本報記者 王明山
時隔5個季度后,公募基金在今年三季度末終于對地產股出現了低配!
2019年基金三季報收官,公募基金對各行業的配置情況也更新完畢。《證券日報》記者注意到,在18個證監會劃分的行業中,公募基金在今年三季度末超配了9個行業、低配了9個行業。公募基金對地產行業的配置,在經歷連續4個季度的超配后,再次出現低配的現象。
在124只地產股中,公募基金的偏好是否有發生一些變化?《證券日報》記者梳理發現,在今年三季度末,公募基金重倉持有最多的地產股已不再是萬科A而是保利地產,有389只基金重倉保利地產,有258只基金重倉萬科A。除此之外,綠地控股、新城控股、榮盛發展等地產龍頭股的基金持股數量在三季度期間明顯減少。
超配九行業低配九行業 公募三季度末低配地產股
公募基金在一段時間內對某個行業配置比例的變動,反映出對這個行業景氣度走向的判斷,正因為如此,在基金季度報告及年度報告披露時,公募基金對金融、地產、科技行業的配置比例也受投資者關注。
《證券日報》記者據東方財富Choice數據統計,在今年三季度末,在證監會劃分的18個行業中,公募基金超配了9個行業,低配了9個行業(超配或低配,是指基金對該行業的配置比例與標準行業配置比例的比較)。
公募基金對地產股的配置,在經歷了連續4個季度的超配后,在三季度末出現了整體的低配:在今年三季度末,公募基金對房地產行業的投資市值占全部股票投資市值的3.67%,而該行業的標準行業配置比例為4.14%,由此可以測算,今年三季度末公募基金低配地產行業0.47個百分點。
值得注意的是,公募基金在三季度末對地產行業的低配,在所有金融資產中顯得十分“不一樣”,東方財富Choice數據顯示:在今年二季度末時,地產行業的標準配置比例僅有3.35%,到了三季度末這一比例上升到4.14%;在今年二季度末時,公募基金對地產行業的配置比例還有4.15%,到了三季度末這一比例迅速降至3.67%。
此前,北京一家中型公募的權益基金經理在接受《證券日報》記者專訪時表示,他在二季度期間大舉減持了地產股,但在三季度開始正在逐漸加倉地產龍頭股。他解釋稱:“政策對地產股的打壓還是一直在的,但這個政策繼續加壓的空間已經相當有限,目前我們選擇加倉地產龍頭,其實是在左側布局的思路。”
保利地產取代萬科A 成為基金最愛的地產股
萬科A和保利地產,在近幾年來一直是地產行業的兩大龍頭股,其穩定的盈利、業績表現,也使得這兩只龍頭股逐漸成為公募基金的標配。不過,剛剛披露的基金三季報顯示,三季度末,共有389只基金重倉保利地產,這一數量大舉超過萬科A的258只,保利地產已經取代萬科A成為了基金最愛的地產股。
數據顯示,今年三季度末,389只基金合計重倉持有保利地產10.92億股,占流通股比的9.15%,而在今年二季度末,共有279只基金合計重倉持有該股9.99億股,在今年一季度末,共有310只基金重倉持有9.46億股。可以發現,公募基金對保利地產的青睞正在穩步增加,截至今年三季度末,保利地產已經上升到公募基金的第14大重倉股。
反觀目前的地產“一哥”萬科A,基金對其持有數量卻在逐漸走低:今年三季度末,共有258只基金合計持有該股4.1億股;在今年二季度末時,共有308只基金重倉持有該股3.9億股;在今年一季度末時,曾有388只基金合計重倉持有4.34億股。萬科A也從一季度末的第8大基金重倉股下滑至現在的第20大基金重倉股。
不止萬科A如此,綠地控股、新城控股、榮盛發展等地產龍頭股也在三季度基金遭遇了公募基金的大舉減持。公募基金對地產行業的整體配置比例,也在最近三個季度連續下滑,相對配置比例排名在18個證監會劃分行業中明顯下滑。
招商證券對此表示,三季度末基金對地產股的重倉個股數量及市值均有所減少,主要是因為三季度期間地產板塊行情相對不景氣,行業重倉集中度略有下降,集中度進入下行通道或反映行業景氣度將筑底回升。目前來看,基金對地產龍頭股的配置比例仍處于歷史相對高位,龍頭股在板塊行情相對不景氣的情況下集中度依舊堅挺,反映了行業向頭部集中的特點。
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