證券時報記者 劉筱攸

    中間業務收入是非息收入最重要的組成部分，如何將其穩住，并提升其在營收中的貢獻占比，已成為幾家大行今年的攻堅任務。

    所謂攻堅，當然難度不低。因為隨著信用卡的“費改息”和代銷基金手續費的逐漸讓渡，分子（即中間業務收入）大概率是萎縮的。要保持高于分母（即全行營收）的增速，銀行需要在提升財富管理業務、托管業務、對公投行綜合服務等方面下大功夫。

    證券時報記者了解到，今年已有大行在內部制定“中收規模和收入貢獻占比不下降”、“中收同比增速和行業排名不下降”、“分行中收增幅不得低于全行平均水平”等任務，同時規劃了具體實施路徑。

    大行中收座次出現滑落

    作為銀行輕資本業務的代表，中間業務收入不僅能減少銀行的資本消耗，還有助于提升銀行的盈利能力和市場估值。因此，中間業務收入成為各家銀行的必爭之地。

    具體來看，雖然各家銀行口徑不同，但中間業務大致涵蓋理財、投行、托管、結算、銀行卡、代理委托業務、財務顧問等業務類型。而手續費及傭金收入，則是中間業務收入的支柱。

    回溯各家銀行披露2020年年報的時段，當輿論聚焦于哪家銀行的行長致辭文采更好之際，銀行同業卻在做關鍵數據的復盤——尤其是幾家大行，相關高層從復盤中敏銳地捕捉到了中收的變化。

    一個引發轉折的重要數據浮出水面——招行當年的手續費及傭金凈收入為794.86億元。這是什么概念？同一時點，工行的手續費及傭金凈收入為1312.15億元，建行緊隨其后為1145.82億元，中行、農行的這一數據則分別為755.22億元、745.45億元。

    這也意味著，上一年末，在手續費及傭金凈收入排名中，招行首次超過中行、農行，成為國內銀行業第三。

    業界都在說“大零售”非常重要，招行就是再鮮明不過的例子。招行憑借著私行、財富管理、信用卡“三駕馬車”，在中收關鍵領域實現了對中行和農行的超越。招行的手續費和傭金收入，在其2020年的營收中占比高達27.36%。

    仔細拆分中行的手續費和傭金結構，可以發現，除了代理業務手續費和托管業務傭金有所增長外，銀行卡手續費、結算與清算手續費、信用卡手續費及傭金、顧問咨詢費和外匯買賣價差收入，均呈現下滑。中行的手續費和傭金收入在其營收中占比為13.35%，遠低于招行的27.36%。農行同一項下細分科目的表現優于中行，僅在一些行業共性下滑的科目上表現出正常萎縮（比如銀行卡手續費），但其整體手續費和傭金的收入占比卻也只有11.33%，處于較低水平。

    落后者在落后，居前者維系得也并不輕松。工行2020年手續費及傭金凈收入為1312億元，對比2019年的1306億元，增幅幾乎可以忽略不計；建行表現已是大行最佳，當年手續費及傭金凈收入為1145.82億元，較上年增長3.32%，但與招行11.18%的增長率并不同屬一個量級。

    顯然，在手續費及傭金規模的全局上，大行已被新進者打亂座次。而從中間業務的細分領域看，大行陣營也在關鍵領域呈現增長乏力乃至掉隊的狀況。

    首先是信用卡領域。年報數據顯示，從2019年開始，招行的信用卡貸款余額已位列行業第三，僅排在建行和工行之后；中信與平安信用卡異軍突起，力壓中行、農行和交行。而作為“費改息”正式落地前的最后一年，2019年建行和工行在信用卡分期收入上勉強維持著前兩名，中行和農行則被廣發、民生和興業三家股份行超越。

    其次是頗受關注的基金代銷。基金業協會公布的一季度銷售機構公募基金銷售保有規模數據顯示，在代銷基金這個關鍵領域，招行已經強勢問鼎，工行、建行、中行排名順位下降。浦發則在代銷規模上緊追農行，且代銷基金只數和家數均已超越農行。

    “時代拋棄你，連招呼都不會打。”面對瞬息萬變的市場和兇猛的攪局者，沒有大行能坐立安穩。

    提升中收問計四大路徑

    “我們現在的問題是，傳統中收業務萎縮，而新興業務又還沒有發展起來。你看年報也能看得出來，時代不同了，結算和清算手續費一年比一年少。顧問和咨詢費能維持住已經很不容易了，現在信用卡又少了好大一塊。都說財富管理重要，我們也知道很重要，但是這個（財富管理業務）需要培養，不是每家都像招行等那幾家一樣每年增長，也還有很多行都是在下降的。”一名資深的大行人士對記者說。

    息差不斷收窄的大背景，疊加資本集約化水平提升的迫切需求，令大行對中間業務的重視一下子提高“八度”。證券時報記者從兩家大行內部獲悉，相關高管在多個內部場合強調對中間業務的重視，甚至以全行發文的形式敦促分行提高中收增長速度。其中，對中收要求得更加具化的銀行，還明確規定了中收的增長指標，保證中收占比的行業排名不下降。

    另外幾家沒有明確針對中間業務發文的大行，其高層則在相關會議上反復強調輕資本業務的重要性，并在全行工作的相關文件里提及中收業務，對財富管理業務、托管業務提出增長要求，并對數字化經營“降本增效”作出部署。

    證券時報記者匯總從各大行得到的情況，發現大行保證中收不降低的規劃具有共性，具體做法有四點：

    一是穩住托管業務份額不能丟。

    托管是典型的輕資本、輕資產、低風險、高收益業務，經濟資本回報率高，客戶黏性強，不僅創造穩定的中間業務收入，還帶來可觀的低成本對公存款，并創造客戶以及代銷、結算、結售匯等收入。更重要的是，托管業務后續能夠撬動資產管理、理財產品代銷和資本市場類業務，而且這些后續業務很可能是排他性的。截至2020年末，工行、招行和建行托管業務規模分列市場前三位。工行托管規模19.6萬億元，貢獻中收75.45億元；招行托管規模16萬億元，貢獻中收42.15億元；建行托管規模15.25萬億元，貢獻中收55.33億元。

    相關大行要求把握市場機遇，在公募基金、券商資管、銀行理財、信托資金、股權投資等多個業務子領域保持行業排名，加快拓展養老金、年金和他行理財，積極與證券交易所和證券登記結算機構加強合作。

    二是通過數字化經營提速和優化考核，強化財富管理業務。

    從對銀行收入的貢獻來看，財富管理業務不僅帶來產品管理費收入，還會拉動代銷傭金、產品托管、清算等其他非息收入。相關銀行要求在財富管理上加強向招行等先進同業學習，在考核導向上嘗試優化機制。同時，真正打破部門豎井，在內部貫徹數字化經營戰略，推動智能獲客、智能運營、智能投顧、場景金融的全面開花。

    三是推動對公客戶綜合服務能力的提升，幫助客戶從“融資”轉向“融智”。

    挖掘先進制造、戰略新興、綠色發展、產業鏈供應鏈等領域的金融服務機會，圍繞客戶真實需求，運用資本市場類、并購重組類、組合融資類等產品，為其提供綜合性解決方案。在幫助客戶提升“融資”效率的同時，為客戶提供多層次顧問咨詢服務，幫助客戶提供從成果創造到轉化運用、從技術研發到孵化加速等服務。

    四是強化手續費支出管控。

    提升對手續費支出的管理能力，從源頭挖掘降本空間，做好重點支出項目的總量控制。

    大行的中收保衛戰，號角已然吹響。