截至10月29日晚間，A股上市銀行三季報已披露完畢。超八成上市銀行今年前三季業績已經超過疫情發生前2019年同期水平。經歷疫情“大考”后，優質銀行的業績恢復高歌猛進，而部分銀行仍須努力。

    近年來，反映銀行盈利能力的凈息差持續收窄是一大趨勢。但從2021年三季報來看，凈息差略有回升，整體平穩。同時，一些銀行在凈息差收窄的情況下，仍能實現較高增長。

    超八成上市銀行業績超疫情前水平

    受新冠肺炎疫情影響，去年減費讓利、大幅計提資產減值損失等因素導致銀行業業績整體下降。但隨著我國疫情防控形勢好轉和國民經濟持續恢復，今年前三季度銀行業業績持續穩定恢復，大部分上市銀行業績已經超過疫情前水平。

    Choice數據顯示，2021年前三季度，歸屬于母公司股東凈利潤超過2019年同期水平的A股上市銀行有36家，占比超過八成。其中，寧波銀行2021年前三季度凈利潤相比2019年同期增長33.56%，是增長最快的銀行。張家港行、杭州銀行、江蘇銀行緊隨其后，分別增長33.09%、32.60%、31.34%。

    六家國有大行業績也表現不俗，各大行凈利潤均錄得兩位數同比增速。工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行今年三季度凈利潤分別相比去年同期增長10.12%、12.93%、12.22%、12.79%、22.10%、22.07%。并且，六大行今年前三季度凈利潤規模都已經超過疫情前同期水平。

    國盛證券發布研究報告認為，今年在不良率繼續下降、撥備覆蓋率穩步提升的情況下，上市銀行撥備同比少提3.3%，釋放利潤。前三季度A股上市銀行各項業績增速均回升，主要正向貢獻因素為非息收入高增長驅動營收增速提升和撥備少提。

    部分銀行仍在陣痛期

    雖然大部分上市銀行業績得到恢復，但仍有少數銀行處于陣痛期。此外，近期房地產行業出現信用風險，有銀行因資產質量不良暴露影響了業績水平。

    Choice數據顯示，民生銀行、浦發銀行、鄭州銀行、浙商銀行2021年前三季度業績仍低于疫情前水平，分別較2019年同期減少22.06%、14.09%、7.19%、5.88%。

    針對今年前三季度營收和凈利潤同比雙雙下降，民生銀行稱，營業收入的下降主要是該行積極落實國家減費讓利政策，主動調整業務結構，加大重點領域、重點行業優質貸款投放和國債、政策性金融債等優質流動性資產的配置。此外，息差收窄、壓降非標準化投資也對業績產生了影響。

    浦發銀行第三季度業績下降則與其加大撥備計提力度有關。今年上半年，該行凈利潤同比實現正增長，但前三季度凈利潤同比減少7.17%，單季度同比下滑25.90%。業績報告顯示，該行第三季度計提信用減值損失211.95億元，同比增加26.28%。

    招商證券首席銀行業分析師廖志明認為，前三季度銀行業績改善主要來自資產質量穩中向好之下的信用成本下降，而部分銀行業績表現較差則與資產質量不良暴露等原因有關。

    凈息差收窄難阻“優等生”業績高增

    從2021年三季報來看，部分銀行在凈息差收窄的影響下仍實現較高增長。

    Choice數據顯示，第三季度凈息差環比下降的A股上市銀行有16家，3家持平，18家上漲，另有4家未披露凈息差數據。總體來看，凈息差環比上升0.04個百分點，整體趨于平穩。

    記者統計發現，凈息差收窄也難阻部分銀行業績高增長，A股上市銀行中有15家凈息差收窄，但業績實現增長。例如，今年第三季度業績增速較快的寧波銀行。Choice數據顯示，第三季度寧波銀行凈息差環比下降0.04個百分點，但單季度凈利潤同比增長39.67%。

    從具體業務表現來看，非利息收入持續高增長是部分銀行實現業績高增長的主要原因。寧波銀行表示，報告期內，該行繼續推動財資、國金、零售公司和財富管理四大業務的“護城河”構筑，比較優勢持續積累，使得盈利增長動能進一步增強，收入結構持續優化。前三季度，該行實現非利息收入144.06億元，同比增長51.79%；非利息收入在營業收入中占比37.05%，同比提升5.69個百分點。

    銀行三季度業績表現亮眼，不少機構看好銀行板塊年底業績修復行情。廖志明表示，盡管經濟下行壓力或制約銀行股上漲空間，但亮麗的三季報業績有望支撐銀行板塊估值繼續小幅修復。此外，從過往十幾年來看，四季度銀行股往往有較好表現。