8月首個交易日,A股放量大漲,喜提開門紅。兩市成交額突破1.5萬億元。市場風格切換明顯,鋰電池、光伏、半導體等板塊早盤沖高回落,前期回調的白酒、工程機械、建材等板塊接棒領漲。
8月行情會否出現風格切換?
公募基金最新策略認為,8月市場風格或再平衡,市場主線將向中長期邏輯切換。在這過程中,傳統核心資產有望出現估值修復,科技創新和先進制造板塊也依然是行情主線之一。
傳統核心資產迎估值修復
8月2日,白酒、軍工、水泥等板塊卷土重來,連日狂飆的鋰礦、新能源、半導體等成長板塊走弱。兩市成交額達到1.51萬億元,北向資金凈流入51.84億元。
展望8月,招商基金指出,宏觀經濟驅動力和亮點猶存,基本面支撐市場結構再平衡,部分景氣回升行業具備左側配置價值。近期市場增量資金流入趨緩,場內活躍投資者倉位快速接近年初高點,后續調倉效應趨于減弱。目前,市場流動性仍然寬松,傳統核心資產回調預期已充分反映,在再平衡過程中有望實現估值修復。
“從中報預告情況來看,A股盈利在持續回升。在流動性保持相對平穩態勢下,預計接下來市場整體處于上行趨勢中。”前海聯合基金認為,當前經濟內在動能仍在持續修復,預計下半年企業盈利將持續維持較高景氣,A股估值仍有擴張空間。
“當前市場流動性維持合理充裕,但進一步上行空間也有限。”平安基金指出,今年以來增量資金入場放緩,市場轉為存量博弈,高增速業績成為投資制勝關鍵。近期的市場波動,主要是大漲之后市場出現自發性調整壓力,疊加事件因素影響,引發外資流出和市場風險偏好收縮,并不存在系統性風險。
科技創新仍是主線之一
前海聯合基金指出,8月份可優選業績增速和估值匹配度更好的成長板塊和周期板塊。“科技創新和先進制造仍是接下來的行情主線之一,優選半導體和新能源產業鏈;周期板塊估值性價比也在凸顯,可優選鋼鐵、煤炭、有色、化工等賽道。”
“著眼半年到一年,隨著工業企業利潤改善,智能制造戰略推進背景下科技研發創新投入有望持續加大,高端制造、信息技術、5G應用如車聯網、半導體、人工智能板塊等有望進一步打開投資空間,進入左側布局期。長期消費服務中持續有漲價能力和國產品牌也有望迎來春天,如醫美、化妝品、醫療服務、教育、中高端白酒等行業。”前海聯合基金認為。
平安基金建議,接下來可重點關注景氣確定性較強、業績有望高增長的新能源汽車、半導體、消費電子、AI、CXO服務等細分成長賽道。此外,還可以關注受益于海外需求拉動的石油石化、化工、有色、光伏等板塊。
諾安基金表示,從當前經濟數據來看,高技術制造業和裝備制造業的PMI持續高于整體PMI,反映了高端制造業在持續加快發展,高端制造業仍是未來市場配置主線,接下來可關注高端制造業板塊以及中報業績強預期標的。
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