證券時報記者 馬傳茂

    近日，市場利率定價自律機制對存款利率自律上限的確定方式予以優化，將定價方式由上浮倍數改為加點。新的存款利率自律上限實施后，半年及以內的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時，各金融機構仍可在自律上限之內，與存款人自主協商確定存款實際執行利率。

    考慮到執行新報價方式的時間是6月21日，在這之前，不少銀行顯著加大了1年期以上大額存單的營銷力度。其原因在于，定價方式切換后，即便1年期以上大額存單利率“一浮到頂”，實際上也要低于此前的利率水平，部分中小銀行此類產品前后利率差距甚至達到70個基點。

    有觀點因此認為，商業銀行“失去”了1年期以上大額存單這一攬存利器，存款市場競爭將更加激烈。但其實更應該注意到，存款競爭實際上已經逐步從價格競爭走向產品、服務競爭。

    站在銀行角度，如何從客戶手中爭取存款？無非兩種路徑：一是靠產品、服務爭取對利率變化不敏感的存款，譬如結算性存款；二是高息攬存，爭取利率敏感型存款。

    無論是前期叫停靠檔計息產品、規范結構性存款和互聯網存款，還是此番存款利率自律上限確定方式的優化，目的都是維護市場競爭秩序，防止出現存款市場由壞銀行定價的問題。

    當高息攬存被逐步規范，存款競爭也就回到了起點——“客戶立行”，即以客戶為中心，獲取并維護好足夠多的基本戶。

    早期的基本戶爭奪，主要靠拼網點多少、渠道是否足夠下沉，但長期來看，網點渠道優勢所沉淀的活期資金勢必走向多元化配置，客戶金融資產（AUM）成為商業銀行需要緊盯的關鍵指標。

    因此，在通過產品和服務創新挖掘存量客戶的同時，還需要將存款、產品創新和客戶金融資產結合起來，打造以客戶為中心的個人財富主賬戶。如此，無論是存款獲取還是沉淀，都有了基礎。

    這是個極其考驗銀行內功的問題。但恰如一位受訪城商行負責人所言，做基本戶耗時長、見效慢，但深入做一定有豐厚回報，“主賬戶在我這里，就有了AUM和存款的基本盤。”

    可以預見，客戶基礎優異、具有財富管理優勢的銀行有望進一步擴大其存款相對優勢，而客戶基礎較弱的銀行在失去高息攬存利器后，如果還不能回歸基本戶的經營，其資產負債管理、全行經營或許都將面臨巨大的壓力。