11月12日晚間,第二批REITs正式獲批!本次獲批的分別是建信中關村產業(yè)園REIT和華夏越秀高速公路REIT。
據業(yè)內人士稱,以上兩只產品的各相關主體已針對產品發(fā)行工作進行了充分準備,獲批后將馬上啟動發(fā)售。
第二批REITs正式獲批
繼5月17日首批9只REITs獲批后,今天又有兩只公募REITs獲得發(fā)行批文。
具體來看,兩只REITs分別涵蓋的是產業(yè)園區(qū)和收費公路兩大主流基礎設施類型。建信中關村產業(yè)園REIT標的資產包含3棟物業(yè),均位于北京市海淀區(qū)中關村軟件園。其中,中關村軟件園聚集了700多家全球知名IT企業(yè)總部和全球研發(fā)中心。截至2020年末,園區(qū)每平方公里產值近1300億元。截至今年6月末,標的資產出租率超過90%,承租企業(yè)集中于軟件與服務業(yè)、金融科技等,租金收入表現(xiàn)良好。
而華夏越秀高速公路REIT的標的資產是漢孝高速,位于湖北武漢。該項目是福銀高速(G70)的重要組成部分,同時連通京港澳高速(G4)和滬蓉高速(G42),是武漢西北方向放射性通道,毗鄰武漢天河國際機場。
這兩只REITs有很大的不同。建信中關村產業(yè)園REIT屬于產權類REITs,華夏越秀高速公路REITs則屬于特許經營權類資產。
業(yè)內人士表示,對于倉儲物流、產業(yè)園區(qū)等產權類REITs,其初始股息收益率看似不高,但除了派息收益外,通貨膨脹下底層資產的長期價值上升或將驅動增值收益;而經營權類REITs則以派息收益為主,其經營權價值將逐年遞減直至終值歸零,因而增值收益的體現(xiàn)可能不明顯。經營權類REITs本質更接近債,而產權類REITs的股性特征相對較強。
多元配置分散風險
數據顯示,截至2020年底,全球不動產REITs總規(guī)模逾1.9萬億美元。中國的REITs具有廣闊發(fā)展空間,各類公路、鐵路、園區(qū)、保障房、新能源、環(huán)保項目、新基建、倉儲物流等項目預計存量達120萬億元左右。專家預計,2030年國內REITs總規(guī)模有望超過1萬億元。
談及公募REITs的優(yōu)勢,建信基金認為,對于投資者而言,公募REITs是投資者布局基礎設施領域的便捷工具,有三大顯著特征。
公募基金作為普惠金融代表,公募REITs能夠助力投資者低門檻涉足基礎設施領域,享受優(yōu)質不動產帶來的增值收益機會。
長期投資回報好。參考國外經驗來看,Nareit、興業(yè)證券數據顯示,截至2020年一季末,富時權益型REITs近20年、25年、40年、48年的年均復合回報率均高于美股其他主要指數,分別達到9.99%、9.72%、11.35%、11.14%。
助力投資者實現(xiàn)多元資產配置。作為另類投資工具,公募REITs與股票、債券等資產在風險收益特征上具有差異性,可作為多元配置的另一個選擇。同時,投資公募REITs也能進一步分散組合風險,降低整個投資組合的波動。
業(yè)內分析人士也表示,REITs的標的資產一般具有較強的抗通脹、保值功能。REITs具有長期可靠且具有增長性的分紅收入,還可以通過本身價值的上漲獲得資本利得的收入。公募REITs的發(fā)行認購門檻低,由專業(yè)機構管理,也為個人投資者配置優(yōu)質的不動產資產、分享國家經濟高質量發(fā)展的機遇提供了投資路徑。RETIs與其他股債商品的相關性低,可改善組合風險收益特征、分散風險、優(yōu)化投資組合。多數REITs能在證券交易所上市交易,與傳統(tǒng)的以所有權為目的不動產投資相比,REITs具有更豐富的參與和退出的方式。
首批普遍大漲
作為我國資本市場又一項改革創(chuàng)新成果,自5月17日首批9只公募REITs獲批以來,從認購到上市,都一直站在聚光燈之下。
5月17日,首批9只公募REITs產品正式獲批,分別為華安張江光大園、浙商證券滬杭甬杭徽高速、富國首創(chuàng)水務、東吳蘇州工業(yè)園區(qū)產業(yè)園、中金普洛斯倉儲物流、中航首鋼生物質、博時招商蛇口產業(yè)園、平安廣州交投廣河高速公路和紅土創(chuàng)新鹽田港倉儲物流。
募集階段,9只REITs共募集314億元,平均每單約35億元。6月21日,9只公募REITs正式上市交易,當日收盤全線飄紅,合計全天成交金額突破18億元。其中,首鋼綠能更是一度大漲20%。
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