動力電池生產(chǎn)商沃特瑪債務危機發(fā)酵后，關聯(lián)方長園集團于4月末宣布對沃特瑪部分應收款項處理方案。上交所細究方案，對此次交易提出諸多疑問，交易背后的原因和合理性、交易作價、是否存在向關聯(lián)方沃特瑪輸送利益等成為監(jiān)管問詢的三大重點。

    4月28日，長園集團披露方案，公司擬以長園深瑞、中鋰新材兩家子公司采購沃特瑪相關電池模組。具體來看，長園深瑞基于儲能業(yè)務發(fā)展需要，將向沃特瑪購買A類電池PACK，產(chǎn)品單價略低于市場價，合同總價款為9998.38萬元，該《銷售合同》中約定貨款結算按照《三方抵消協(xié)議》約定執(zhí)行；中鋰新材則基于減少應收賬款及降低經(jīng)營風險，將向沃特瑪購買同類產(chǎn)品，合同總價為6163.21萬元。公司特別提到，該《銷售合同》中約定中鋰新材可通過背書沃特瑪為出票人的商業(yè)承兌匯票給沃特瑪?shù)姆绞接靡灾Ц敦浛睢?/p>

    按照公司的計劃，此舉可滿足長園深瑞大力發(fā)展儲能系統(tǒng)的業(yè)務需求，推動儲能業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展；同時減少中鋰新材對沃特瑪?shù)膽湛铐棧档臀痔噩斒录χ袖囆虏慕?jīng)營的影響。

    但細看方案不難發(fā)現(xiàn)，本次交易并無現(xiàn)金往來，只是應收、應付的抵消以及票據(jù)的轉讓。而采購產(chǎn)品是否具備市場價值，交易價格是否公允等，都需要公司進一步解釋。

    基于上述情況，上交所要求長園集團結合長園深瑞、中鋰新材近年來外購電池用途、金額和數(shù)量、目前產(chǎn)能及銷量以及未來產(chǎn)能規(guī)劃，補充說明采購上述大額電池的必要性、是否存在存貨積壓的風險；同時，通過目前市場同類產(chǎn)品價格比較、兩家子公司歷年相同用途電池采購價格比較等，說明本次向沃特瑪采購電池的合理性。

    方案中還有一個細節(jié)，長園深瑞將對沃特瑪?shù)那笆霾少徹浛顐鶆杖哭D讓給中鋰新材，由中鋰新材代為支付。轉讓完成后，中鋰新材則將沃特瑪作為出票人的8991.98萬元商業(yè)承兌匯票背書給沃特瑪，同時抵消沃特瑪?shù)膽召~款7169.6萬元。

    有業(yè)內(nèi)人士指出，在商業(yè)活動中，商業(yè)票據(jù)本身的風險就大，加上由沃特瑪開具的票據(jù)又背書回去，其中的風險需充分考量。對此，監(jiān)管層要求公司補充披露上述應收票據(jù)明細以及對應的交易情況，以及本次交易做出上述票據(jù)背書安排的主要考慮和意圖。

    自2015年以來，中鋰新材就向沃特瑪銷售鋰電池隔膜產(chǎn)品，一直以來雙方業(yè)務關系良好，截至2017年12月末，中鋰新材對沃特瑪?shù)膽湛铐椯~齡全部在一年以內(nèi)。對此，上交所要求公司披露目前與沃特瑪各類業(yè)務的開展情況，相關業(yè)務是否受到沃特瑪償債風險的影響；以及截至2017年底及2018年一季度末來源于沃特瑪?shù)膽湛铐椇蛻掌睋?jù)的期末余額、賬齡及相關減值準備的計提情況。

    由于本次交易構成關聯(lián)交易，外界猜測是否存在為了幫助沃特瑪渡過危機而犧牲公司自身利益的情況。對此，上交所要求公司補充披露本次交易的商業(yè)考慮和實質(zhì)目的，是否存在向關聯(lián)方沃特瑪輸送利益的情形。此外，上交所還要求公司進一步說明，本次交易是否已征求中鋰新材其他股東的意見，其他股東對于沃特瑪應收賬款風險的解決方式和貢獻。