本報(bào)記者 呂東

    今年以來(lái)，銀行永續(xù)債發(fā)行數(shù)量同比出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。截至2月7日，短短一個(gè)多月時(shí)間已有蘇州銀行、郵儲(chǔ)銀行、廈門國(guó)際銀行、萊商銀行、浙江民泰商業(yè)銀行等5家銀行成功發(fā)行永續(xù)債，并創(chuàng)下歷年同期發(fā)行數(shù)量之最。

    除了債券發(fā)行數(shù)量大幅增長(zhǎng)外，今年永績(jī)債發(fā)行額度也是水漲船高，5家銀行永續(xù)債合計(jì)發(fā)行額度高達(dá)370億元，與去年同期僅僅45億元的發(fā)行額度形成了鮮明對(duì)比。

    “當(dāng)下商業(yè)銀行資本金需求依然較大，從長(zhǎng)期看，永續(xù)債仍會(huì)被各家銀行當(dāng)成一個(gè)重要的資本補(bǔ)充工具，這點(diǎn)從今年以來(lái)一個(gè)多月銀行永續(xù)債發(fā)行的表現(xiàn)就可見一斑。”國(guó)海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，永續(xù)債正逐步取代優(yōu)先股成為商業(yè)銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本的重要工具；若將永續(xù)債、二級(jí)資本債這兩種工具組合運(yùn)用，將可以幫助銀行更為有效地補(bǔ)充一級(jí)資本和二級(jí)資本。

    記者注意到，在2022年成功發(fā)行永續(xù)債的銀行中，中小銀行仍牢牢占據(jù)C位，在年內(nèi)5家發(fā)行永續(xù)債的銀行中，除一家郵儲(chǔ)銀行外，其他全部為地方城商行。

    近年來(lái)，中小銀行的資本補(bǔ)充問(wèn)題得到了較大緩解，這其中永續(xù)債無(wú)疑貢獻(xiàn)較大。商業(yè)銀行永續(xù)債自2019年開閘后，中小銀行始終是永續(xù)債發(fā)行的最主要力量，其占比長(zhǎng)期在八成左右，個(gè)別銀行更是在同一年完成了兩期永續(xù)債的發(fā)行。

    雖然中小銀行單只永續(xù)債發(fā)行額度偏小，多為數(shù)十億元，個(gè)別銀行發(fā)行額度僅為數(shù)億元，但通過(guò)大面積、高頻次的永續(xù)債發(fā)行，其效果是顯著的，對(duì)中小銀的“補(bǔ)血”起到了關(guān)鍵作用。

    對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院賀炎林教授對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中小銀行數(shù)量高達(dá)數(shù)千家，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中扮演的角色愈發(fā)重要，隨著信貸投放力度增加，此類銀行資本金的消耗較大，特別是一些銀行的資本充足率在監(jiān)管紅線邊緣。通過(guò)發(fā)行永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充，不但可增強(qiáng)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，也會(huì)進(jìn)一步提高其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。

    銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，城商行、農(nóng)商行的資本充足率均低于13%，遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行同期14.80%的平均水平。

    賀炎林認(rèn)為，這一組數(shù)據(jù)表明中小銀行資本補(bǔ)充仍不能“掉隊(duì)”，未來(lái)發(fā)行永續(xù)債的銀行還會(huì)以此類銀行為主，畢竟中小銀行的資本充足水平更低，資本補(bǔ)充也更為迫切。