本報(bào)記者 邢萌

    近日，蘭州銀行首發(fā)申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)，A股有望迎來(lái)今年第5家上市銀行。招股書顯示，蘭州銀行股權(quán)分散，不乏信托、券商等機(jī)構(gòu)投資者。

    目前，從A股上市銀行或排隊(duì)IPO銀行中，信托股東頻頻露臉。從上市銀行來(lái)看，江蘇信托為江蘇銀行的第一大股東，百瑞信托、中原信托為鄭州銀行前十大股東；從擬上市銀行看，重慶信托為重慶三峽銀行大股東，渤海信托為江蘇海安農(nóng)商行并列第三大股東。

    從股東排序來(lái)看，信托在參股商業(yè)銀行中地位并不低。但由于上述銀行大多股權(quán)分散，信托持股比例并不高，多數(shù)在5%以下。事實(shí)上，信托以固有資金投資銀行股權(quán)，一是為了獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定財(cái)務(wù)回報(bào)，二是有利于更好地開(kāi)展業(yè)務(wù)協(xié)同。此外，歷史沿革造成的被動(dòng)持股也是一大原因。

    江蘇信托、重慶信托

    銀行股權(quán)投資收益高

    信托投資銀行股權(quán)的案例中，江蘇信托歷來(lái)熱度最高。

    東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，江蘇信托持有江蘇銀行8.17%股權(quán)，為第一大股東。另?yè)?jù)相關(guān)年報(bào)，2020年，江蘇信托從江蘇銀行手中拿到的投資收益為11.28億元，占其當(dāng)年?duì)I收25.63億元的44%。此前，該項(xiàng)投資收益多年占其營(yíng)收的一半以上，江蘇銀行一直是江蘇信托的利潤(rùn)“永動(dòng)機(jī)”。

    另外一家則是重慶信托，為合肥科技農(nóng)商行與正排隊(duì)IPO的重慶三峽銀行（持股29%）兩家的大股東。

    年報(bào)顯示，去年合肥科技農(nóng)商行、重慶三峽銀行給重慶信托帶來(lái)的投資收益分別為1.87億元、1.13億元。隨著重慶三峽銀行即將在A股上市，這項(xiàng)收益有望變得更為可觀。

    而重慶信托投資重慶三峽銀行是出于形勢(shì)所迫，并非主動(dòng)投資。“2007年，萬(wàn)州商業(yè)銀行（重慶三峽銀行前身）資不抵債、瀕臨破產(chǎn)，經(jīng)監(jiān)管部門建議，由重慶信托牽頭重組該行。”一位接近重慶信托的知情人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，重慶信托通過(guò)設(shè)立12億元規(guī)模的信托計(jì)劃，剝離萬(wàn)州商業(yè)銀行不良資產(chǎn)，歷時(shí)百天完成重組工作，這也是首家信托公司重組銀行的案例。

    除了重慶三峽銀行外，正在排隊(duì)IPO的江蘇海安農(nóng)商行股東中也出現(xiàn)了信托身影。記者向渤海信托相關(guān)人士確認(rèn)，目前渤海信托持有江蘇海安農(nóng)商行4.95%股權(quán)，與江蘇陽(yáng)光股份并列為第三大股東。招股書顯示，東莞信托為擬上市的東莞銀行旗下開(kāi)州泰業(yè)村鎮(zhèn)銀行的并列第二大股東。

    另外，還有10余家未上市銀行有信托參股，不過(guò)持股比例很小。但是，銀行系信托已成行業(yè)中堅(jiān)力量。如建設(shè)銀行旗下的建信信托、交通銀行的交銀國(guó)際信托、興業(yè)銀行的興業(yè)信托以及浦發(fā)銀行的上海信托等綜合實(shí)力均處于行業(yè)前列。

    業(yè)務(wù)協(xié)同驅(qū)動(dòng)

    信托青睞銀行股權(quán)

    “信托投資銀行股權(quán)多出于財(cái)務(wù)投資的考慮，能夠獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流，使其固有資金保值增值。”某信托研究員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行與信托也能形成較好的業(yè)務(wù)協(xié)同，在獲得穩(wěn)健回報(bào)的同時(shí)，支持自身業(yè)務(wù)開(kāi)展。

    從業(yè)務(wù)協(xié)同來(lái)看，銀信業(yè)務(wù)曾是信托公司發(fā)力的重要業(yè)務(wù)類型，同時(shí)銀行也是主要的信托產(chǎn)品代銷方。

    資管新規(guī)之后，不符合監(jiān)管要求的通道業(yè)務(wù)大幅壓縮，信托資產(chǎn)規(guī)模也逐漸回落。信托業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年二季度末，單一資金信托規(guī)模為5.60萬(wàn)億元，同比下降23.98%，環(huán)比下降6.21%；單一資金信托占比為27.15%，同比降低7.48個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比降低2.17個(gè)百分點(diǎn)。

    “以通道類業(yè)務(wù)為主的單一資金信托的規(guī)模和占比經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的連續(xù)下降。”西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所所長(zhǎng)翟立宏表示，截至今年二季度末，單一資金信托的規(guī)模已不足2017年末高點(diǎn)時(shí)的一半，占比較2017年末（45.73%）大幅降低18.58個(gè)百分點(diǎn)。

    另外，銀行代銷是外部銷售信托產(chǎn)品的主要渠道，能夠?qū)崿F(xiàn)二者業(yè)務(wù)共贏。信托業(yè)協(xié)會(huì)在其研報(bào)中指出，江蘇信托利用江蘇銀行的平臺(tái)，開(kāi)展代銷業(yè)務(wù)，為其主動(dòng)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)了私行資金。重慶信托利用固有資金投資的重慶三峽銀行，通過(guò)代銷方式參與公司信托業(yè)務(wù)資金募集，有助于加強(qiáng)對(duì)投資者適當(dāng)性審查，并提高了募資效率。