本報(bào)記者 曹衛(wèi)新

    國(guó)軒高科引大眾中國(guó)戰(zhàn)略入股一事有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。4月6日晚，國(guó)軒高科發(fā)布公告稱，公司2020年度非公開(kāi)發(fā)行股票獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。依據(jù)公告，此次定增發(fā)行對(duì)象為大眾汽車（中國(guó)）投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“大眾中國(guó)”），若此次定增及股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利完成，大眾中國(guó)將成為國(guó)軒高科最大股東。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、教授盤和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“對(duì)于國(guó)軒高科，此次定增實(shí)施后，公司獲得融資的同時(shí)還獲得了一個(gè)穩(wěn)定的動(dòng)力電池用戶。對(duì)于大眾中國(guó)來(lái)說(shuō)，通過(guò)國(guó)軒高科，可以實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)大眾車輛本地化電池供應(yīng)方案，同時(shí)可以增加電動(dòng)車配件的國(guó)產(chǎn)化率，降低成本的同時(shí)也可以擴(kuò)大在中國(guó)銷售的知名度。所以從整體看，這是一項(xiàng)雙贏的定增投資，這也說(shuō)明了，電動(dòng)車時(shí)代大眾汽車依然看好中國(guó)廣闊的汽車市場(chǎng)，且認(rèn)可中國(guó)國(guó)產(chǎn)電池的產(chǎn)品品質(zhì)和技術(shù)解決能力。”

    大眾中國(guó)戰(zhàn)略入股穩(wěn)步推進(jìn)

    2020年5月，業(yè)界流傳近一年的“大眾入股國(guó)軒高科”傳言成真。當(dāng)月28日晚，國(guó)軒高科對(duì)外披露，大眾中國(guó)擬通過(guò)參與定增及受讓珠海國(guó)軒及實(shí)控人李縝所持部分公司股權(quán)的形式持有公司26.47%股份，成為公司持股比例最大的股東。

    依據(jù)方案，大眾中國(guó)入股國(guó)軒高科分兩步走。2020年5月28日，大眾中國(guó)與國(guó)軒高科控股股東及實(shí)際控制人簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，受讓5646.76萬(wàn)股上市公司股份。與此同時(shí)，大眾中國(guó)與公司簽署《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，公司擬非公開(kāi)發(fā)行募集不超過(guò)73.06億元，用于投資國(guó)軒電池年產(chǎn)16GWh高比能動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、國(guó)軒材料年產(chǎn)30000噸高鎳三元正極材料項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，雙方約定大眾中國(guó)認(rèn)購(gòu)總額不低于60億元。

    股份認(rèn)購(gòu)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，大眾中國(guó)將合計(jì)持有國(guó)軒高科4.41億股，占公司總股本的26.47%，李縝及其一致行動(dòng)人將合計(jì)持有公司3.03億股，占公司總股本的18.20%。

    大眾中國(guó)戰(zhàn)略入局國(guó)軒高科一事一直在穩(wěn)步推進(jìn)中。2020年10月23日，公司宣布非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理。今年2月23日晚，公司發(fā)布公告，對(duì)非公開(kāi)發(fā)行二次反饋意見(jiàn)進(jìn)行了回復(fù)，表示雙方通過(guò)合作以加強(qiáng)國(guó)軒高科的競(jìng)爭(zhēng)力，支持國(guó)軒高科獲得大眾中國(guó)及其相關(guān)關(guān)聯(lián)方、以及大眾在中國(guó)境內(nèi)的合資企業(yè)的供應(yīng)商定點(diǎn)。

    3月15日，定增一事又向前邁出重要一步，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于請(qǐng)做好國(guó)軒高科股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的函》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部已召開(kāi)初審會(huì)討論了公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件，將于近期提交發(fā)審委會(huì)議審核。4月6日，公司定增申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)審核通過(guò)。

    全力推進(jìn)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)布局

    大眾中國(guó)是大眾汽車集團(tuán)在中國(guó)的全資控股公司和地區(qū)總部，大眾汽車集團(tuán)通過(guò)大眾中國(guó)在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)。大眾汽車集團(tuán)提出“goTOzero”戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)脫碳目標(biāo)，全面發(fā)力新能源汽車產(chǎn)品。據(jù)了解，2020年12月，大眾中國(guó)取得大眾安徽的控股權(quán)。大眾汽車集團(tuán)承諾將授予大眾安徽4至5個(gè)大眾集團(tuán)品牌產(chǎn)品，計(jì)劃中的產(chǎn)品將基于其純電動(dòng)平臺(tái)，目標(biāo)是在2025年生產(chǎn)20萬(wàn)至25萬(wàn)輛新能源汽車，在2029年生產(chǎn)35萬(wàn)至40萬(wàn)輛新能源汽車。

    國(guó)軒高科主要從事動(dòng)力電池產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，新能源汽車是動(dòng)力電池最重要的市場(chǎng)。雙方在市場(chǎng)方面有很高的契合度。

    對(duì)于雙方的合作，多家券商發(fā)布研報(bào)表示看好。首創(chuàng)證券分析認(rèn)為，“2020年公司在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域市占率為5.2%，位居行業(yè)第五，其中在其主打的磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域，公司市占率達(dá)到13%，僅次于寧德時(shí)代和比亞迪，處在行業(yè)第三名的位置。未來(lái)在公司產(chǎn)品技術(shù)實(shí)力和資本紐帶的共同作用下，公司有望成為大眾的重要電池供應(yīng)商。”

    記者從公司方面了解到，在定增項(xiàng)目推進(jìn)過(guò)程中，國(guó)軒高科和大眾的合作也在逐漸深入。截至目前，大眾中國(guó)方面正在對(duì)國(guó)軒高科實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行認(rèn)證審核，且已向國(guó)軒高科派駐20人左右的專家團(tuán)隊(duì)，涵蓋電池的仿真和驗(yàn)證、制造工藝、質(zhì)量控制、電池測(cè)試等方面。此外，大眾中國(guó)與國(guó)軒高科成立了無(wú)熱擴(kuò)散（NTP）技術(shù)課題項(xiàng)目組，通過(guò)電芯、模組兩個(gè)層級(jí)，主、被動(dòng)兩種方式全面提升電池在熱失控方面的安全表現(xiàn)。在供應(yīng)商定點(diǎn)方面，大眾中國(guó)已通過(guò)派駐專家組等方式幫助國(guó)軒高科滿足供應(yīng)商定點(diǎn)的要求，對(duì)國(guó)軒高科開(kāi)展的MEB平臺(tái)動(dòng)力電池的供應(yīng)商定點(diǎn)審核工作進(jìn)展順利。

    對(duì)于雙方的合作，況玉清分析認(rèn)為，“對(duì)于雙方的合作模式，肯定是看好，不過(guò)是謹(jǐn)慎看好。因?yàn)樽鳛槿蛉笃嚠a(chǎn)業(yè)集團(tuán)之一，大眾未來(lái)的需求是非常巨大的，同時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈的要求也是極其苛刻的，國(guó)軒高科的技術(shù)能力以及持續(xù)開(kāi)發(fā)能力等能否承載整個(gè)大眾體系的需求有待觀察。”

（編輯 田冬 孫倩）