本報記者 冷翠華

    5月28日，由上海保險交易所和中國（上海）自由貿易試驗區管理委員會陸家嘴管理局聯合主辦的第一屆銀行保險資產管理高峰論壇在上海陸家嘴正式舉行。高峰論壇上，上海保險交易所董事長曾于瑾指出，資產管理行業即將步入新的發展階段，跨行業、跨領域、跨機構融合協作成為重要趨勢。

    資管新時代要有更大格局、更高起點

    曾于瑾指出，2021年是我國十四五規劃的開局之年，是資管新規3年過渡期的收官之年，競爭融合、高質量發展的新時代已經到來。大資管不單單是資產規模大和覆蓋范圍大，而是在資管新規的大框架下，需要有更大格局、更高起點，面對經濟發展的新動能和財富管理的大課題，需要承擔更大的使命。

    首先，可投資資產持續增長以及人口的代際變遷、結構變化，帶來對資產管理的巨大需求。從總量上看，據預測，我國個人可投資資產規模將增長至2025年的287萬億元，由此衍生出對金融資產投資的更大需求。從結構看，伴隨著人口和投資理念變遷，年輕群體對于金融資產投資和個性化理財有更強的訴求，居民財富正向更多元化的投資轉化。

    其次，參與和支持實體經濟發展和更加強大的資本市場建設，需要資產管理行業發揮更加積極的作用。我國經濟發展動力正在發生深刻變化，資產管理機構應當加大對數字經濟、生命科學、新能源、醫療健康等行業的投資和支持，關注以綠色經濟為代表的ESG投資。同時，資產管理機構作為重要的機構投資者，應當積極為資本市場健康發展提供長期資金，分享資本市場健康發展的時代紅利。

    最后，數字化進程將成為資管行業提升服務效能、拓展服務覆蓋面的重要推動力。人工智能、區塊鏈、云計算、大數據等技術正在推動資產管理行業組織和服務方式數字化轉型，一方面，金融科技運用讓擁有小額資產的消費者也能自主選擇可信賴的資管機構；另一方面，金融科技在精準化營銷、智能化投資、全鏈條服務等領域應用取得積極進展，極有可能推動業務模式、商業模式顛覆性變革。

    銀行保險資管行業可以優勢互補

    曾于瑾指出，推進銀行與保險機構、銀行與基金公司等機構深度合作，要拉長長板、補足短板、融合協作，實現新發展。

    一方面，保險資產管理行業具有長期投資和大類資產配置的比較優勢。從投資分布看，保險資金廣泛投資于銀行存款、債券、基金、股票、長期股權投資等。正是基于較強的大類資產配置能力，即使在2008年金融危機爆發、信用風險持續暴露的情形下也保持了正收益。從投資領域看，保險資管機構是企業年金的重要管理者，其設立的債權、股權投資計劃主要投向支持國家戰略、民生工程和綠色產業發展等領域。保險資產管理行業可以發揮上述優勢，為銀行理財資金投資提供專業化服務，還可探索與銀行理財子公司在養老、綠色、新基建等領域開展產品研發合作。

    另一方面，銀行具有渠道、數字化、規模化的比較優勢。銀行注重打造數字化服務體系，形成了廣覆蓋、下沉式物理網點和電子渠道，在服務高凈值人群方面具有高市場占有率。銀行業機構2020年年末總資產占金融機構總資產的90.5%，全年信息科技資金總投入達2078億元。曾于瑾表示，銀保監會于2020年3月份將保險資管服務范圍從機構投資者擴大至自然人合格投資者，這恰恰是私人銀行服務的主要客群，因此，推進融合協作有利于保險資管產品更便利、高效地觸達消費者，提高市場認知度。

    上海保交所可發揮金融基礎設施作用更好服務資管行業

    上海保險交易所自2016年設立以來，建設上線了保險綜合交易、國際再保險和國際航運保險、保險資產登記交易、數字化健康保險交易、數字化中介服務等五大平臺，形成了以上海保險交易所為主體，以中保登專業子公司和中保科聯科技子公司為兩翼的發展格局，率先搭建了覆蓋保險資產和負債兩端的框架體系，在全球范圍內具有較強的先進性和原創性。數據顯示，目前各平臺共接入保險公司、保險資管公司、保險專業中介等機構2146家次，保險機構會員活躍率超過80%；登記監測約11.02萬億元保險資金的運用信息，集中登記全量保險資管產品，規模約4.03萬億元；累計注冊航運保險、資產支持計劃等產品8322只，交易保險金額約39萬億元。

    曾于瑾指出，立足發揮基礎設施功能作用，促進銀行保險資產管理行業融合發展，上海保險交易所重點從三個方面推進。一是加快推進金融市場互聯互通。資金運用方面，推出保險“基金通”服務，可支持保險資管公司對接130余家基金公司，正在推動與銀行理財子公司聯通；產品渠道對接方面，推出“銀保通”服務，支持保險資管產品通過銀行渠道向機構投資者銷售；服務實體經濟方面，推出“保實通”服務，推動保險資金發揮長期投資價值，支持國家重大戰略和項目實施。

    二是依托金融科技助力行業守護合規經營優勢。上海保交所開發上線了銀行業保險業關聯交易監管系統、保險資金運用監測系統等，支持監管全面、及時、準確識別風險；還立足服務行業，積極探索開發了賬戶增值等“合規科技”服務，助力資管行業運用金融科技夯實長期穩健發展的合規基礎。

    三是推動提升保險資管規范化、標準化水平。建設保險資產登記交易平臺，提供登記、托管、估值、發行、交易、結算、信息披露等全周期運營服務。目前已開立持有人賬戶6058個，完成2.2萬億元規模的產品估值，覆蓋全部債權投資計劃和資產支持計劃以及絕大部分股權投資計劃。

（編輯 上官夢露）