全國省聯社改革首單正式落地。

    4月14日，銀保監會官網披露，同意浙江農村商業聯合銀行股份有限公司開業，核準注冊資本金為50.25億元。

    省聯社改革是近年來全國農信系統改革的重頭戲，目的是為強化省聯社服務職能，建立現代化金融企業。目前，業內較為認可的改革模式大體有四種，其中，聯合銀行模式或為最優選。因此，浙江省的聯合銀行改革進展備受各界關注，為其他省份的改革探索提供了參考樣本。

    “聯合銀行模式不改變縣市農商行的獨立法人地位，改革成本較小，實施相對簡單，可能會成為優選的模式。”復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認為。

    注冊資本50.25億元

    承接原省聯社債權債務

    批復公告顯示，浙江農商聯合銀行核準注冊資本金為50.25億元。

    批復顯示，浙江農村商業聯合銀行業務范圍包括，辦理或者代理行社的本外幣資金清算和結算業務；參加資金市場，為行社融通資金；組織行社之間的本外幣資金調劑；代理發行、兌付、承銷政府債券；從事同業拆借；買賣、代理買賣政府債券、金融債券；買賣、代理買賣外匯；從事統一銀行卡（貸記卡）品牌業務；以及經銀保監會等監管部門批準的其他業務。

    如此來看，浙江農商聯合銀行不能吸收存款來負債，負債來源有限；另外也不能代銷理財。

    在人員方面，批復公告核準了王小龍、金麗麗、潘天靈、張海林、王軍輝、黃定表、陳法良、鄭忠月、陸斌、賴立明、祝春凰、方勇剛、郭麗婭、劉俊毅、俞寶青的董事任職資格；核準王小龍的董事長任職資格；核準金麗麗的行長任職資格；核準陳博愷、林梅鳳、應朝暉的副行長任職資格；核準邵新力的財務會計部總經理任職資格；核準章堅的風險合規部總經理任職資格；核準溫榭樂的審計部總經理任職資格。

    公告稱，浙江農村商業聯合銀行股份有限公司開業之日，原浙江省農村信用社聯合社自行終止，債權債務由該行承接。

    根據浙江省此前發布的方案，推動浙江聯合農商銀行改制，構建省縣兩級、統分結合的金融資源配置新架構，加強省級服務平臺建設，發揮“小法人、大平臺”集約化、規模化系統優勢，增強農信系統發展內生動力和服務“三農”和小微企業的能力。

    公開信息顯示，浙江省農信聯社成立于2004年，目前共有81家農村商業銀行和1家農村信用聯社，網點遍布浙江11個市。截至2021年底，浙江農信存貸款總額超5.5萬億元，存款31260億元、貸款24258億元；不良貸款率為0.81%，撥備覆蓋率為523.37%。

    建立現代化金融企業

    作為全國農信系統改革的大戲——省聯社改革是近年來深化中小銀行股權結構和公司治理改革的重要一環。

    銀保監會辦公廳主任王朝弟此前表示，之所以要啟動改革，是想通過改革，能夠切實讓省聯社成為一個產權清晰、權責明確、政企分開、管理規范的現代化金融企業。

    省聯社本身就是農信系統歷史改革的產物，但運行多年來已無法適應當前發展，主要是偏重行政職能與市場化發展之間的矛盾日益突出。

    上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，農信社商業化改革后，省聯社管理體制與基層農信機構法人治理之間的不協調日益明顯，根本原因在于省聯社與農信社之間自下而上的股權關系與自上而下的行政管理關系之間存在一定的扭曲，二者在法律關系上存在錯位。與此同時，日趨激烈的行業競爭進一步加快農信社改革的步伐。

    今年兩會期間，銀保監會主席郭樹清示，省聯社改革的方向應該說都是一樣的，那就是要建立現代的企業制度，中小銀行、農信社、省級聯社和縣級聯社都是一樣的。現在各省份都有方案，銀保監會正在指導完善修改。

    郭樹清強調，省聯社改革更重要的一條，是要吸取過去的教訓，對股東進行嚴格的審查，不能再形成一股獨大、關聯交易、挪用資金，直接把銀行資金或者是保險費用于加杠桿、用于搞其他投資，要防止出現這種局面。

    聯合銀行模式或為最優選

    自監管部門確定“因地制宜、一省一策”原則以來，多地省聯社都在為改革做準備。新一輪省聯社改革形式是多樣的，但市場總結而言大體有四種模式。

    董希淼認為，市場較為認可的四種模式，一是統一的一級法人模式（省級農商行模式），二是金融服務公司模式，三是金融持股公司模式，四是聯合銀行模式。

    今年兩會期間，江西省農村信用社聯合社黨委書記、理事長孔發龍表示，對省聯社改革的模式仍然存在一定爭議，比如對于業內討論較多的聯合銀行模式、統一法人模式、金融服務公司模式、銀行控股公司模式等，需要因地制宜、因情施策，結合省情實際，經過深入研究并優化完善后才能確定實施。

    新一輪改革中，據記者了解，多個省份傾向于選擇前述浙江聯合銀行模式，主要是因為改革成本最低。

    董希淼認為，下一步可重點關注金融持股公司模式和聯合銀行模式，其中，聯合銀行模式不改變縣市農商行的獨立法人地位，改革成本較小，實施相對簡單，可能會成為優選的模式。浙江省改革選的就是聯合銀行模式。當然，金融控股公司模式在改革成效上相對徹底，消除省聯社與縣市農商行股權、治理等方面的悖論。但是它需要有相對大量的股本金以及合格的股東，實施難度會比較大。

    據悉，目前省級農商行已在重慶、北京、上海、天津四大直轄市實現。寧夏選擇金融持股公司模式，2008年組建黃河農商銀行，通過對系統內19家法人機構的入股，該行實現了對全區農信機構的聯營持股。另外，受關注的還有廣東省新一輪農信改革，可能不同于上述四大模式，在業內看來，更像是在金融控股公司模式上進行的改良。