3月16日，國務(wù)院金融委召開專題會議提出：“金融機(jī)構(gòu)必須從大局出發(fā)，堅(jiān)定支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。歡迎長期機(jī)構(gòu)投資者增加持股比例。”銀保監(jiān)會隨即召開專題會議部署工作，明確要充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期投資的優(yōu)勢，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將更多資金配置于權(quán)益類資產(chǎn)。支持保險(xiǎn)公司通過直接投資、委托投資、公募基金等各種渠道，增加資本市場投資，特別是優(yōu)質(zhì)上市公司的股票投資。

    作為資本市場重要的長期機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)被市場寄予厚望。其帶來的長久期保險(xiǎn)資金，可以優(yōu)化資本市場供需結(jié)構(gòu)，提升市場流動性和活躍度，是維護(hù)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的重要力量。在當(dāng)前各方合力維穩(wěn)的導(dǎo)向下，保險(xiǎn)資金將如何充分發(fā)揮投資優(yōu)勢、做好權(quán)益資產(chǎn)配置，備受市場關(guān)注。

    今年以來調(diào)研上市公司次數(shù)翻倍

    銀保監(jiān)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至1月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額23.24萬億元，其中股票和證券投資基金為2.88萬億元，占比12.39%。

    一家壽險(xiǎn)公司總精算師表示，行業(yè)保險(xiǎn)資金的股票和證券投資基金占比長期保持在12%至13%之間。去年底，保險(xiǎn)業(yè)投資股票和證券投資基金余額占流通A股市值之比達(dá)到3.93%，占上市公司總市值之比達(dá)到2.98%，是A股和H股市場的重要機(jī)構(gòu)投資者。

    今年以來，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更是加大了對上市公司的調(diào)研力度。數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，今年共有108家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)累計(jì)調(diào)研上市公司1723次，調(diào)研次數(shù)較去年同期增加了一倍多。其中，今年以來，長江養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國華人壽調(diào)研次數(shù)位列前四，均超過百次。僅3月以來，就已有73家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與上市公司調(diào)研共計(jì)325次。

    板塊方面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研較多的是深圳主板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市公司。從行業(yè)來看，系統(tǒng)軟件、醫(yī)療保健設(shè)備、西藥、機(jī)動車零配件與設(shè)備、特種化工、電子元件、信息科技咨詢與其他服務(wù)、服裝服飾與奢侈品等行業(yè)備受保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)注。個(gè)股方面，受關(guān)注較高的主要有中科創(chuàng)達(dá)、邁瑞醫(yī)療、洛普藥業(yè)、華陽集團(tuán)、容百科技等。

    股市進(jìn)入筑底階段險(xiǎn)資逐漸建倉

    展望A股市場未來的走勢，多位受訪的保險(xiǎn)資管人士認(rèn)為，隨著春節(jié)后持續(xù)的估值壓力釋放，目前市場估值已回歸至合理水平。隨著金融委和銀保監(jiān)會相關(guān)部署的落地，我國資本市場面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境將持續(xù)向好，預(yù)計(jì)市場短期波動將逐步平息，長期將趨于穩(wěn)定。

    一家保險(xiǎn)集團(tuán)投資部門負(fù)責(zé)人告訴記者：“我們判斷，離需求底、政策底、預(yù)期底已經(jīng)不遠(yuǎn)了，因此，對后市的態(tài)度相對積極。具體加倉策略有待進(jìn)一步明確，長期來看，目前是不錯的入場時(shí)點(diǎn)，但同時(shí)也要保持耐心。”

    對于銀保監(jiān)會釋放出的信號，上述負(fù)責(zé)人表示，期待后續(xù)更加具體的政策落地，比如在權(quán)益額度、償付能力相關(guān)制度上給出一些豁免或?qū)捪蓿煌瑫r(shí)，也期待專項(xiàng)產(chǎn)品、私募可交換債等方面出臺更多的支持政策。保險(xiǎn)資金響應(yīng)政策號召加大權(quán)益資產(chǎn)配置的同時(shí)，也要對保險(xiǎn)資金、保單持有人和股東的利益負(fù)責(zé)。

    一家保險(xiǎn)資管公司權(quán)益投資部總經(jīng)理也表示，近期各級政策暖風(fēng)頻吹，預(yù)計(jì)后續(xù)配套措施會持續(xù)出臺。“目前來看，市場進(jìn)入了底部區(qū)間，股市進(jìn)入筑底階段。保險(xiǎn)資金在這個(gè)區(qū)間大概率將逐漸建倉，加倉方向包括業(yè)績增長穩(wěn)定的個(gè)股以及科技創(chuàng)新、新能源等板塊。”