2020年中報季越來越近，上市公司半年的收獲即將展露在投資者面前。半年報行情引起市場關注，困境反轉、業績續增等方向不一而足，但是挖掘優質公司成為市場共識。與此同時，機構密集調研部分景氣行業龍頭公司，也為投資者提供了掘金參考。

    醫藥電子企業喜報多

    數據顯示，截至7月2日，已有612家上市公司披露半年報業績預告，其中16家公司續盈，76家公司預增，19家公司扭虧，整體來看，報喜率不足20%，上市公司上半年業績整體壓力較大。

    分行業來看，食品消費、醫藥、計算機等增速較快，例如新五豐半年報業績預告上限增長高達3892.79%。

    “食品、通信和其他電子設備制造、醫藥等行業延續了一季度以來的預喜狀態。主要是因為這些行業受公共衛生事件影響小，景氣度保持向上，”粵開證券分析師譚韞琿分析，食品制造業需求相對剛性，業績受公共衛生事件的沖擊相對較小。對醫藥生物行業而言，一方面需求相對剛性，另一方面很多醫療設備、醫療器械、醫藥產品需求攀升，如呼吸機，反而增加了行業需求。

    通信及電子行業則是因為行業景氣度處于上行周期。譚韞琿指出，從工業企業利潤來看，計算機、通信和其他電子設備制造業前5個月利潤規模達到1709億元。同時，全球公共衛生事件影響擴散帶動了線上辦公需求，能夠解決無接觸辦公需求的科技行業明顯受益。

    績優股表現亮眼

    雖然距離半年報披露還有一段時間，但市場已經蠢蠢欲動，業績預告表現出色的公司，已經被投資者提前下手搶籌。

    6月29日晚間，宏達新材披露上半年業績預告，上半年預計盈利700萬元-1000萬元，同比增657.17%-981.67%。次日，宏達新材漲停。

    6月30日，雙星新材上調業績預期，預計上半年凈利潤增速由100%-150%變為150%-200%，公司股價次日“一字”漲停。

    “每年7、8月都是傳統的中報業績行情時間，今年也不例外。尤其今年因為上半年的特殊情況，業績超預期增長的上市公司可能較往年少一些，資金關注度會更大。”上海海能證券投資顧問有限公司分析師莊博表示。

    記者統計發現，半年報業績預增或者續盈的企業在4月1日至7月1日的平均漲幅約為32%，與之相對，首虧、續虧、增虧的公司期間平均漲幅約為28%。

    機構調研顯露玄機

    事實上，對于部分績優股，由于行業上下游供需變化等信息早早顯露端倪，部分敏感的機構投資者已經聞風而動，展開密集調研。

    “我負責研究的行業今年出了不少牛股，但目前交易比較擁擠。最近調研方向主要是挖掘一些預期差的公司，從而為投資人創造超額收益，”一位券商分析師介紹，尋找半年報業績超預期股票是其所在團隊近期調研的重要任務。

    近兩年機構對公司業績的關注度明顯提升。滬電股份是2019年的大牛股，公司二季度接受了17場機構密集調研，接待機構近百家，公司股價在2019年5月底啟動，從9元/股左右快速拉升，在10月前三季度業績基本確認后才在27元/股附近停止上漲，區間累計漲幅接近3倍。

    數據顯示，今年4月1日以來，機構調研前三的上市公司分別為海鷗住工、大族激光和鴻路鋼構。其中，海鷗住工被調研次數最多，達到85次，合計302家機構參與。股價上來看，海鷗住工4月股價觸及階段低點4.60元/股，但是截至7月2日收盤，公司股價已經上漲至9.62元/股。

    “一般來說，機構調研的公司在行業內質地相對較好，可以作為參考，但并不是所有調研過的公司業績都能超預期，投資者仍然需注意仔細甄別。”莊博進一步表示，瞄準中報行情投資一般有兩種方式，一種是在業績預告公布之前提前“埋伏”，但這需要投資者對上市公司基本面有很深入的了解；另一種是凈利潤斷層法，即業績公告超預期且股價跳空上漲后再擇機參與。

    此外，如果業績超預期的上市公司恰好又是當前市場的熱點板塊，則成功的概率會很高。風險方面，最重要的是要注意公布業績預告的時候，股價是否已經處于高位。如果股價處于高位，投資者還需小心防范資金借利好兌現、獲利了結的風險。