本報訊 3月14日晚間，恒逸石化公布重組預案，公司擬以發行股份的方式購買恒逸集團所持嘉興逸鵬100%股權和太倉逸楓100%股權、購買富麗達集團和興惠化纖合計所持雙兔新材料100%股權，同時擬采用詢價方式向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發行股份募集配套資金不超過30億元，且募集配套資金發行股份數量不超過本次發行前上市公司總股本的20%。本次交易不構成重大資產重組，構成關聯交易，但不構成重組上市，不會導致上市公司實際控制人發生變化。

    公告稱，募集配套資金扣除中介費用及相關稅費后，將用于由標的公司嘉興逸鵬實施的“年產50萬噸差別化功能性纖維提升改造項目”、“智能化升級改造項目”和“差別化纖維節能降耗提升改造項目”及標的公司太倉逸楓實施的“年產25萬噸環保功能性纖維提升改造項目”和“智能化升級改造項目”。本次募集配套資金以發行股份購買資產為前提條件，但最終配套融資成功與否不影響本次發行股份購買資產行為的實施。

    據披露，本次交易標的資產的交易價格初步定為41.92億元，發行價格16.71元/股，本次交易上市公司擬向恒逸集團、富麗達集團及興惠化纖等3名交易對方合計發行股份2.51億股，占發行后上市公司總股本的13.21%。

    預案顯示，根據未經審計財務報表，截至2017年12月31日，嘉興逸鵬和太倉逸楓2017年合計實現凈利潤1億元，雙兔新材料2017年實現凈利潤2.08億元。同時，恒逸集團承諾嘉興逸鵬和太倉逸楓于2018、2019、2020三個會計年度實現的凈利潤合計分別不低于2.28億元、2.56億元、2.6億元。

    業內人士認為，本次交易有利于鞏固和提升主營業務，提升公司核心競爭力；有利于完善自身產業鏈結構，增強抵御行業周期性風險的能力；有利于上市公司增強抗風險能力、提升持續盈利能力，符合全體股東的利益；有利于解決上市公司與控股股東之間的潛在同業競爭。

    據了解，2018年是供給側結構性改革深化之年。大力實施創新驅動戰略，加快結構調整，積極推進化纖產業由“中國制造”向“中國智造”的轉型升級，提升全球資源配置運營能力，是“十三五”期間化纖行業把握機遇、應對挑戰及中國建設化纖強國的必然選擇。

    業內人士表示，上市公司、龍頭企業相對于中小化纖企業而言，擁有明顯的產能規模優勢、人力資源優勢、技術研發優勢、融資平臺優勢，且更加注重綠色環保、節能減排，擔負了更多的社會責任。因此，國家政府鼓勵上市公司積極參與供給側改革，依托上市公司平臺整合優質資產并淘汰落后產能，通過提高產業集中度，調整行業供應結構和完善產能分布，從而實現產業轉型升級。

    通過本次交易，恒逸石化打破了化纖行業通過新建工廠擴張產能的傳統擴張模式，通過收購方式來吸收整合行業內的優質產能，響應了國家供給側改革的號召。對優質標的公司進行收購，也使公司有效避免了漫長的產能建設周期，有利于公司盡快享受行業高景氣周期盈利改善帶來的紅利，顯著增強上市公司整體盈利能力，保障全體股東利益。

    恒逸石化表示，公司目前為國內PTA及聚酯纖維行業龍頭企業。本次交易后，上市公司將增加聚酯纖維產能144.5萬噸/年，同時擬利用配套融資在標的公司對現有聚酯纖維產能進行升級改造，將進一步擴大上市公司主營業務規模。本次交易將拓展上市公司的市場覆蓋范圍和智能制造水平，實現聚酯纖維板塊在規模成本、品質效益各環節的提升，增強上市公司市場影響力，有效提升上市公司在聚酯纖維行業的競爭優勢。

    聚酯纖維為上市公司現有產業鏈的后端業務，本次交易是踐行持續的推進石化化纖產業鏈延伸、完善自身產業結構戰略思路。新增的聚酯纖維產能有利于公司的產業結構特征由菱型結構向水平型結構邁進，既可提升上市公司現有PTA產能用于自身產業鏈內部消化的比例，也可進一步降低上游煉化項目投產的運營風險。整體上，本次交易進一步完善了產業結構和產業分布，有利于上市公司增強抵御行業周期性波動風險的能力。

    公司自重組上市以來，尚未進行過較大規模且使用股份支付手段的并購。通過本次交易，上市公司將獲得寶貴的并購經驗，為下一步持續并購、整合產業資源及豐富公司發展方式打下良好的基礎。