本報記者 張敏 見習記者 熊悅 陳瀟

    12月18日晚間，新興裝備發布公告稱，控股股東戴岳擬向長安匯通有限責任公司（下稱“長安匯通”）協議轉讓其所持有的部分公司股份，并在本次交易過戶完成后36個月內放棄行使其持有的剩余股份的表決權。

    若前述事項最終達成，長安匯通將持有公司18.58%的股份，公司控制權將發生變更。據悉，長安匯通屬于投資與資產管理行業，陜西省人民政府國有資產監督管理委員會持有長安匯通100%股權，為長安匯通的實際控制人。

    換言之，長安匯通或將成為新興裝備的控股股東，而公司實控人也將從戴岳變更為陜西省人民政府國有資產監督管理委員會。新興裝備自2022年12月19日開市起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。

    《證券日報》記者就此事多次致電新興裝備，均無人應答。添翼數字經濟智庫高級研究員吳婉瑩對記者表示：“考慮到新控股股東長安匯通具有較強的資本背景和資源實力，同時由于其‘區域投行’的目標定位，且具有成功助力多家上市公司的經驗，因此，理論上本次實控人變更有利于改善新興裝備的經營情況，促進公司良性發展。”

    業績連續三年下滑

    實際上，此次陜西省國資委入主新興裝備可以追溯至2021年12月16日，彼時控股股東戴岳及其一致行動人以協議轉讓方式，向長安匯通轉讓公司總股本的5.80%。自此，新興裝備將長安匯通背后的國有資本引入公司。

    公開資料顯示，新興裝備于2018年8月份在深交所主板上市，主營業務為以伺服控制技術為核心的航空裝備產品研發、生產、銷售及相關服務。主要產品包括機載設備和技術服務及其他兩類，產品主要應用于直升機、固定翼飛機和無人機等航空裝備領域。

    從業績表現來看，新興裝備的營收和歸母凈利潤已連續三年下降，且降幅逐年拉大。

    同花順數據顯示，2019年至2021年，其營收分別同比下降2.4%、13.4%、23.1%；歸母凈利潤分別同比下降3.1%、28.2%和101.9%，其中2021年的凈利潤由盈轉虧，虧損184.2萬元。

    對此，新興裝備在當年業績預告中解釋稱，公司處于新舊產品更替階段，批產的原核心裝備產品受用戶采購需求計劃變更的影響，訂貨量與交付數量較上年同期均明顯下降，導致本期營業收入較上年同期明顯下降。同時，確認收入的產品中部分成本偏高的產品比重上升等。

    今年前三季度，新興裝備延續虧損態勢，歸母凈利潤同比大幅下降786.3%至-3307萬元。與此同時，經營活動現金流由正轉負，為-1405.8萬元；截至今年三季度末，負債2.8億元。

    虧損經營下，新興裝備通過銀行借款滿足日常經營周轉，并變更部分募集資金用途來補充流動資金。

    就在籌劃控制權變更的停牌公告發布前，新興裝備公告，公司和中國建設銀行簽訂了一筆借款金額為4億元、借款期限為60個月的貸款合同，以滿足日常生產經營周轉的需要。

    同時，12月14日公司公告，將此前首次公開發行股票募集資金中的1.2億元剩余募集資金用于永久性補充流動資金，占首次公開發行股票募集資金凈額的20.77%。

    一邊是現金流緊張，另一邊公司的控股股東質押股份，用于個人資金需求。公告顯示，控股股東戴岳于2021年12月13日質押的占公司總股本比例10.31%股份，原本于今年12月13日到期，但12月13日公司公告，上述質押股份延期至2023年6月13日購回。而這筆股份質押用于其個人資金需求。

    此外，今年11月份，前十大股東張建迪、張進先后減持公司股份不超過172.55萬股（占公司總股本的1.47%）、244.58萬股（占公司總股本的2.08%）。

    牽涉西鳳酒“借殼上市”傳聞

    記者注意到，此次新興裝備籌劃控制權變更，作為股權受讓方的長安匯通，與西鳳酒有著千絲萬縷的關系。由此，外界有聲音猜測，新興裝備籌劃控制權變更，或與西鳳酒“借殼”上市傳聞有關。

    西鳳酒作為“四大名酒”之一，于2009年啟動了改制重組，但此后四度沖擊上市未果。而近期西鳳酒或啟動增資擴股事宜引發外界遐想。據了解，西鳳酒的控股股東為寶雞市人民政府國有資產監督管理委員會。

    據官網介紹，長安匯通成立于2020年2月，注冊資本200億元，為陜西省政府批準、省國資委同意組建的全省唯一一家省屬國有資本運營公司。據媒體報道，長安匯通于2022年3月，從陜西地電股權投資有限公司手中獲得15%的持股比例，成為西鳳酒的第二大股東。

    因此，此次長安匯通擬受讓新興裝備的控股權，引發外界對西鳳酒“借殼”上市的猜想。

    上正恒泰律師事務所副主任劉陽芳向記者表示，長安匯通和西鳳酒的控股股東不同，一定意義上雙方協同上市，過程會相對復雜。

    巨豐投顧高級投資顧問李名金也認為，根據以往案例，如果僅僅是二股東，將西鳳酒注入新興裝備的可能性不大，這相當于“為他人做嫁衣”，也不符合國有資本運營的條件。

    劉陽芳分析稱，借殼上市作為上市公司重大資產重組，需要在未來就重組方案經過董事會和股東大會審議通過，作為上市公司重大事件必須經出席股東大會會議的股東所持表決權的三分之二以上通過，最終還需要證監會審核通過。“西鳳酒作為股份有限公司，借殼上市理論上還需要持有西鳳酒44%股權的大股東同意。”她說。

    她還提到，長安匯通目前雖擬擁有18.58%新興裝備股份并變身控股股東，但并不代表股東大會的審核通過穩操勝券，因此目前只是處于“借殼”猜想階段。不過，新興裝備原控股股東戴岳先生36個月內放棄行使其持有的剩余股份的表決權，以及今年11月份新興裝備的前十大股東張進、張建迪擬計劃減持一般股份，未來長安匯通是否會繼續收購原股東股份，有效利用表決權推進西鳳酒“借殼”上市，有一定的想象空間。

（編輯 才山丹）