三大運營商或將齊聚A股！

    證監會披露中國移動招股書，公司將發行不超過9.65億股，擬募資金560億元，這也意味著中國移動將超越中國電信，成為A股近11年以來募資額最高的新股。業績方面，2020年中國移動凈利潤超千億，營業收入、凈利潤和客戶規模均排名國內第一。

    與此同時，8月18日晚間，中國電信公告稱將于8月20日在上交所上市。

    中國移動回A，擬募資金560億元

    證監會網站8月18日晚披露中國移動招股書，公司擬公開發行A股股份數量不超過9.65億股，即不超過本次發行后公司已發行股份總數的4.50%（行使超額配售選擇權之前）。在符合法律法規及監管要求的前提下，公司可授權主承銷商行使超額配售選擇權，超額發售不超過本次發行A股股數（行使超額配售選擇權之前）15%的A股股份。這也表明，公司發行可能會引入“綠鞋”機制。此次發行的主承銷商是來自頭部陣營的中金公司和中信證券。

    值得注意的是，就在今年5月18日，公司美國存托股份剛從紐約證交所退市。

    港股方面，截至8月18日收盤，中國移動（00941.HK）漲0.49%，報51.45港元，總市值為10534.6億港元，換算成人民幣為8767.77億元。

    根據證監會披露的信息，中國移動此次計劃上市地為滬市主板，擬募資金為560億元，這也超過了中國電信542億的募資額，成為近11年以來A股新股募資額最高的公司，在A股新股募資總額排行榜中名列第五。

    統計數據顯示，A股新股發行募資額最高的當屬農業銀行的685億元，其次是中國石油，募資額達到668億元。中國神華緊隨其后，募資666億元，建設銀行募資達581億元，另外中國電信、中芯國際、中國建筑的募資額也都超過了500億元。

    A股歷史上新股發行募資額超過500億元的公司

    5成募集資金將投入到5G精品網絡建設項目

    關于此次新股發行所募集資金的用途，公司表示將全部用于與公司主營業務相關的項目，分別是5G精品網絡建設項目、云資源新型基礎設施建設項目、千兆智家建設項目、智慧中臺建設項目、新一代信息技術研發及數智生態建設項目。這5個項目預計投資總額為人民幣1569億元，擬投入的募集資金金額為人民幣560億元。

    其中，5G精品網絡建設項目的總投資額最大，為983億元，擬投入的募集資金金額達到280億元，占到了此次募集資金總額的一半。據了解，中國移動大力推進5G新型基礎設施建設，截至2021年6月末，已建成全球技術領先、規模最大、覆蓋最廣的5GSA網絡，累計建成5G基站達50萬個，為全國地市以上城區、部分縣城及重點區域提供5G服務。

    具體來看，資金主要投向為設備費、工程施工、工程設計及監理等費用。其中設備費用所占比例高達83%。

    該項目將提升中國移動5G網絡規模，加速構建以5G為中心的數字化、智能化新型基礎設施，促進5G與產業互聯網、智能制造的融合。項目實施后，將推進中國移動CHBN全向發力、融合發展，進一步提高公司通信及信息服務能力，促進公眾市場客戶價值提升和政企市場收入快速增長，鞏固公司市場競爭優勢。項目建設期為2年，項目時間進度方面，將在2021年到2022年，新建5G基站不少于50萬個；建設5GSA核心網及網絡云資源池，可滿足3.5億5GSA用戶業務需求及0.2億行業用戶需求。

    營業收入、凈利潤和客戶規模均排名國內第一

    中國移動是一家在中國香港注冊成立的有限公司，是全球領先的通信及信息服務企業，致力于為個人、家庭、政企、新興市場提供全方位的通信及信息服務，是我國信息通信產業發展壯大的科技引領者和創新推動者。

    中國移動BVI直接持有發行人14，890，116，842股股份，占公司已發行股份總數的72.72%，為公司的控股股東。中國移動BVI于1997年8月13日注冊設立于英屬維爾京群島，主營業務為投資控股，不直接從事商業經營活動。中國移動集團通過其全資子公司中國移動（香港）集團持有中國移動BVI100%的股份，為公司的實際控制人。中國移動集團成立于1999年，國務院國資委和全國社會保障基金理事會分別持有中國移動集團90%和10%的股權。

    目前，中國移動是國內通信服務領域的主導運營商。移動通信方面，截至2021年6月末，公司的移動客戶數為9.46億戶，市場份額為58.42%；其中，5G套餐客戶數達2.51億戶，市場份額為50.63%。有線寬帶方面，截至2021年6月末，公司的有線寬帶客戶數為2.26億戶，市場份額為47.01%。

    根據ITU統計數據，截至2020年末全球移動客戶數和有線寬帶客戶數約為81.52億戶和11.78億戶，公司的移動客戶數和有線寬帶客戶數均位列全球電信運營商第一，市場份額分別約為11.56%和17.83%。

    2020年，公司營業收入為7，680.70億元，凈利潤為1，081.34億元；2021年1-6月，公司營業收入為4，436.47億元，凈利潤為591.86億元；營業收入、凈利潤和客戶規模均排名國內第一。截至2021年6月末，5G套餐客戶數達到2.51億戶，規模居全球第一。

    三大運營商將齊聚A股

    由于通信行業目前發展較為成熟且通信服務具有較高的經營資質壁壘，各國對于電信運營商資格的準入均有著較為嚴格的審核與管理，因此電信運營商市場的參與者較少，市場競爭格局相對穩定。隨著我國通信體制改革的不斷深入，國家通過分拆、重組等方式，逐步形成了中國移動、中國電信、中國聯通三大市場主體，通信服務的市場化程度不斷提高。

    值得注意的是，8月18日晚間，中國電信公告稱，公司股票將于2021年8月20日在上海證券交易所上市。本次發行價格為4.53元/股。而此前，中國聯通已在上交所主板上市。如果中國移動回A順利實施的話，三大運營商將齊聚A股。

    中國電信股份有限公司成立于2002年9月，主要在中國提供固定及移動通信服務、互聯網接入服務、信息服務，以及其他增值電信服務。根據公開披露資料，中國電信2020年營業收入達3，899.39億元，凈利潤210.89億元。

    中國聯合網絡通信股份有限公司成立于2001年12月，主要在中國提供移動寬帶、固網寬帶、移動語音、固網語音、信息通信技術服務以及其他相關增值服務。根據公開披露資料，中國聯通2020年營業收入達3，038.38億元，凈利潤125.25億元。

    紅籌企業回歸，公司股份無面值，不存在驗資情況

    中國移動是一家注冊于中國香港并在香港聯交所上市的紅籌企業，根據中國香港《公司條例》的規定，香港注冊公司的面值制度自2014年3月3日起被全面取消，因此公司股份無面值。同時，發行人為注冊于中國香港的紅籌企業，《公司條例》無驗資相關規定，發行人不存在驗資情況。

    據了解，紅籌企業指注冊地在境外、主要經營活動在境內的企業。雖然早在2001年證監會就將紅籌企業回歸提上了日程，但是這些企業必須要把紅籌結構拆除，將控制權轉回到境內才能上市。由于拆除紅籌架構較為繁瑣等原因，紅籌回歸并沒有太大吸引力。隨著科創板明確允許符合規定的紅籌企業上市，紅籌企業的回A之路變得清晰。隨后，創業板注冊制試點文件也正式允許紅籌企業在創業板上市。同時，證監會發布《關于創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，顯著降低了已境外上市紅籌企業的市值要求。