本報記者 李文 見習記者 于宏

    4月23日，貝恩公司發布了《2025年中國私募股權市場報告》，該報告顯示，2024年中國私募股權市場投資交易總額較上年增長7%，達到470億美元。成長型投資繼續占據主導地位，但控股型投資的占比進一步提升。在投資領域方面，半導體和汽車（以新能源汽車為主）是較為活躍的投資賽道。

    作為市場中重要的金融機構，近年來券商積極開展私募股權業務，并通過旗下私募子公司、另類投資子公司參與相關投資，響應“投早、投小、投長期、投硬科技”號召，為促進股權資本形成、服務實體經濟奠定了堅實基礎。

    那么，券商在開展私募股權投資時，可以如何發揮自身優勢、平衡早期投資的風險與長期回報預期，更好地開展相關業務？

    在回答《證券日報》記者上述提問時，貝恩公司全球合伙人、大中華區私募基金業務主席周浩表示：“一方面，當前私募股權投資行業中頭部效應愈發凸顯，對于券商而言，作為LP（有限合伙人），可以篩選一些業內優質的頭部機構進行合作，通過選擇合適的GP（普通合伙人），提高投資的成功概率。另一方面，券商可依托自身獨特的行業研究優勢，深耕具體行業、領域及相關產業鏈，提升對產業的價值判斷能力，發掘具有潛力的投資賽道，以獲得長期穩定的回報。”

    此外，貝恩公司全球合伙人、大中華區兼并收購業務主席鄭思遠表示：“當前，中國的私募股權市場仍處于轉型階段，投資機構紛紛尋求新的策略打法。除了從成長型投資轉向控股型投資，投資機構也在探索開展更多跨境和平臺型投資，這一轉變對相關機構的能力提出了新的要求。”

（編輯 張明富）