本報記者 呂東

    繼瑞豐農商行順利上市后，年內第二家上市農商行呼之欲出。

    8月4日（周三），上海農商行啟動新股申購，按以往新股上市的平均進程，該行在本月就將實現A股上市。而隨著農商行上市陣營持續擴容，A股上市農商行數量也將增至10家，成功邁上雙位數臺階。

    A股IPO喜訊頻傳，這對于資本補充需求強烈的農商行大軍來說，顯然十分重要和及時。“對于商業銀行來說，登陸證券市場無疑是一個資本補充的最佳途徑，其可以通過股權再疊加信用杠桿的模式做大資產。”中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，農商行上市后一方面通過此渠道能更加便利的獲得股權融資，另一方面可以引入更多戰略性投資者，通過股權上的連接，以獲取更多的客戶。

    年內第二家

    A股上市銀行即將誕生

    8月4日，上海農商銀行正式開始A股申購，該行此次共發行股票數9.64億股，占發行后總股本的10%，發行價格為8.90元/股。

    上海農商銀行本次發行預計募集資金總額約為85.84億元，扣除發行費用后，將全部用于補充該行核心一級資本，提高資本充足率。

    根據上海農商行披露的發行申購情況及中簽率顯示，回撥機制實施后，網下最終發行數量為9，644.3445萬股，占本次發行總量的10.00%；網上最終發行數量為86，800.1000萬股，占本次發行總量的90.00%。回撥機制啟動后，網上發行最終中簽率為0.21038263%。

    該行招股說明書中披露了上市后三年內穩定A股股價預案，具體措施包括：本行回購股票、持股5%及以上股東增持股票及董事和高管增持股票。

    目前正處于上市公司半年報披露期，即將上市的上海農商行也透露了其上半年的預計經營業績。基于主要業務條線對于2021年上半年業務發展的推進計劃，以及對資產質量的合理預估，該行預計2021上半年合并口徑營業收入約為113.45億元至118.20億元，同比變動幅度約為0.79%至5.01%；歸屬于母公司股東的凈利潤約為45.45億元至49.80億元，同比變動幅度約為4.97%至15.01%。該行同時表示，業績預計中的相關財務數據為初步測算結果，未經審計機構審計，預計數不代表本行最終可實現收入和凈利潤。

    作為全國首家在農村信用社基礎上改制成立的省級股份制商業銀行，上海農商行無論是資產規模還是盈利能力均排名前列。根據以往新股發行情況，從完成新股申購到最終上市，通常需要一至兩周時間，因此，上海農商行大概率將于本月完成上市，而這也將使得A股上市的農商行隊伍又添新軍，A股上市農商行數量本月將達到10家。

    資本補充當務之急

    8家農商行“候場”

    在上海農商行即將成功上市之際，還有眾多上市農商行等待“入場”，相比于頭部農商行的上海農商行，排隊等待上市的多家農商行則均為中小農商行。

    截至今年一季度末，農商行平均資本充足率僅為12.12%，不但遠低于同期商業銀行資本充足率均值，同時是所有類型銀行中最少的。顯然，農商行資本補充增強風險抵御能力已是迫在眉睫，而一旦順利上市，將極大滿足各項業務更加持續穩健的發展。正因如此，近年來，沖擊A股IPO的農商行數量持續增加。

    最新數據顯示，隨著銀行陸續完成IPO，等待A股上市的排隊銀行數量已從年內最高峰的16家降至13家。這其中，農商行數量已達8家，占比逾六成，且均已處于“預披露更新階段”。

    盤和林認為，當前中小農商行在流動性鏈條的末端，獲取資金的能力較弱，且充實資本的壓力更大。資本補充是所有銀行都非常重視的，而處于流動性末端的中小農商行在迫切性上比其他銀行更大。

（編輯 孫倩）