證券時報記者 方麗

    過去兩年，代表科創(chuàng)板整體走勢的上證科創(chuàng)板50指數(shù)走強，以2019年12月31日為基日，截至7月16日，漲幅超過52%。一大批科創(chuàng)主題基金也表現(xiàn)神勇。隨著二季報逐漸披露，這些基金調(diào)倉換股情況也曝光，二季度倉位維持在中性水平，較一季末微幅上升。展望后市，基金經(jīng)理認為科技領(lǐng)域“大有可為”，但短期或存在估值偏高的問題。

    二季度科創(chuàng)主題基金

    倉位約76%

    Wind數(shù)據(jù)顯示，已披露二季報的科創(chuàng)主題主動權(quán)益基金達到11只（各類型分開計算），這些基金二季度末的倉位達到76.14%，較一季度末的74.95%微幅提升，更多是依靠調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)來應(yīng)對二季度市場。

    易方達科創(chuàng)板兩年定期開放混合型基金表示，二季度保持中性倉位，提升了景氣程度高的半導(dǎo)體、光伏、電動車等配置比例。

    華安科創(chuàng)主題3年封閉混合基金也表示，在二季度重點投資了新能源、人工智能、創(chuàng)新藥及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、計算機等方向的優(yōu)秀公司。

    萬家科創(chuàng)主題3年封閉運作靈活配置混合基金表示，春節(jié)前后市場出現(xiàn)了大幅波動，以核心資產(chǎn)為代表的板塊出現(xiàn)了顯著的下跌。該基金抓住這一良機，從3月中旬開始逐步重新買入這些優(yōu)質(zhì)標的，重點看好以白酒、新能源汽車為代表的基本面扎實的板塊中的龍頭企業(yè)。同時，二季度市場風險偏好回升的過程中，加倉了前期儲備的估值合理的優(yōu)質(zhì)成長股，以新能源汽車、新材料和半導(dǎo)體為主。

    廣發(fā)科創(chuàng)主題3年封閉混合基金季報顯示，二季度倉位降至80%以下。行業(yè)配置方面，調(diào)整幅度不大，之前布局的光伏、新能源車、CXO相關(guān)標的對凈值的貢獻較大，依據(jù)適度逆向的操作原則，小幅減持了部分漲幅大、估值高的標的，未有明顯增持的標的。

    科技股空間仍較大

    短期存估值偏高情況

    不少科創(chuàng)主題基金的基金經(jīng)理在季報中表示，短期因為漲幅較大或存在估值偏高的情況，但長期看一些細分領(lǐng)域的優(yōu)秀公司的成長空間仍很大。

    華安科創(chuàng)主題3年封閉混合基金經(jīng)理在季報中表示，就科技行業(yè)而言，新能源、人工智能、創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、5G應(yīng)用、云計算、高端醫(yī)療器械、自動化等細分行業(yè)還有較大成長空間，中期發(fā)展態(tài)勢也非常良好。當前股票市場的估值分化較大，成長性較好的新興產(chǎn)業(yè)估值處于偏高的狀態(tài)，對未來的成長性有一定透支，但長期來看一些細分行業(yè)中的優(yōu)秀公司成長空間仍比較大。

    “展望三季度，科技產(chǎn)業(yè)中半導(dǎo)體、新能源以及軍工行業(yè)基本面相對清晰，但估值水平偏高，未來將合理調(diào)整組合的平均估值水平。將整體立足中長期盈利成長性和穩(wěn)定性的原則，維持以競爭優(yōu)勢明顯、估值合理的信息產(chǎn)業(yè)投資標的為核心的持倉結(jié)構(gòu)，保持組合的流動性和穩(wěn)定性，并在中小市值股票中尋找能穿越周期的個股。”易方達科創(chuàng)板兩年定期開放混合基金經(jīng)理在季報中表示。