本報記者 矯月

    見習記者 肖林秀 張軍兵

    11月26日，廣東省揭陽市中級人民法院裁定：批準康美藥業股份有限公司破產重整計劃，終止重整程序。至此，康美藥業重整計劃將正式進入執行階段。

    今年6月4日，揭陽中院裁定受理康美藥業破產重整案后，第一次債權人會議和第二次債權人會議聽取了管理人關于公司財產狀況、債權申報審查及破產重整計劃（草案）的說明。經投票表決，出資人權益調整方案和重整計劃（草案）獲多數通過。

    11月26日晚間，公司發布了最新的重整計劃。據該計劃，康美藥業以49.39億股為基數，按照每10股轉增18股的比例實施資本公積金轉增股票，共計可轉增88.9億股。

    上述轉增股票中，應向原控股股東、原實際控制人及關聯股東分配35.1億股股票。其中，22.44億股專項用于引進重整投資人、通過以股抵債的方式清償公司負債；12.66億股用于解決資金占用問題，按照4.74元/股向康美藥業的重整投資人轉讓該等股票，處置所得資金60億元用于向康美藥業償還原控股股東及其關聯方康都藥業、康淳藥業占用資金。在對其他出資人的權益調整中，共11.13億股向中小股東進行分配。

    經過前述出資人權益調整后，合計65.11億股股票將按照重整計劃規定專項用于引進重整投資人、清償負債。其中，以28.79億股股票有條件引進重整投資人，重整投資人將以支付現金對價、解決康美藥業資金占用問題并向康美藥業提供業務發展支持為條件受讓該等股票；36.31億股股票將通過以股抵債的形式用于清償康美藥業的債務。

    根據重整計劃，由廣藥集團有限公司、廣州神農氏中醫藥發展有限責任公司、廣東粵財產業投資基金合伙企業、廣東恒健資產管理有限公司、揭陽市金葉發展有限公司等國有企業共同組成的神農氏合伙企業及部分社會資本，將參加康美藥業的公司重整。

    在重整計劃獲得揭陽中院批準后，康美藥業表示，將以重整為契機，保留并聚焦以中藥飲片為核心的主營業務，通過重整投資人的業務資源支持、注入流動資金、加強內部管控等一系列措施，從根本上改善康美藥業生產經營，維持并進一步提升公司競爭力。

    在優化產業結構方面，康美藥業表示，將通過串聯起中藥材種植、產地初加工、飲片生產、配方顆粒生產各環節，聚焦優勢產業，提高品種、品規的核心競爭力。同時，將結合非中藥業務的發展情況，大力清理非主營業務相關板塊。通過加快清理庫存、加速關閉或轉讓醫療器械業務，加快回籠資金。

    在渠道網絡方面，康美藥業將聚焦廣東區域和全國核心地區，以零售業務做大做強為目標，繼續強化醫院、OTC渠道及線上銷售渠道的商業規模，融通聚攏銷售網絡，尋找新的利潤增長點。

    在行業資源布局方面，康美藥業表示，如今公司管理著全國六成以上的中藥材交易量，分布國內六大專業中藥材交易市場。康美藥業將通過理清產權、做好做優中藥管理、完善物流運輸體系，積極探索中藥材大宗商品貿易機會。

    對于康美藥業未來經營存在的風險，看懂財經評論員張雪峰在接受《證券日報》記者采訪時表示，“重塑公司信用及口碑是未來康美藥業經營的首要目標，此次企業口碑的崩塌對經營產生的負面影響或將長時間持續。”

    香頌資本執行董事沈萌表示，“康美藥業之前為了追求非理性的業績增長，忽視了企業長期發展的基礎建設，如今重整后內部的公司治理和外部更加激烈的同業競爭，將對康美藥業帶來不可忽視的風險。”