作為全國首家“私轉公”的基金公司，6年來鵬揚基金在“堅持客戶至上”的正確道路上取得了快速發展，業務版圖不斷擴大，經營運作愈發穩健成熟。截至目前，公司在管資產已經突破了1400億元，累計為投資者創造了超過200億元的投資回報，贏得了眾多機構與個人投資者的信賴。

    身處公募行業從高速發展邁向高質量發展的進程，如何進一步提升專業投資能力以及自身在資本市場的話語權，打造百年名企、實現基業長青？鵬揚基金總經理楊愛斌的觀點十分清晰：“我們的愿景是成為資本市場有影響力的、能持續為投資者創造價值的資管公司。為了實現這樣的戰略目標，我們需要探索一條服務投資者的最佳路徑。”

    變局之下探索差異化競爭路徑

    “監管機構自上而下推動公募基金行業高質量發展，提出支持基金管理公司在做優做強公募基金主業的基礎上實現差異化發展，促進形成綜合性大型財富管理機構與特色化專業資產管理機構協同發展、良性競爭的行業生態。”楊愛斌表示。

    參考海外資管行業的發展經驗，楊愛斌認為未來基金公司的發展路徑可分為綜合化和精品化兩大方向。

    “在綜合化模式下，基金公司依靠先發優勢和豐富的資源支持，實現投資領域的全方位覆蓋，并依托規模優勢逐步強化競爭優勢，這一方向是頭部機構的主流發展模式。”楊愛斌稱。

    他進一步表示：“與此同時，由于資產管理和財富管理兼具深度、廣度和復雜度，能提供差異化、特色化產品和服務的機構才將有機會繁榮成長。中小基金公司可選擇精品化的發展路徑，找準自己的戰略定位，發揮差異化的競爭優勢，將核心資源聚焦于特定領域，例如主動權益、‘固收+’、公募REITs、指數與量化投資、養老金融、基金投顧等細分領域，以實現在特定賽道上的戰略突圍。差異化競爭將會突破行業博弈的桎梏，推動公募行業形成既激烈競爭又合作共贏的良好發展態勢。”

    強化投研以硬核實力行穩致遠

    作為一家富有競爭力和進取心的中型基金公司，怎樣才能更好服務投資者？怎樣體現出差異化的競爭力？楊愛斌介紹說：首先在公司治理和人才戰略方面，發揮治理結構優勢，重視人力資本投入與建設，建設一支把服務投資者作為長期事業的人才隊伍。

    其次，在業務發展選擇上，一方面，結合鵬揚固收投研的傳統優勢，發展固收、“固收+”業務，服務廣大中低風險偏好投資者的理財需求。另一方面，大力發展權益、指數、多資產等業務，努力提升投資者體驗，滿足客戶更多元化的投資需求。

    楊愛斌強調說，證券基金行業的差異化經營還要主動融入中國經濟的高質量發展格局。服務科技創新是推動經濟高質量發展的不竭動力，鵬揚的特色經營也體現在高度重視科技為金融賦能，進一步改善持有人體驗。

    對此，鵬揚已經以實際行動來證明：在投資端，2021年3月，鵬揚基金申報的項目“基于大數據的智能投資與風險管理平臺”入圍首批資本市場科技創新項目試點名單；在營銷端，鵬揚基金自成立開始就自主開發CRM系統，同時加強客戶的成本線和收益預期溝通與管理，致力于打造令用戶滿意的持有體驗。

    投研“硬實力”是基金公司發展的核心動力。在楊愛斌看來，高質量發展歸根到底是要實現客戶長期價值的提升，而專業的投資管理能力是基金公司實現客戶長期價值的基礎。為此，他強調說，建立“團隊化、平臺化、一體化”的投研體系，是公募基金提升專業投資能力的未來之路。“戰斗力強的投資‘特種兵’當然很重要，但現代金融市場全天候環境還需要團隊支持。團隊化意味著包容多種風格的投資理念和策略，鼓勵投研團隊共享和碰撞，追求最佳策略。”楊愛斌說。

    在實現路徑上，鵬揚首先全力打造老中青投資人才梯隊，精心組織了首屆“鯤鵬投資人才發展計劃”；組織架構方面，借助金融科技打造投資、研究、交易、風控相互協作的投研平臺，實現了知識充分共享、經驗長期沉淀、文化高度一致、理念相互認同投研協作體系；投資文化方面，鵬揚始終秉持基本面主導的長期投資、穩健投資理念，追求長期價值。

    “我們在制定投資策略時充分考慮經濟轉型升級和高質量發展的需要，高度關注上市公司創新驅動和長期成長性。在產品設立方面，我們推出了包括重點布局能源轉型和高端制造業的鵬揚先進制造、布局產業數字化和數字產業化的數字經濟ETF、布局科技成長龍頭公司的雙創50指數基金等契合高質量發展的產品，為投資者參與資本市場高質量發展提供豐富的投資工具。”楊愛斌表示。

    長錢長投構建制度文化雙重保障

    關于長期投資，楊愛斌分享了鵬揚的思考和實踐：“要讓長期資金愿意來、留得住，一是增加持有期產品的布局，通過產品設計引導長期資金入市；二是開展豐富的投資者陪伴，持續輸送投資觀點，為投資者長期持有提供信息和信心支撐；三是做好投研和銷售的配合，結合投資機會組織相應的產品銷售，關注客戶的獲利體驗，并勇于做逆向銷售。”

    楊愛斌介紹說，養老產品是引導中長期資金入市的重要抓手，鵬揚一直在籌備和布局。類似于養老產品這樣的長期資金運作，非常考驗管理人的大類配置能力和穩健投資獲取絕對收益的理念，這正是鵬揚的特色和優勢。鵬揚旗下的二級債基和指數產品已經成為很多養老機構投資者的選擇。

    在加強長期投資的內生動力方面，楊愛斌表示，鵬揚在績效考核上長期堅持長期評價及風險控制，各項考核以“客戶至上”為原則。針對投資管理人員的業績考核強調絕對收益，注重長期業績，三年以上的業績考核權重不低于50%。同時，注重對投資管理人員風險管理能力的考核，設置投資風險控制及投資合規指標，鼓勵投資管理人員在有效控制風險的前提下為客戶創造長期絕對收益。

    此外，公司在激勵機制方面也更加側重于與投資者長期陪伴：一是通過員工持股計劃引導全員以客戶利益為中心，追求更加長期的價值目標，公司自成立以來積極探索并實施員工持股計劃，截至目前已有多名核心骨干員工通過合伙平臺持有公司股份；二是遞延機制，公司高度重視投資者獲得感，將投資者持有體驗納入長期考核，并以長期考核為基礎，建立并完善了遞延與跟投機制，將持有人利益與員工利益高度融合一致；三是問責機制，公司也建立了完善的問責體系，引導全員堅持走在正確的長期主義道路上。

    “我希望我們的員工在工作中都能自覺將客戶利益放在第一位來考慮，有勇于擔當、服務客戶的精神。”楊愛斌表示，在新的企業文化的指引下，公司全體員工將以回報客戶的信任作為最大的追求，全心全意做好投資者服務。這是公司的立身之本，也是實現基業長青、打造“百年老店”的堅實基礎。