計占比不得低于70%，上述業(yè)務(wù)的投資管理考核期限不得短于3年。

    與此同時，養(yǎng)老保險公司經(jīng)營的意外傷害保險、醫(yī)療保險、疾病保險等不具有明顯養(yǎng)老屬性的保險業(yè)務(wù)，其合計保費規(guī)模不得超過開展保險業(yè)務(wù)總保費規(guī)模的40%。

    國壽養(yǎng)老某資深人士向證券時報記者表示，養(yǎng)老保險公司牌照中帶有“養(yǎng)老”，理應(yīng)服務(wù)于社會養(yǎng)老需求。監(jiān)管部門引導養(yǎng)老險公司開展養(yǎng)老特性業(yè)務(wù)，強調(diào)不同于壽險公司風險保障的差異化定位，實現(xiàn)由專業(yè)養(yǎng)老機構(gòu)做養(yǎng)老這一市場，思路很清晰，很有現(xiàn)實必要性。

    養(yǎng)老基金管理風險隔離

    此次意見稿規(guī)定的養(yǎng)老保險公司可以開展的業(yè)務(wù)中，有一類是國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老等多家養(yǎng)老險公司已不同程度開展的業(yè)務(wù)，即養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)。

    所謂養(yǎng)老基金，是指養(yǎng)老保險公司接受委托管理的基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)（職業(yè)）年金基金等養(yǎng)老資金。據(jù)某養(yǎng)老險公司人士表示，目前的養(yǎng)老基金管理，即第一支柱基本養(yǎng)老、第二支柱企業(yè)和職業(yè)年金基金管理業(yè)務(wù)，需要人社部批復資質(zhì)。

    《暫行辦法》意見稿規(guī)定，養(yǎng)老保險公司申請養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)資格，應(yīng)事先取得銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)書面同意，并滿足一定條件，包括注冊資本、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等符合要求；經(jīng)營穩(wěn)健，內(nèi)部控制和風險隔離制度健全；近3年內(nèi)沒有受到金融監(jiān)管部門重大行政處罰；沒有因存在重大違法違規(guī)行為處于整改期間，或者因存在涉嫌重大違法違規(guī)行為正在接受金融監(jiān)管部門調(diào)查。

    同時，《暫行辦法》意見稿還對風險隔離作出規(guī)定。養(yǎng)老保險公司負責養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)的銷售、投資、風險管理、法律合規(guī)等人員原則上不得與其他類型業(yè)務(wù)的相關(guān)人員相互兼任。養(yǎng)老保險公司可以通過設(shè)立事業(yè)部等方式，將養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)的機構(gòu)、人員、經(jīng)營管理等與其他類型業(yè)務(wù)有效隔離。除總經(jīng)理外，負責養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)投資管理的高級管理人員不得同時負責保險資金投資管理。