本報記者 肖艷青

    6月22日晚間，鄭州煤電發布公告顯示，該公司于近期收到上海證券交易所上市公司監管一部《關于對鄭州煤電股份有限公司2020年年度報告信息披露監管工作函》（上證公函【2021】0524號，以下簡稱“監管函”）。監管函要求公司對“非標審計意見涉及事項”、“持續主營業務經營能力”等問題做出說明。

    控股股東負責收預付款

    上市公司負責出貨

    “非標審計意見涉及事項”是上交所監管函首要關注點。

    年報顯示，公司在資金占用專項自查活動中發現，部分欠公司煤款的客戶存在預付鄭煤集團（公司控股股東）煤款的情況，共計6.38億元。經公司與鄭煤集團及相關利害方協商，同意以債權債務轉讓方式進行解決，即由鄭煤集團對公司承擔清償責任，由此形成了控股股東對公司的非經營性占用。

    上述事項為亞太會計師事務所對鄭州煤電2020年財報出具的帶強調事項段的無保留意見涉及事項。

    上交所要求鄭州煤電對上述事項補充披露涉及欠公司煤款客戶的應收賬款金額、交易背景等情況；預付鄭煤集團煤款的時間、交易金額、交易背景等情況；債權債務轉讓相關協議的具體內容，并結合協議具體內容說明簽訂該協議的主要考慮，是否充分保護上市公司的合法權益等。

    據鄭州煤電回復函顯示，欠公司煤款客戶共計22家涉及的應收賬款金額為6.57億元，在2012年-2020年九年間這22家客戶預付鄭煤集團6.38億元煤款。

    債權債務轉讓協議具體內容為“鑒于公司對第三方客戶享有貨款債權，鄭煤集團對第三方客戶負有債務，為妥善解決債權債務問題，經各方協商達成協議：公司將對第三方客戶的全部債權轉讓給鄭煤集團，以抵消鄭煤集團對第三方客戶的債務。”簽訂該協議的主要考慮系為有效解決企業間債權債務問題，減少資金結算環節，盡快追回欠款，保護公司及股東利益。

    截至2021年4月25日，鄭煤集團以貨幣資金方式對上述非經營性占用資金進行了全額清償。

    對于交易背景，鄭州煤電表示，由于公司系鄭煤集團獨家發起，以其剝離后的優質資產作為發起人資產，以募集方式設立的股份有限公司，故公司與鄭煤集團的煤炭資源同屬鄭州礦區，煤種也同為優質動力用煤，歷史上公司客戶根據自身用量會同時從鄭煤集團和鄭州煤電采購煤炭。由于同市場、同客戶，導致了上述問題的發生。

    “股東非經營性占資表明鄭煤上市公司的公司治理防線已經破了，公司管理層和董事會已難讓公眾股東信任。而且從發生的背景來看，很大一部分原因在于控股股東與上市公司之間的同業競爭，這個問題不解決，難保以后不出更大的紕漏。此外，對于大股東違規占資的處理不應簡單的‘一還了之’，相關股東占資期間應向上市公司支付高額的懲罰性利息。”透鏡公司研究創始人況玉清對《證券日報》記者表示。

    對于控股股東非經營性占用資金，香頌資本執行董事沈萌向《證券日報》記者表示：“這是一種大股東濫權的行為，從監管角度，沒有建立大股東與上市公司之間的防火墻，在財務、業務等方面沒有做到彼此獨立。控股股東占用上市公司資金，不只是給上市公司日常經營造成資金壓力，而且還是對其他股東權益的侵犯。”

    這種控股股東非經營性占用上市公司資金的行為是否會受到處罰，上海明倫律師事務所王智斌律師對《證券日報》記者表示：“大股東非經營性占用上市公司資金，屬于關聯交易的一種，證監會通常會以未如實披露關聯交易對控股股東以及上市公司予以處罰。近年來，該類處罰非常常見，比如金花股份、東方海洋均是由于類似的資金占用收到了證監會的罰單，并引發了大規模的投資者訴訟。”

    業績逐年大幅下降

    營收六年下滑超八成

    鄭州煤電主營煤炭業務持續經營能力亦受重點關注。

    此次監管函中，上交所指出，2014年以來，公司實現營業收入194.95億元、119.96億元、94.52億元、57.12億元、48.10億元、35.80億元、27.93億元，營業收入規模持續減少。公司近三年實現歸母凈利潤分別為1.52億元、-9.22億元、-9.44億元。要求公司結合與同行業可比公司的經營模式的差異、行業趨勢、產品競爭力等因素，分析公司虧損逐漸擴大的原因，并說明主營業務持續經營能力是否存在重大不確定性；以及擬采取改善經營業績的具體措施。

    從上述數據不難看出鄭州煤電近六年來營業收入大幅下滑，下降幅度為85.67%。

    對于業績下滑的原因，鄭州煤電表示，一是2017年11月公司主力礦井之一米村煤礦政策性關停，對2018年產量和利潤均有較大影響；二是未按計劃實現礦井生產接替過渡，致使產量和煤質雙降，單位成本上升；三是大額計提減值等加大公司虧損幅度。

    從行業趨勢看，煤炭市場總體平穩，受國家調控影響，2018至2020年電煤價格持續下行，進一步加大了公司虧損。

    鄭州煤電表示，公司主營業務持續經營能力可能存在的不確定性因素主要有：一是“碳達峰”“碳中和”政策將會影響公司煤炭業務，下一步發展存在一定的不確定性。二是公司現有超化煤礦、教學二礦“十四五”期間資源枯竭產能將逐漸退出；告成煤礦產業升級項目預計于2021年底投產，新增產能30萬噸/年；白坪煤業技術改造項目預計于“十四五”末建成投產，將進一步穩定煤炭主業生產能力。公司存量煤炭產能在“十四五”期間將維持在690萬噸/年以上。

    值得注意的是，2019年上半年新鄭煤電主力回采工作面受正斷層影響，切巷出現全巖現象，白坪煤業工作面過薄煤帶托薄煤回采，影響煤質，公司相關工作人員對《證券日報》記者表示，“目前，新鄭煤電的煤質已經恢復得差不多了，白坪煤礦那邊受影響依然較大。”

    此外，上述工作人員表示，控股股東承諾注入上市公司的優質煤炭資源，目前仍未拿到采礦權證，且無法預測何時能拿到采礦權證。

    圍繞2021年扭虧為盈目標，鄭州煤電表示，公司將抓好生產接替和煤質管理，提升發展效益；力抓好經營管控和專項治理，防范發展風險等一系列措施改善經營業績。

（編輯 上官夢露）