本報記者 李雯珊

    見習記者 解世豪

    5月9日早間，桂林旅游披露了深交所對其2022年年報下發的問詢函，問詢內容主要集中在公司經營業績、資金情況和經營計劃等方面。

    公開資料顯示，桂林旅游近三年的營業狀況可謂“慘不忍睹”。公司2022年、2021年和2020年分別實現營業收入1.29億元、2.39億元和2.55億元，持續三年下降；歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-2.82億元、-2.13億元、-2.66億元，連續三年虧損。

    2022年，桂林旅游整體營業收入同比下滑45.79%，而其他業務收入同比上升29.72%。深交所要求其說明其他業務收入的構成及金額，說明營業收入扣除項目的判斷依據及合理性，核查公司是否存在營業收入扣除不充分、不完整的情況。

    分業務來看，2022年，桂林旅游的景區旅游、漓江大瀑布飯店、客運服務和漓江游船客運四大板塊收入同比均出現下降。其中客運服務業務收入1555.65萬元，下降16.46%，旅游汽車公司接待游客人次下降49.78%。深交所要求公司詳細說明客運服務收入的具體構成及金額，解釋客運服務收入降幅遠低于整體降幅以及旅游汽車公司共接待游客人次降幅的原因。

    值得關注的是，2022年桂林旅游毛利率為-74.61%，較上年大幅減少68.03%。深交所要求公司結合項目變動情況，解釋報告期內毛利率大幅下降的原因及合理性，并列示同行業可比公司毛利率變動情況，說明是否與同行業變動情況一致，并請年審會計師發表核查意見。

    業績慘淡導致桂林旅游的資金狀況也并不理想。截至2022年末，桂林旅游貨幣資金余額僅剩3874.58萬元，較年初下降44.12%，短期借款余額為9823.30萬元，較年初上升257.1%，流動比率僅為0.3，且經營活動產生的現金流量凈額連續三年為負。

    深交所要求桂林旅游補充列示一年內到期的借款明細情況，分析公司短期及長期償債能力，是否存在流動性風險及擬采取的應對措施。另說明公司持續經營能力是否發生重大改變，是否具有不確定性。

    除資金緊張外，桂林旅游還與控股股東桂林旅游投資集團有限公司（下稱“桂林集團”）存在兩筆資金往來，一是桂林旅游存在1265.68萬元應收賬款來自桂林集團，二是桂林旅游存在650.70萬元預付款項同樣來自桂林集團，占比達91.80%，賬齡為1年至2年。深交所要求其說明上述兩筆資金的具體情況，以及是否形成控股股東對公司的資金占用。

    “控股股東與上市公司是否形成資金占用，要看其是否是業務形成往來款，還要看定價是否合理。如果實質是業務屬性，則問題不大。如果是無端占用，則說明上市公司內控可能失效。”浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林對《證券日報》記者表示。

    “資金占用一般包括大額借款、長期應收未收款以及大額超合理范圍的預付款等，對于上市公司的資金面、流動性和財務健康都會造成不利影響。”IPG中國首席經濟學家柏文喜對《證券日報》記者表示。

    2023年一季報顯示，桂林旅游繼續虧損，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1250.83萬元。經營活動產生的現金流量凈額為-826.1萬元。

    柏文喜表示，桂林旅游應利用旅游業快速恢復的良好勢頭改進服務，加強促銷，以實現營收與業績的修復。