本報記者 張志偉 見習記者 余俊毅
距離資管新規實施過渡期結束僅剩下28天了,銀行是否能如期完成整改清退不符合資管要求的產品,是資本市場一直以來關注的熱點。
對于銀行機構來說,加速完成理財產品的全部凈值化轉型無疑是目前的“頭等大事”。
《證券日報》記者根據中國理財網披露的數據發現,截至12月2日,目前市場上在售的573款理財產品中,非凈值型理財產品僅有16款。其中產品期限僅有3-6個月或6-12個月兩類,并沒有過去的T+0或1年期以上期限產品。同時,有多款非凈值化產品都標注了“財富級客戶專屬”“邀約專屬”“私行客戶專屬”或“新客專屬”,僅對特殊客戶群體開放。而目前市場上仍存續的31612款理財產品中共2540款非凈值型理財產品,占比僅有8%左右。
隨著資管新規過渡期結束日期的臨近,銀行的老產品也在加速退出。《證券日報》記者注意到,自上個月以來,已有多家銀行發布公告提前終止了多款理財產品。
比如,11月26日,民生銀行發布公告稱,根據監管政策要求,擬提前終止旗下兩款老產品;11月17日,華夏銀行發布公告稱,擬于11月25日提前終止旗下2只非保本浮動收益型理財產品;11月10日,農業銀行發布公告稱,擬提前終止其某款委托資產管理理財產品。
其實,除上述銀行外,早前,華夏銀行、鄭州銀行也曾發布過理財產品提前終止的公告。根據普益標準統計數據顯示,2018年至今共有4086款理財產品提前終止,其中今年以來,截至11月初,有1605款理財產品提前終止。
對于目前銀行提前終止部分理財產品的原因,北京看懂研究院研究員卜振興對《證券日報》記者表示,一是資管新規要求2021年年底前實現凈值化產品轉型目標,并設定了分階段的方案,因此,原有的預期收益型產品不滿足凈值化需求,面臨轉型壓力,所以提前終止。二是當前債券市場下行壓力較大,按照預期兌付也存在很大的壓力。這是合法合規的,在產品說明書中都有免責事項,并且也符合監管和市場指引的方向。
那么,提前終止理財產品將會對銀行和投資者產生哪些影響?投資者又該如何應對?普益標準研究員董翠華對《證券日報》記者表示,理財產品提前終止能夠加速清理不符合資管新規、理財新規要求的理財產品,但單方面提前終止可能引起客戶不滿,尤其是終止高收益理財產品,客戶會因利益受損而產生明顯的抵觸情緒,對銀行聲譽產生不良影響。對投資者而言,理財產品提前終止會造成投資者的收益損失,并不得不重新制定資產配置方案。
董翠華認為,商業銀行首先應在過渡期內盡可能對存續老產品進行整改規范,確實無法完成整改的,應與投資者進行充分溝通、協商解決。另外,可為客戶提供預期收益率、風險等級等較為接近的產品作為替代以承接到期資金,盡可能避免客戶損失。
對于投資者來說,董翠花建議,應當明晰所持有產品的合同條款,密切關注產品公告,了解產品整改動向,及時調整資產配置方案。
截止時間臨近,銀行理財產品是否能完成全部的整改呢?中和元良高級研究員薛敏對《證券日報》記者表示,過渡期將至,據估計仍有10%左右的理財存量資產不能完成整改,需要進行個案處理,實施差異化管理措施,銀行需要定期向監管部門披露整改情況。同時,銀行的大部分客戶風險偏好較低,當前存續的凈值類理財產品中幾乎沒有中高風險和高風險產品。
薛敏認為,未來隨著投資者教育的逐步完善,客戶的風險偏好會逐漸分化,未來也將會出現中風險和高風險的產品。這本質上是對銀行的資產管理能力提出更高的要求。銀行應拓展自身的能力邊界,同時擴大產品類型,做到產品按時披露,滿足客戶的需求。
(編輯 崔漫 喬川川)
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