根據港交所披露，中創新航（“公司”；股份代碼：3931.HK）招股持續至9月28日，擬全球發售2.66億股H股，其中國際發售占95%，中國香港發售占5%。每股H股發售價為38.00港元-51.00港元，每手100股。華泰國際擔任獨家保薦人，預計10月6日上市交易。

    中創新航是全球領先的新能源科技企業，致力于成為能源價值創造者，構建全方位能源運營體系，為以車用、船用、儲能為代表的新能源全場景應用市場提供完善的產品解決方案和全生命周期管理。目前，公司正著力構建產業集群發展模式，已形成華東、華南、華西、華中等產業集群，并積極向海外拓展。

    踏準動力電池行業節拍 夯實發展基礎

    近年來，我國汽車產業實現高質量發展，以新能源汽車為代表的新興領域發展迅猛，新能源汽車產業逐步從“追隨者”躋身“引領者”隊伍。9月21日，中國經濟信息社與中國汽車工業協會聯合發布了《中國新能源汽車產業高質量發展報告2022》（簡稱“報告”）。

    報告指出，在政策、市場等多方助力下，我國新能源汽車的市場認可度和競爭力不斷增強。8月份，我國新能源汽車產銷分別完成69.1萬輛和66.6萬輛，規模再創新高。今年前8個月，新能源汽車市場滲透率達23%。

    在這個汽車加速駛向智能化、電氣化的時代，電池已然成為了重要的儲能設備，動力電池的能量密度直接決定了車輛的續航能力，整個動力電池行業加速發展。近日，中國汽車動力電池產業創新聯盟發布數據顯示，8月份我國動力電池裝車量27.75GWh，同比增長121.3%，環比增長14.7%；1月份-8月份，我國動力電池累計裝車量162.1GWh，累計同比增長112.3%。

    面對此重大發展機遇期，中創新航始終跟隨行業變革，以先進的研發能力、產品力等綜合優勢，夯實自身發展基礎。2022年第一季度，中創新航裝機量在全球第三方動力電池企業中排名第五，國內排名第二，動力電池頭部企業地位穩固且裝機量穩步上升。

    IPO獲多家基石捧場 延續戰略合作關系

    中創新航的港股上市進程一直備受市場關注，基石投資者也是各界持續關注的核心問題。9月21日，天齊鋰業發布公告稱，擬作為基石投資者參與中創新航中國香港IPO。目前，中創新航合計有包括小鵬汽車、興發集團、大族激光等在內的15名基石投資者合計認購約7.36億美元，占募資總額的43.3%。而且，中創新航基石投資者幾乎囊括了整條新能源汽車產業鏈，中創新航的15個基石投資者中，既有上游供應商，提供包括鋰精礦、鎳鈷材料、正極材料前驅體、電解銅箔和鋰電設備，又有下游客戶小鵬汽車，不僅證明了中創新航和產業鏈合作伙伴建立了長期友好的戰略合作關系，也足見公司的投資價值。

    據了解，天齊鋰業的此次出資是戰略合作伙伴關系的延續，有利于維護與鞏固中創新航同天齊鋰業的合作紐帶，加深雙方互信互利關系，同時充分發揮雙方優勢，推進與電池材料領域的合作。除了上游材料供應商龍頭企業外，設備商也并未缺席。大族激光早在去年7月25日與中創新航簽訂戰略合作協議。今年3月9日，精測電子旗下子公司常州精測與中創新航簽署了《戰略合作伙伴協議》，確定常州精測為其鋰電設備的優選合作商。

    此外，小鵬汽車引入了中創新航作為動力電池的供應商。中創新航已獲得小鵬汽車全系車型定點并且已經成為了小鵬汽車的第一大供應商。目前小鵬汽車是中創新航的前五大客戶之一。

    未來新能源汽車產業將更加重視高質量發展。成功在港上市后，中創新航將依托自身強勁實力，持續實施全局技術領先戰略和規?；瘧鹇?，以促進可持續的產業發展，為社會及投資者帶來更大回報。

    中創新航是具有稀缺性的企業標的，據外媒報道，中創新航以每股38港元至51港元的價格出售約2.66億股股份，占擴大后股本的15%。并設有14%的綠鞋，該價格范圍對應中創的估值為85.8億美元至115億美元，代表2023年的EV/EBITDA為8.6-11.1，對比寧德時代2023年EV/EBITDA來看，折讓率達30%-50%，多家投資人溝通后表示，中創新航此次發行估值受投資者偏好，為入市的較好選擇。

    （CIS）