5月8日晚間，北交所公司微創光電公告，擬以鎖價定增形式引入新股東湖北交投并募集資金1.7億元。受此利好消息影響，9日，微創光電股價在開盤半小時左右就上漲了近10%，收盤時上漲4.87%。

    多位北交所和新三板市場人士在接受上海證券報記者采訪時表示，微創光電開創了北交所定增歷史上多個“第一”：首例戰投參與鎖價定增、首例定增式混改、首例定增募資全部補流。

    飲頭啖湯者自然為人所艷羨。市場亦期待其他上市公司積極探索，創新更多適合北交所公司的再融資模式。

    擬定向發行募資1.7億元

    總部位于湖北武漢的微創光電公告，擬以4.57元/股向湖北交通投資集團有限公司（以下簡稱“交投集團”）旗下湖北交投資本投資有限公司（簡稱“交投資本”）定向發行3723萬股，募集資金1.7億元，用于補充流動資金。

    本次發行完成后，交投資本將持有公司23.08%股份，且自發行結束之日起24個月內不得轉讓，意味著交投資本將成為公司單一第一大股東。

    但必須一提的是，公司募集說明書亦指出，截至募集說明書出具日，公司無控股股東，實際控制人為陳軍。本次發行完成后，陳軍等人合計持股33.12%，交投資本持股23.08%，公司仍無控股股東，實際控制人仍為陳軍。

    資料顯示，交投集團是國有資本控股交通投融資企業，是國內綜合交通基礎設施投資建設龍頭企業之一。交投資本作為交投集團下屬專業從事產業股權投資、基金管理和資本運營的唯一載體，為交投集團進行關聯產業布局及聯通內部關聯企業資源優勢的重要載體。

    微創光電自成立以來深耕于高速公路監控信息化領域，是國內該等細分領域的先行者與領先者，與交投集團及其下屬企業存在上下游產業鏈關系，且雙方在市場、技術和資源等方面具備天然的互補優勢與協同效應。

    微創光電董秘王昀對記者表示，本次戰略投資從產業發展角度出發，將充分發揮雙方優勢，在市場、技術、規劃、運營等領域開展全面合作，積極探索智慧交通發展路徑，打造國內領先的交通科技產業。

    力量資本總經理朱為繹在接受記者采訪時說，交投資本作為國資，將給微創光電帶來大量的業務和相關資源。微創光電的北交所上市公司身份給了國資入股的動力。

    “本次定增后，交投資本將持有公司23.08%的股份，成為第一大股東，未來想象空間很大。”朱為繹說，在交投集團的大力支持下，微創光電未來3年的利潤增長可期。

    開創多個北交所“第一”

    微創光電這次定增，被市場解讀為開創了多個北交所的“第一”。

    新三板資深評論人、北京南山投資創始人周運南認為，這是北交所首單引入戰略投資者的定增計劃，更是北交所首份鎖價發行公告。

    “之前北交所已有諾思蘭德、同享科技、德源藥業、長虹能源和蓋世食品5家公司發布過定增計劃，但均是競價發行。諾思蘭德已于3月4日審核通過進入了向證監會注冊反饋階段，同享科技和蓋世食品的申請已獲受理，德源藥業已終止定增計劃。”周運南說。

    鎖價發行，即指上市公司在公告定向增發計劃時，提前鎖定發行價。

    對于戰投鎖價定增的意義，周運南認為這是一種雙贏：“根據北交所相關規定，董事會決議之時，即應當同時確定認購數量或金額、認購價格或定價原則，所以不用擔心定增價格、募資總量，更不用擔心募不足，審批流程可能也相對快捷。對戰投而言，可以提前較長時間直接鎖定一個相對合理的定增價格，大概率可以實現發行即增值。”

    同時，朱為繹也認為，除了上述兩個“第一”之外，微創光電此次定增還有兩個“第一”：“首先，第一個通過定增進行混改。雖然之前也有混改案例，但是通過定增引入國資的，這是首例。其次，之前的定增都是有募投項目的，盡管有些也是部分補充流動資金，像這種全部補充流動資金的，還是第一個。這體現了北交所的實事求是精神，與其讓企業拼湊募投項目，還不如補充流動資金。”

    朱為繹認為通過微創光電定增可以判斷，這種國企通過定增進入上市公司戰略股東的案例未來會越來越多。另外，“希望北交所盡快推出公募可轉債細則，讓上市公司再融資有更多選擇，畢竟微創光電的案例不具有可復制性。”