8月首個交易日，A股放量大漲，喜提開門紅。兩市成交額突破1.5萬億元。市場風格切換明顯，鋰電池、光伏、半導體等板塊早盤沖高回落，前期回調的白酒、工程機械、建材等板塊接棒領漲。

    8月行情會否出現風格切換？

    公募基金最新策略認為，8月市場風格或再平衡，市場主線將向中長期邏輯切換。在這過程中，傳統核心資產有望出現估值修復，科技創新和先進制造板塊也依然是行情主線之一。

    傳統核心資產迎估值修復

    8月2日，白酒、軍工、水泥等板塊卷土重來，連日狂飆的鋰礦、新能源、半導體等成長板塊走弱。兩市成交額達到1.51萬億元，北向資金凈流入51.84億元。

    展望8月，招商基金指出，宏觀經濟驅動力和亮點猶存，基本面支撐市場結構再平衡，部分景氣回升行業具備左側配置價值。近期市場增量資金流入趨緩，場內活躍投資者倉位快速接近年初高點，后續調倉效應趨于減弱。目前，市場流動性仍然寬松，傳統核心資產回調預期已充分反映，在再平衡過程中有望實現估值修復。

    “從中報預告情況來看，A股盈利在持續回升。在流動性保持相對平穩態勢下，預計接下來市場整體處于上行趨勢中。”前海聯合基金認為，當前經濟內在動能仍在持續修復，預計下半年企業盈利將持續維持較高景氣，A股估值仍有擴張空間。

    “當前市場流動性維持合理充裕，但進一步上行空間也有限。”平安基金指出，今年以來增量資金入場放緩，市場轉為存量博弈，高增速業績成為投資制勝關鍵。近期的市場波動，主要是大漲之后市場出現自發性調整壓力，疊加事件因素影響，引發外資流出和市場風險偏好收縮，并不存在系統性風險。

    科技創新仍是主線之一

    前海聯合基金指出，8月份可優選業績增速和估值匹配度更好的成長板塊和周期板塊。“科技創新和先進制造仍是接下來的行情主線之一，優選半導體和新能源產業鏈；周期板塊估值性價比也在凸顯，可優選鋼鐵、煤炭、有色、化工等賽道。”

    “著眼半年到一年，隨著工業企業利潤改善，智能制造戰略推進背景下科技研發創新投入有望持續加大，高端制造、信息技術、5G應用如車聯網、半導體、人工智能板塊等有望進一步打開投資空間，進入左側布局期。長期消費服務中持續有漲價能力和國產品牌也有望迎來春天，如醫美、化妝品、醫療服務、教育、中高端白酒等行業。”前海聯合基金認為。

    平安基金建議，接下來可重點關注景氣確定性較強、業績有望高增長的新能源汽車、半導體、消費電子、AI、CXO服務等細分成長賽道。此外，還可以關注受益于海外需求拉動的石油石化、化工、有色、光伏等板塊。

    諾安基金表示，從當前經濟數據來看，高技術制造業和裝備制造業的PMI持續高于整體PMI，反映了高端制造業在持續加快發展，高端制造業仍是未來市場配置主線，接下來可關注高端制造業板塊以及中報業績強預期標的。