推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展路上，深市上市公司股權(quán)激勵和員工持股成為了一道亮眼的“風景線”。

    數(shù)據(jù)顯示，過去的2021年，深市上市公司共推出股權(quán)激勵計劃419單，推出員工持股計劃141單，兩者均刷新近3年的新高；實施股權(quán)激勵和員工持股計劃“惠及”員工共18.04萬名，筑牢上市公司人才護城河。

    提升核心競爭力

    創(chuàng)業(yè)板公司最激勵

    “干勁更足了，有了股權(quán)激勵設(shè)定的目標，我們都在想方設(shè)法提升工作的效率。”一家深市主板上市公司的銷售部門負責人告訴記者。

    股權(quán)激勵和員工持股計劃是上市公司重要的利益共享機制，推動實現(xiàn)創(chuàng)新人才與公司發(fā)展的深度綁定，有效增強員工凝聚力、提升公司競爭力。

    2021年，深交所深入推進落實全面深化資本市場改革任務(wù)，鞏固創(chuàng)業(yè)板注冊制改革實效，支持引導上市公司通過股權(quán)激勵和員工持股計劃激發(fā)創(chuàng)新發(fā)展動力，促進上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

    據(jù)統(tǒng)計，2021年，深市上市公司股權(quán)激勵和員工持股計劃呈現(xiàn)股權(quán)激勵計劃持續(xù)增加，員工持股計劃大幅回升；受益員工數(shù)量多，創(chuàng)新型公司積極性高；側(cè)重長期激勵，穩(wěn)定未來發(fā)展預期等特點。

    數(shù)據(jù)顯示，2021年，深市上市公司共推出股權(quán)激勵計劃419單，推出員工持股計劃141單，較2020年分別增加58.71%、58.43%，兩者均刷新2018年以來的新高，市場活躍度提升明顯。從板塊來看，2021年，共有171家創(chuàng)業(yè)板公司披露238單股權(quán)激勵計劃方案。

    實施股權(quán)激勵和員工持股計劃惠及員工共18.04萬名，特別是計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，電氣機械和器材制造業(yè)等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，合計推出股權(quán)激勵方案227單，占方案總數(shù)54.18%，推出員工持股計劃81單，占方案總數(shù)57.45%，有利于充分激發(fā)人才創(chuàng)新潛力。

    此外，2021年，深市公司推出的股權(quán)激勵計劃平均有效期限為4.62年，反映上市公司著力建立長期激勵機制，穩(wěn)定人才隊伍，有助于公司長遠穩(wěn)健發(fā)展。

    通過股權(quán)激勵和員工持股實現(xiàn)公司與人才的共贏，推動上市公司增強核心競爭力，實現(xiàn)上市公司的高質(zhì)量發(fā)展。

    數(shù)據(jù)可茲證明，2020年深市實施股權(quán)激勵的公司，剔除異常數(shù)據(jù)后，2020年、2021年前三季度營業(yè)收入同比分別增長12.17%、38.75%，凈利潤同比分別增長44.79%、26.75%，收入規(guī)模和盈利能力均高于深市平均水平，顯示股權(quán)激勵等工具正“賦能”公司發(fā)展。

    有“勵”也有“激”

    監(jiān)管提升機制效能

    人欲盡其才，需先利其器。股權(quán)激勵是一柄吸引人才、留住人才的“利器”，也需分情況來看，用得好是“激勵”，用得不好就有可能成為白給的“福利”。

    如何實現(xiàn)有“勵”也有“激”，提升激勵機制的效能？深交所給出的答案是“放”與“管”并行。

    “放”者，為提升機制靈活性、增強公司自主性，釋放制度改革的活力。

    以創(chuàng)業(yè)板為例，2021年是創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵機制改革并完整實施的第一年，本次改革引入第二類限制性股票的激勵模式，同時在授予價格、激勵對象、激勵規(guī)模等方面優(yōu)化制度安排。

    2021年以來，創(chuàng)業(yè)板新型股權(quán)激勵方案持續(xù)涌現(xiàn)，市場熱情持續(xù)高漲。創(chuàng)業(yè)板公司披露的238單股權(quán)激勵計劃方案中，174單方案使用第二類限制性股票作為激勵工具，占比達73.11%。

    改革成效如何，企業(yè)最有發(fā)言權(quán)。

    “定價機制優(yōu)化給予我們更多自主權(quán)，更有利于創(chuàng)新型公司根據(jù)實際情況推出差異化、競爭化的激勵方案；此外，第二類限制性股票不要求被激勵對象在被授予時即支付出資款，當符合相關(guān)條件后再出資。這其實減輕了出資壓力。”一創(chuàng)業(yè)板相關(guān)負責人告訴記者。

    前述公司提及的正是創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵機制改革的重點：第二類限制性股票允許公司在滿足相應(yīng)獲益條件后，將授予股份分次登記至激勵對象名下，突破了60日內(nèi)完成授予登記的限制；新規(guī)允許創(chuàng)業(yè)板上市公司對限制性股票進行自主定價，同時要求財務(wù)顧問就定價合理性發(fā)表意見。

    “管”者，以信息披露為核心，提高監(jiān)管服務(wù)質(zhì)效，促進建立長效激勵機制。

    記者了解到，2021年以來，深交所堅持以信息披露為核心，加大對異常情形監(jiān)管力度，支持引導上市公司合規(guī)高效實施股權(quán)激勵和員工持股計劃。

    聚焦信息披露，強化事中事后監(jiān)管，2021年，深交所全年對上市公司股權(quán)激勵相關(guān)事項共發(fā)出關(guān)注函、問詢函等相關(guān)函件58份。通過問詢和監(jiān)管發(fā)揮糾偏作用，針對考核指標設(shè)置過低或指標隨意變更、三季報后推出以當年為考核期的方案、員工持股計劃“股權(quán)激勵化”、涉嫌利益輸送或規(guī)避監(jiān)管規(guī)則等問題，要求公司就方案合理性、定價依據(jù)、是否涉嫌利益輸送、考核指標變更的合理性、是否能夠發(fā)揮長期激勵效果等情況進行補充說明，同時要求中介機構(gòu)對公司考核指標、考核期設(shè)置以及考核指標變更的合理性發(fā)表明確意見，進一步壓實中介機構(gòu)責任。

    此外，深交所還豐富培訓手段，提高服務(wù)質(zhì)效。通過董秘資格及后續(xù)培訓、獨立董事培訓、“關(guān)鍵少數(shù)”培訓、財務(wù)信息披露質(zhì)量提升培訓及股權(quán)激勵專題研討班等形式，充分利用“深交所創(chuàng)新成長學院”在線學習平臺，夯實公司規(guī)則意識、提升實施效率、樹立對股權(quán)激勵和員工持股的正確理念，引導公司將股權(quán)激勵與公司戰(zhàn)略掛鉤，真正服務(wù)于長遠發(fā)展。

    市場人士表示，上市公司越來越能靈活使用股權(quán)這一工具來完善優(yōu)化上市公司治理結(jié)構(gòu)，從一定程度上體現(xiàn)出中國資本市場日趨成熟，也意味著上市公司治理結(jié)構(gòu)的日益完善。